CASONA KUSI SPA.

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϭĚĞϵ

s &KZDh>Z'K^Yh/E/^KEZ͞^KE<h^/͟

Z^͘y͘EΣϭͬZK>ͲϮϭϵͲϮϬϮϯ

^ĂŶƚŝĂŐŽ͕ϮϱĚĞƐĞƉƚŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϯ

s/^dK^͗

ŽŶĨŽƌŵĞĐŽŶůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϮΣĚĞůĂ

ĞLJEΣϮϬ͘ϰϭϳ͕ƋƵĞƐƚĂďůĞĐĞůĂ>ĞLJKƌŐĄŶŝĐĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞>K^D͟Ϳ͖ĞŶůĂ>ĞLJϭϵ͘ϯϬϬ͕ƐŽďƌĞĂƐĞƐ'ĞŶĞƌĂůĞƐĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶůĂ>ĞLJEΣ ϭϵ͘ϴϴϬ͕ƋƵĞƐƚĂďůĞĐĞĂƐĞƐĚĞůŽƐWƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐƋƵĞZŝŐĞŶůŽƐĐƚŽƐĚĞůŽƐ MƌŐĂŶŽƐĚĞůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶĚĞůƐƚĂĚŽ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽĐŽŶ&ƵĞƌnjĂĚĞ>ĞLJEΣϯ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͕ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ^ĞĐƌĞƚĂƌşĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ WƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ ƋƵĞ &ŝũĂ ůĂ WůĂŶƚĂ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽ^ƵƉƌĞŵŽEΣϯϴ͕ĚĞϭϭĚĞŶŽǀŝĞŵďƌĞĚĞ ϮϬϭϭ͕ĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƐƚĂďůĞĐĞEŽƌŵĂĚĞŵŝƐŝſŶĚĞZƵŝĚŽƐ'ĞŶĞƌĂĚŽƐ ƉŽƌ&ƵĞŶƚĞƐƋƵĞ/ŶĚŝĐĂ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͘͞^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͟Ϳ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϱϲϰ͕ ĚĞϮϵĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϯ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞ&ŝũĂůĂKƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϭϰϳϰ͕ĚĞϮϭĚĞ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϮϬϮϯ͕ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞ ƐƵďƌŽŐĂŶĐŝĂƉĂƌĂůŽƐĐĂƌŐŽƐĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞƋƵĞƐĞŝŶĚŝĐĂŶ͖ĞŶůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϲϵϯ͕ĚĞϮϭĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϭϱ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ ƉƌƵĞďĂ ŽŶƚĞŶŝĚŽ LJ &ŽƌŵĂƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ &ŝĐŚĂƐ ƉĂƌĂ /ŶĨŽƌŵĞ dĠĐŶŝĐŽ ĚĞů WƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ 'ĞŶĞƌĂůĚĞĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůEŝǀĞůĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂŽƌƌĞŐŝĚŽ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣ ϰϵϭ͕ĚĞϯϭĚĞŵĂLJŽϮϬϭϲ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞŝĐƚĂ/ŶƐƚƌƵĐĐŝſŶĚĞ ĂƌĄĐƚĞƌ'ĞŶĞƌĂůƐŽďƌĞƌŝƚĞƌŝŽƐƉĂƌĂ,ŽŵŽůŽŐĂĐŝſŶĚĞŽŶĂƐĚĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͖ ĞŶ ůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ EΣ ϴϲϳ͕ ĚĞ ϭϲ ĚĞ ƐĞƉƚŝĞŵďƌĞ ϮϬϭϲ͕ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƉƌƵĞďĂWƌŽƚŽĐŽůŽdĠĐŶŝĐŽƉĂƌĂůĂ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞů ͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϭϮϳϬ͕ĚĞϯĚĞƐĞƉƚŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϭϵ͕ĚĞůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƉƌƵĞďĂ'ƵşĂƉĂƌĂůĂWƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƵŶWƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕/ŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐĂůĂEŽƌŵĂĚĞŵŝƐŝſŶĚĞZƵŝĚŽƐ͖ĞŶůĂZĞƐ͘dž͘EΣϯϰϵ͕ĚĞϮϮĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϮϬϮϯ͕ ƋƵĞ &ŝũĂ ůĂƐ ƌĞŐůĂƐ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ KĨŝĐŝŶĂ ĚĞ ƉĂƌƚĞƐ LJ KĨŝĐŝŶĂ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐŝĂ LJ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĐŝƵĚĂĚĂŶĂ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞ZĞƐ͘dž͘EΣϯϰϵͬϮϬϮϯ͟Ϳ͖LJ͕ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶEΣϳ͕ĚĞϮϲĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϭϵ͕ĚĞůĂ ŽŶƚƌĂůŽƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂZĞƉƷďůŝĐĂ͕ƋƵĞ&ŝũĂEŽƌŵĂƐ^ŽďƌĞdžĞŶĐŝſŶĚĞůdƌĄŵŝƚĞĚĞdŽŵĂĚĞ ZĂnjſŶ͘

KE^/ZEK͗

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϮĚĞϵ

ϭ͘ YƵĞ͕ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞^D͟ͿƌĞĐŝďŝſůĂĚĞŶƵŶĐŝĂƐŝŶŐƵůĂƌŝnjĂĚĂĞŶůĂdĂďůĂEΣϭ͕ĚŽŶĚĞƐĞ ŝŶĚŝĐſƋƵĞƐĞĞƐƚĂƌşĂƐƵĨƌŝĞŶĚŽĚĞƌƵŝĚŽƐŵŽůĞƐƚŽƐƉƌŽĚƵĐƚŽĚĞůĂƐĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚĂƐƉŽƌ ͞ĂƐŽŶĂ<ƵƐŝ͕͟ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞƉŽƌůŽƐĞƋƵŝƉŽƐĞdžƚƌĂĐƚŽƌĞƐĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͘

dĂďůĂEΣϭ͗ĞŶƵŶĐŝĂƌĞĐĞƉĐŝŽŶĂĚĂ /ĚĞŶƵŶĐŝĂ &ĞĐŚĂĚĞƌĞĐĞƉĐŝſŶ EŽŵďƌĞĚĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞ ŝƌĞĐĐŝſŶ ϭϱϲϴͲy///ͲϮϬϮϭ ϮĚĞŶŽǀŝĞŵďƌĞĚĞ ϮϬϮϭ /ŐŶĂĐŝŽDŝƌĂŶĚĂKƐŽƌŝŽ &ƵĞŶƚĞ͗ůĂďŽƌĂĐŝſŶƉƌŽƉŝĂĞŶďĂƐĞĂůĂƐĚĞŶƵŶĐŝĂƐƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐĂŶƚĞĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͕ďĂũŽĞů/ŝŶĚŝĐĂĚŽ͘

Ϯ͘ YƵĞ͕ ĚŝĐŚŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ƵŶĂ ͞&ƵĞŶƚĞ ŵŝƐŽƌĂ ĚĞ ZƵŝĚŽƐ͕͟ Ăů ƚƌĂƚĂƌƐĞ ĚĞ ƵŶĂ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚ ĐŽŵĞƌĐŝĂů͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϲΣ͕ŶƷŵĞƌŽƐϮLJϭϯLJĚĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘

ϯ͘ YƵĞ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϳĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϭ͕ůĂ ĞŶƚŽŶĐĞƐŝǀŝƐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶLJŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚŵďŝĞŶƚĂů͕ĂĐƚƵĂůŝǀŝƐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕ ĚĞƌŝǀſ Ăů ĞŶƚŽŶĐĞƐ ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ^ĂŶĐŝſŶ LJ ƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĂĐƚƵĂů ŝǀŝƐŝſŶ ĚĞ ^ĂŶĐŝſŶ LJ ƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕;^Ϳ͕ĂŵďŽƐĚĞůĂ^D͕Ğů/ŶĨŽƌŵĞĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ&ͲϮϬϮϭͲϯϮϲϳͲy///ͲE͕Ğů ĐƵĂůĐŽŶƚŝĞŶĞĞůĂĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞĨĞĐŚĂϭϲĚĞŽĐƚƵďƌĞĚĞϮϬϮϭLJƐƵƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽƐ ĂŶĞdžŽƐ͘Ɛş͕ƐĞŐƷŶĐŽŶƐƚĂĞŶĞů/ŶĨŽƌŵĞ͕ĞŶĚŝĐŚĂĨĞĐŚĂ͕ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐĚĞůĂ/͘DƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚĚĞ WƌŽǀŝĚĞŶĐŝĂ͕ƐĞĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞƌŽŶĞŶĞůĚŽŵŝĐŝůŝŽĚĞůĚĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝnjĂĚŽĞŶůĂdĂďůĂEΣϭ͕Ă ĨŝŶĚĞĞĨĞĐƚƵĂƌůĂƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂĂĐƚŝǀŝĚĂĚĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů͘

ϰ͘ YƵĞ͕ƐĞŐƷŶŝŶĚŝĐĂůĂ&ŝĐŚĂĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶĚĞ EŝǀĞůĞƐĚĞZƵŝĚŽ͕ƐĞĐŽŶƐŝŐŶſƵŶŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂůĂŶŽƌŵĂĚĞƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĐŽŶƚĞŶŝĚĂĞŶĞů͘^͘ EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘ŶĞĨĞĐƚŽ͕ůĂŵĞĚŝĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂĚĞƐĚĞĞůZĞĐĞƉƚŽƌEΣϭ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂƐϭϲĚĞ ŽĐƚƵďƌĞĚĞϮϬϮϭ͕ĞŶůĂƐĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐƋƵĞŝŶĚŝĐĂ͕ĚƵƌĂŶƚĞŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽ;Ϯϭ͘ϬϬŚƌƐ͘ĂϬϳ͘ϬϬ ŚƌƐ͘Ϳ͕ƌĞŐŝƐƚƌĂƵŶĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞϮϬĚ;Ϳ͘ůƌĞƐƵůƚĂĚŽĚĞĚŝĐŚĂŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐĞƌĞƐƵŵĞ ĞŶůĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞƚĂďůĂ͗

dĂďůĂEΣϮ͗ǀĂůƵĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽ &ĞĐŚĂĚĞůĂ ŵĞĚŝĐŝſŶ ZĞĐĞƉƚŽƌ ,ŽƌĂƌŝŽĚĞ ŵĞĚŝĐŝſŶ ŽŶĚŝĐŝſŶ EW Ě;Ϳ ZƵŝĚŽĚĞ &ŽŶĚŽ Ě;Ϳ ŽŶĂ ^ EΣϯϴͬϭϭ

şŵŝƚĞ ΀Ě;Ϳ΁ džĐĞĚĞŶĐŝĂ ΀Ě;Ϳ΁ ƐƚĂĚŽ ϭϲĚĞ ŽĐƚƵďƌĞĚĞ ϮϬϮϭ ZĞĐĞƉƚŽƌ EΣϭ EŽĐƚƵƌŶŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŽŶ ǀĞŶƚĂŶĂ ĂďŝĞƌƚĂ ϳϬ EŽĂĨĞĐƚĂ /// ϱϬ ϮϬ ^ƵƉĞƌĂ &ƵĞŶƚĞ͗&ŝĐŚĂĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽ͕/ŶĨŽƌŵĞ&ͲϮϬϮϭͲϯϮϲϳͲy///ͲE͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϯĚĞϵ

ϱ͘ YƵĞ͕ ŶŽ ĚŝƐƉŽŶŝĞŶĚŽ ĚĞ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ĂƚƌŝďƵŝƌ Ă ůĂ ƌĞĨĞƌŝĚĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ƵŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĚĞ ŐƌĂǀşƐŝŵĂ Ž ĚĞ ŐƌĂǀĞ͕ ƐĞ ĞƐƚŝŵĂ ƉƌĞůŝŵŝŶĂƌŵĞŶƚĞ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞ ƵŶĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ůĞǀĞ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ Ă ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϲEΣϯĚĞůĂ>K^D͘

ϲ͘ YƵĞ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϬĚĞƐĞƉƚŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϯ͕ƐĞ ƉƌŽĐĞĚŝſ Ă ĚĞƐŝŐŶĂƌ Ă :ĂǀŝĞƌĂ sĂůĞŶĐŝĂ DƵŹŽnj ĐŽŵŽ &ŝƐĐĂů /ŶƐƚƌƵĐƚŽƌĂ ƚŝƚƵůĂƌ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕LJĂ:ƵĂŶWĂďůŽŽƌƌĞĂ^ĂƌƚŽƌŝĐŽŵŽ&ŝƐĐĂů/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌ ƐƵƉůĞŶƚĞ͘

ϳ͘ YƵĞ͕ůĂůĞƚƌĂĞͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯΣĚĞůĂ>K^D ĨĂĐƵůƚĂ Ă ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ Ă ƌĞƋƵĞƌŝƌ Ă ůŽƐ ƐƵũĞƚŽƐ ƐŽŵĞƚŝĚŽƐ Ă ƐƵ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶLJĚĂƚŽƐƋƵĞƐĞĂŶŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐƉĂƌĂĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞƐƵƐĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͕ĐŽŶĐĞĚŝĞŶĚŽĂ ůŽƐƌĞƋƵĞƌŝĚŽƐƵŶƉůĂnjŽƌĂnjŽŶĂďůĞLJƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂů͕ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐƋƵĞƌŽĚĞĂŶůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶĚĞĚŝĐŚĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ƐƵǀŽůƵŵĞŶ͕ůĂĐŽŵƉůĞũŝĚĂĚĚĞƐƵŐĞŶĞƌĂĐŝſŶŽƉƌŽĚƵĐĐŝſŶLJ ůĂƵďŝĐĂĐŝſŶŐĞŽŐƌĄĨŝĐĂĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ͕ĞŶƚƌĞŽƚƌĂƐĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ͘

ϴ͘ YƵĞ͕ ƉĂƌĂ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĞƉƌŽĐĞĚĞƌĄĂƌĞƋƵĞƌŝƌĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶLJ͕ĞŶĞƐĞĐŽŶƚĞdžƚŽ͕ƐĞĞƐƚŝŵĂƉƌƵĚĞŶƚĞ ŽƚŽƌŐĂƌ ĚĞ ŽĨŝĐŝŽ ůĂ ĂŵƉůŝĂĐŝſŶ ĚĞ ƉůĂnjŽ ƉĂƌĂ ůĂ ƌĞƐƉƵĞƐƚĂ ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ >Ž ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϲϮĚĞůĂ>K^D͕ƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞƋƵĞĞŶƚŽĚŽůŽŶŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽƉŽƌĚŝĐŚĂůĞLJ͕ƐĞĂƉůŝĐĂƌĄƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞůĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϴϴϬ͘WŽƌƐƵƉĂƌƚĞ͕ĞůĂƌƚşĐƵůŽϮϲ ĚĞ ůĂ >ĞLJ EΣ ϭϵ͘ϴϴϬ ĚŝƐƉŽŶĞ ƋƵĞ ůĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͕ ƐĂůǀŽ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͕ ƉŽĚƌĄ ĐŽŶĐĞĚĞƌ͕ĚĞŽĨŝĐŝŽŽĂƉĞƚŝĐŝſŶĚĞůŽƐŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ƵŶĂĂŵƉůŝĂĐŝſŶĚĞůŽƐƉůĂnjŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ͕ ƋƵĞŶŽĞdžĐĞĚĂĚĞůĂŵŝƚĂĚĚĞůŽƐŵŝƐŵŽƐ͕ƐŝůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐůŽĂĐŽŶƐĞũĂŶLJĐŽŶĞůůŽŶŽƐĞ ƉĞƌũƵĚŝĐĂŶĚĞƌĞĐŚŽƐĚĞƚĞƌĐĞƌŽƐ͘

ϵ͘ YƵĞ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ ^D EΣ ϮϲϮϳ͕ĚĞĨĞĐŚĂϭϳĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϭ͕ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞĐƌĞƚſŵĞĚŝĚĂƐƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůĞƐ ƉƌĞͲƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚĂůĞƐ͕ ĐŽŶ ĨŝŶĞƐ ĞdžĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ͘ >Ă ĂŶƚĞĚŝĐŚĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĨƵĞ ŶŽƚŝĨŝĐĂĚĂĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůŝŶĐŝƐŽƚĞƌĐĞƌŽĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϲĚĞůĂ>ĞLJϭϵ͘ϴϴϬĂů ƚŝƚƵůĂƌ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϬĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϭ͘

ϭϬ͘

ƵĞŐŽ͕ŵĞĚŝĂŶƚĞZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂ^DEΣ ϮϬϱϴ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϯĚĞŶŽǀŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϮ͕ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƌĞƐŽůǀŝſƉŽŶĞƌƚĠƌŵŝŶŽĚĞů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽZŽůDWͲϬϳϭͲϮϬϮϭLJĚĞĐůĂƌĂƌĞůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůĞƐŽƌĚĞŶĂĚĂƐĞŶĐŽŶƚƌĂĚĞĂƐŽŶĂ<ƵƐŝ^Ɖ͘

Z^h>sK͗

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϰĚĞϵ

/͘ &KZDh>ZZ'K^ĞŶĐŽŶƚƌĂĚĞĂƐŽŶĂ <ƵƐŝ^Ɖ͕ZŽů jŶŝĐŽdƌŝďƵƚĂƌŝŽEΣϳϲ͘ϱϰϵ͘ϳϵϮͲϮ͕ƚŝƚƵůĂƌĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ͞ĂƐŽŶĂ<ƵƐŝ͕͟ ƵďŝĐĂĚŽĞŶĐĂůůĞWşŽEŽŶŽEΣϳϳ͕ůŽĐĂůϳϭ͕ĐŽŵƵŶĂĚĞWƌŽǀŝĚĞŶĐŝĂ͕ZĞŐŝſŶDĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶĂ͕ƉŽƌ ůĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͗

ϭ͘ ů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŚĞĐŚŽ͕ ĂĐƚŽ Ƶ ŽŵŝƐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞƵŶĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĐŽŶĨŽƌŵĞĂůĂƌƚşĐƵůŽϯϱŚͿĚĞůĂ>K^D͕ĞŶĐƵĂŶƚŽŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞ EŽƌŵĂƐĚĞŵŝƐŝſŶ͗

EΣ ,ĞĐŚŽƋƵĞƐĞĞƐƚŝŵĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝǀŽĚĞ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ EŽƌŵĂĚĞŵŝƐŝſŶ ϭ

Ă ŽďƚĞŶĐŝſŶ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ϭϲ ĚĞ ŽĐƚƵďƌĞ ĚĞ ϮϬϮϭ͕ ĚĞ ƵŶ EŝǀĞů ĚĞ WƌĞƐŝſŶ ^ŽŶŽƌĂ ŽƌƌĞŐŝĚŽ;EWͿĚĞϳϬ Ě;Ϳ͕ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐĞŶŚŽƌĂƌŝŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ ĞŶ ĐŽŶĚŝĐŝſŶŝŶƚĞƌŶĂ͕ĐŽŶ ǀĞŶƚĂŶĂ ĂďŝĞƌƚĂ LJ ĞŶ ƵŶ ƌĞĐĞƉƚŽƌ ƐĞŶƐŝďůĞ ƵďŝĐĂĚŽĞŶŽŶĂ///͘ ͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͕dşƚƵůŽ/s͕ĂƌƚşĐƵůŽϳ͗

͞>ŽƐŶŝǀĞůĞƐĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂĐŽƌƌĞŐŝĚŽƐƋƵĞƐĞŽďƚĞŶŐĂŶĚĞ ůĂĞŵŝƐŝſŶĚĞƵŶĂĨƵĞŶƚĞĞŵŝƐŽƌĂĚĞƌƵŝĚŽ͕ŵĞĚŝĚŽƐĞŶĞůůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĞĞůƌĞĐĞƉƚŽƌ͕ŶŽƉŽĚƌĄŶĞdžĐĞĚĞƌůŽƐǀĂůŽƌĞƐ ĚĞůĂdĂďůĂEΣϭ͗͟

ŽŶĂ ĞϮϭĂϳŚŽƌĂƐ ΀Ě;Ϳ΁ /// ϱϬ

//͘ >^/&/Z͕ ƐŽďƌĞ ůĂ ďĂƐĞ ĚĞ ůŽƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƋƵĞĐŽŶƐƚĂŶĂůŵŽŵĞŶƚŽĚĞůĂĞŵŝƐŝſŶĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͕ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĐŽŵŽůĞǀĞ͕ ĞŶǀŝƌƚƵĚĚĞůŶƵŵĞƌĂůϯĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϲĚĞůĂ>K^D͘

ĂďĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽĂůĂƐŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐ ůĞǀĞƐ͕ůĂůĞƚƌĂĐͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϵĚĞůĂ>K^DĚĞƚĞƌŵŝŶĂƋƵĞĞƐƚĂƐ͞΀͙΁ƉŽĚƌĄŶƐĞƌŽďũĞƚŽĚĞ ĂŵŽŶĞƐƚĂĐŝſŶƉŽƌĞƐĐƌŝƚŽŽŵƵůƚĂĚĞƵŶĂŚĂƐƚĂŵŝůƵŶŝĚĂĚĞƐƚƌŝďƵƚĂƌŝĂƐĂŶƵĂůĞƐ͘͟

^ŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůŽ LJĂ ƐĞŹĂůĂĚŽ͕ ůĂ ĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĂŶƚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŽŶĨŝƌŵĂĚĂ Ž ŵŽĚŝĨŝĐĂĚĂ ĞŶ ůĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞĚŝĐƚĂŵĞŶƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϯĚĞůĂ>K^D͕ĞŶĞůĐƵĂů͕ƐŽďƌĞůĂďĂƐĞĚĞ ůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƋƵĞĐŽŶƐƚĞŶĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞ͕ůĂ&ŝƐĐĂů/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌĂƉƌŽƉŽŶĚƌĄůĂ

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϱĚĞϵ

ĂďƐŽůƵĐŝſŶŽƐĂŶĐŝſŶƋƵĞĂƐƵũƵŝĐŝŽĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂĂƉůŝĐĂƌ͘>ŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůŽƐƌĂŶŐŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϵĚĞůĂ>K^DLJĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐĞŶ ĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^D͕LJƋƵĞƐĞŐƷŶĞůĐĂƐŽĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂƉŽŶĚĞƌĂƌƉĂƌĂůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞůĂƐƐĂŶĐŝŽŶĞƐĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƐƋƵĞƉƌŽĐĞĚĂŶ͘

///͘ KdKZ'Z > ZdZ  /EdZ^K ĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϮϭĚĞůĂ>K^D͕ĂůĚĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞ/ŐŶĂĐŝŽ DŝƌĂŶĚĂKƐŽƌŝŽ͘

/s͘ ^H>Z >K^ ^/'h/Ed^ W>K^ z Z'>^ Z^WdK  >^ EKd/&//KE^͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ ĞŶ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ƉƌŝŵĞƌŽĚĞůŽƐĂƌƚşĐƵůŽƐϰϮLJϰϵĚĞůĂ>K^D͕ĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌƚĞŶĚƌĄƵŶƉůĂnjŽĚĞĚŝĞnj;ϭϬͿĚşĂƐŚĄďŝůĞƐ ƉĂƌĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽLJĚĞƋƵŝŶĐĞ;ϭϱͿĚşĂƐŚĄďŝůĞƐƉĂƌĂĨŽƌŵƵůĂƌƐƵƐ ĚĞƐĐĂƌŐŽƐ͕ĂŵďŽƐƉůĂnjŽƐĐŽŶƚĂĚŽƐĚĞƐĚĞůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ͘

ĂƐ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂƐ ĂĐƚƵĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĂŶĐŝŽŶĂĚŽƌƐĞŚĂƌĄŶƉŽƌĐĂƌƚĂĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚĂĞŶĞůĚŽŵŝĐŝůŝŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽƉŽƌĞůƌĞŐƵůĂĚŽĞŶůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞŽĞŶĞůƋƵĞƐĞƐĞŹĂůĞĞŶ ůĂĚĞŶƵŶĐŝĂ͕ĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶůŽƐĂƌƚşĐƵůŽƐϰϵLJϲϮĚĞůĂ>K^D͕LJĞŶĞůŝŶĐŝƐŽ ƉƌŝŵĞƌŽ ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϰϲ ĚĞ ůĂ >ĞLJ EΣ ϭϵ͘ϴϴϬ ƋƵĞ ƐƚĂďůĞĐĞ ĂƐĞƐ ĚĞ ůŽƐ WƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐƋƵĞƌŝŐĞŶůŽƐĐƚŽƐĚĞůŽƐMƌŐĂŶŽƐĚĞůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶĚĞůƐƚĂĚŽ͘^ŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƉŽĚƌĄŶŽƚŝĨŝĐĂƌ͕ĐƵĂŶĚŽůŽĞƐƚŝŵĞƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞ͕ĞŶůĂƐĨŽƌŵĂƐ ƐĞŹĂůĂĚĂƐĞŶůŽƐŝŶĐŝƐŽƐƚĞƌĐĞƌŽLJĐƵĂƌƚŽĚĞůĂůƵĚŝĚŽĂƌƚşĐƵůŽϰϲĚĞůĂĂŶƚĞĚŝĐŚĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϴϴϬ͘

ŽŶ ƚŽĚŽ͕ ƐĞ ŚĂĐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞ Ăů ƉƌĞƐƵŶƚŽ ŝŶĨƌĂĐƚŽƌ LJ ĚĞŵĄƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƋƵĞƉƵĞĚĞŶ ƐŽůŝĐŝƚĂƌ Ă ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƋƵĞůĂƐZĞƐŽůƵĐŝŽŶĞƐdžĞŶƚĂƐƋƵĞƐĞĞŵŝƚĂŶĚƵƌĂŶƚĞĞƐƚĞ͕ƐĞĂŶŶŽƚŝĨŝĐĂĚĂƐ ŵĞĚŝĂŶƚĞĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ ƌĞŵŝƚŝĚŽĚĞƐĚĞ ĞƐƚĞ ^ĞƌǀŝĐŝŽ͘WĂƌĂ ůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĚĞďĞƌĄ ƌĞĂůŝnjĂƌ ĚŝĐŚĂ ƐŽůŝĐŝƚƵĚ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĞƐĐƌŝƚŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽ ĂŶƚĞ KĨŝĐŝŶĂ ĚĞ WĂƌƚĞƐ ;ŽĨŝĐŝŶĂĚĞƉĂƌƚĞƐΛƐŵĂ͘ŐŽď͘ĐůͿ͕ŝŶĚŝĐĂŶĚŽůĂĚŝƌĞĐĐŝſŶĚĞůĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽĂůĐƵĂůƉƌŽƉŽŶŐĂƐĞ ĞŶǀşĞŶ ůŽƐ ĂĐƚŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ͘ ů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ĐĂďĞ ƐĞŹĂůĂƌ ƋƵĞ ƵŶĂ ǀĞnj ĐŽŶĐĞĚŝĚĂĚŝĐŚĂƐŽůŝĐŝƚƵĚŵĞĚŝĂŶƚĞĞůƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞƉƌŽŶƵŶĐŝĂŵŝĞŶƚŽƉŽƌĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͕ ůĂƐZĞƐŽůƵĐŝŽŶĞƐdžĞŶƚĂƐƐĞĞŶƚĞŶĚĞƌĄŶŶŽƚŝĨŝĐĂĚĂƐĞůŵŝƐŵŽĚşĂĚĞƌĞŵŝƐŝſŶŵĞĚŝĂŶƚĞĐŽƌƌĞŽ ĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͘

s͘ DW>/Z  K&//K > W>K WZ > WZ^Ed/ME  hE WZK'ZD  hDW>/D/EdK z ^Z'K^͘ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞĞdžƉƵĞƐƚŽƐ͕LJĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĞŶůĂƉƌĞƐĞŶƚĞƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ƐĞŐƷŶĐŽŶƐƚĂĞŶůŽƐƉĄƌƌĂĨŽƐƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͕ƐĞĐŽŶĐĞĚĞĚĞ ŽĨŝĐŝŽƵŶƉůĂnjŽĂĚŝĐŝŽŶĂůĚĞĐŝŶĐŽ;ϱͿĚşĂƐŚĄďŝůĞƐƉĂƌĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞ

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϲĚĞϵ

ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕LJĚĞƐŝĞƚĞ;ϳͿĚşĂƐŚĄďŝůĞƐƉĂƌĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞĚĞƐĐĂƌŐŽƐ͕ĂŵďŽƐƉůĂnjŽƐ ĐŽŶƚĂĚŽƐĚĞƐĚĞĞůǀĞŶĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐƉůĂnjŽƐŽƌŝŐŝŶĂůĞƐLJĂƌĞĨĞƌŝĚŽƐĞŶĞůZĞƐƵĞůǀŽ/sĚĞĞƐƚĞĂĐƚŽ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ͘

s/͘ dEZWZ^EdƋƵĞ͕ĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂů ĂƌƚşĐƵůŽϰϮĚĞůĂ>K^D͕ĞŶĐĂƐŽĚĞƋƵĞůĂŽĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌŽƉƚĞƉŽƌƉƌĞƐĞŶƚĂƌƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĐŽŶ Ğů ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐ Ă ƉƌŽƉĞŶĚĞƌ Ăů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝŽ ĚĞ ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ ĂŵďŝĞŶƚĂů ŝŶĨƌŝŶŐŝĚĂ͕ LJ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ĠƐƚĞ ƐĞĂ ĂƉƌŽďĂĚŽ LJ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞĞũĞĐƵƚĂĚŽ͕ĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĞĚĂƌĄƉŽƌĐŽŶĐůƵŝĚŽƐŝŶĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͘

,ĂĐĞŵŽƐƉƌĞƐĞŶƚĞĂƐŝŵŝƐŵŽĂůƚŝƚƵůĂƌƋƵĞ ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƚŝĞŶĞůĂĂƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂĂůŽƐƐƵũĞƚŽƐƌĞŐƵůĂĚŽƐ ƐŽďƌĞůŽƐƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐLJĐƌŝƚĞƌŝŽƐƉĂƌĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘WĂƌĂůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞŶǀŝĂƌ ƵŶ ĐŽƌƌĞŽ ĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ Ă ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂƌƵŝĚŽΛƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů LJ Ă ŽĨŝĐŝŶĂĚĞƉĂƌƚĞƐΛƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů͕ ĂĐŽŵƉĂŹĂŶĚŽ Ğů ĨŽƌŵƵůĂƌŝŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĞŶ ĠƐƚĞ ƐŽůŝĐŝƚĂĚŽƐ͕ƋƵĞƐĞĂĐŽŵƉĂŹĂĞŶůĂƉƌĞƐĞŶƚĞƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͘

ůŵŝƐŵŽƚŝĞŵƉŽ͕ůĂŝǀŝƐŝſŶĚĞ^ĂŶĐŝſŶLJ ƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞĨŝŶŝſ ůĂ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ ŵĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂ ƋƵĞ ĚĞďŝĞƌĂ ĐŽŶƚĞŶĞƌ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ƉĂƌĂůŽĐƵĂůƐĞĚĞƐĂƌƌŽůůſƵŶĂ'ƵşĂDĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂLJĨŽƌŵĂƚŽĚĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ͕ůĂ ƋƵĞƐĞĂĐŽŵƉĂŹĂĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͘

s//͘ EdEZ ^h^WE/K Ğů ƉůĂnjŽ ƉĂƌĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĚĞƐĐĂƌŐŽƐ͕ ĚĞƐĚĞ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌƐĞ͕ŚĂƐƚĂůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶĚĞůŵŝƐŵŽ͘

s///͘ dEZ WKZ /EKZWKZK^ > yW/Ed^E/KEdKZ/KůĂĚĞŶƵŶĐŝĂ͕ĞůŝŶĨŽƌŵĞĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů͕ůĂĨŝĐŚĂĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐ͕LJƚŽĚŽƐĂƋƵĞůůŽƐĂĐƚŽƐĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĚĞůĂ^DĂůŽƐƋƵĞ ƐĞŚĂĐĞĂůƵƐŝſŶĞŶůĂƉƌĞƐĞŶƚĞĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐ͘

^Ğ ŚĂĐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƋƵĞ Ğů ĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂĚŝƐƉŽŶŝďůĞ͕ƐſůŽƉĂƌĂĞĨĞĐƚŽƐĚĞƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐŝĂĂĐƚŝǀĂ͕ĞŶĞůǀşŶĐƵůŽ ^E/& ĚĞ ůĂ ƉĄŐŝŶĂ ǁĞď ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů͕ͬ ĐŽŶ ĞdžĐĞƉĐŝſŶ ĚĞ ĂƋƵĞůůŽƐ ƋƵĞ ƉŽƌ ƐƵ ƚĂŵĂŹŽ Ž ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ ŶŽ ƉƵĞĚĂŶ ƐĞƌ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚŽƐ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚŝŐŝƚĂů͕ ůŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂƌĄŶ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ŵĂƚĞƌŝĂů͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ Ğů ĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞ ŵĂƚĞƌŝĂů ĚĞ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ LJ ƐƵƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐĞŶůĂƐŽĨŝĐŝŶĂƐĐĞŶƚƌĂůĞƐĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞů DĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƵďŝĐĂĚĂĞŶĐĂůůĞdĞĂƚŝŶŽƐEΣϮϴϬ͕ƉŝƐŽEΣϵ͕ĐŽŵƵŶĂĚĞ^ĂŶƚŝĂŐŽĞŶƚƌŽ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϳĚĞϵ

/y͘ ZYhZ/Z  /E&KZD/ME Ă ^KE <h^/^W͕ƉĂƌĂƋƵĞ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽƉĂƌĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŽĚĞƐĐĂƌŐŽƐ͕ LJ ĞŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĐŽŶ ĞƐĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ƐĞŐƷŶ ƐĞĂ Ğů ĐĂƐŽ͕ ŚĂŐĂ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ ůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͗

ϭ͘ /ĚĞŶƚŝĚĂĚLJƉĞƌƐŽŶĞƌşĂĐŽŶƋƵĞĂĐƚƷĂĚĞů ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞůĞŐĂůĚĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ĂĐŽŵƉĂŹĂŶĚŽĐŽƉŝĂĚĞĞƐĐƌŝƚƵƌĂƉƷďůŝĐĂ͕ŽŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂĚŽ ĂƵƚŽƌŝnjĂĚŽĂŶƚĞŶŽƚĂƌŝŽ͕ƋƵĞůŽĂĐƌĞĚŝƚĞ͘

Ϯ͘

ŽƐƐƚĂĚŽƐ&ŝŶĂŶĐŝĞƌŽƐĚĞůĂĞŵƉƌĞƐĂŽĞů ĂůĂŶĐĞdƌŝďƵƚĂƌŝŽĚĞůƷůƚŝŵŽĂŹŽ͘ĞŶŽĐŽŶƚĂƌĐŽŶĐƵĂůƋƵŝĞƌĂĚĞĞůůŽƐ͕ƐĞƌĞƋƵŝĞƌĞŝŶŐƌĞƐĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶƋƵĞĂĐƌĞĚŝƚĞůŽƐŝŶŐƌĞƐŽƐƉĞƌĐŝďŝĚŽƐĚƵƌĂŶƚĞĞůƷůƚŝŵŽĂŹŽĐĂůĞŶĚĂƌŝŽ͘

ϯ͘ /ĚĞŶƚŝĨŝĐĂƌ ůĂƐ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂƐ͕ ĞƋƵŝƉŽƐ LJͬŽ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐŐĞŶĞƌĂĚŽƌĂƐĚĞƌƵŝĚŽĚĞŶƚƌŽĚĞůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͘/ŶĚŝĐĂƌĞůŶƷŵĞƌŽĚĞƐĂůŝĚĂƐ ĚĞ ĚƵĐƚŽƐ ĚĞ ĂŝƌĞ LJ ůĂƐ ĚŝŵĞŶƐŝŽŶĞƐ ĞƐƉĂĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ĞƐƚŽƐ͘ ĞďĞƌĄ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƌ ĨŽƚŽŐƌĂĨşĂƐĚĞůŽƐĚƵĐƚŽƐĚĞƐĂůŝĚĂĚĞĂŝƌĞ͘

ϰ͘ WůĂŶŽƐŝŵƉůĞƋƵĞŝůƵƐƚƌĞůĂƵďŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƐ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂƐ͕ĞƋƵŝƉŽƐLJͬŽŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐŐĞŶĞƌĂĚŽƌĂƐĚĞƌƵŝĚŽ͘ƐŝŵŝƐŵŽ͕ŝŶĚŝĐĂƌůĂŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶ LJƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĐŽŶůŽƐƉƵŶƚŽƐĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝnjĂĚŽƐĞŶůĂƐĨŝĐŚĂƐĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞ ƌƵŝĚŽƐŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚĂƐĞŶĞůŝŶĨŽƌŵĞ&ͲϮϬϮϭͲϯϮϲϳͲy///ͲE͕ĂĚĞŵĄƐĚĞŝŶĚŝĐĂƌůĂƐĚŝŵĞŶƐŝŽŶĞƐ ĚĞůůƵŐĂƌ͘

ϱ͘ /ŶĚŝĐĂƌ Ğů ŚŽƌĂƌŝŽ LJ ĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ŝŶĚŝĐĂŶĚŽĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞĞůŚŽƌĂƌŝŽĚĞŝŶŝĐŝŽLJƚĠƌŵŝŶŽĚĞ ƐƵĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ͕ĂƐşĐŽŵŽůŽƐĚşĂƐĚĞůĂƐĞŵĂŶĂĞŶůŽƐƋƵĞĨƵŶĐŝŽŶĂ͘

ϲ͘ /ŶĚŝĐĂƌ Ğů ŚŽƌĂƌŝŽ LJ ĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂƐ͕ĞƋƵŝƉŽƐLJͬŽŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐŐĞŶĞƌĂĚŽƌĂƐĚĞƌƵŝĚŽ͕ŝŶĚŝĐĂŶĚŽ ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ Ğů ŚŽƌĂƌŝŽ ĚĞ ŝŶŝĐŝŽ LJ ƚĠƌŵŝŶŽ ĚĞ ƐƵ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂĞŶůŽƐƋƵĞĨƵŶĐŝŽŶĂ͘

ϳ͘ /ŶĚŝĐĂƌ͕ĞŶĞůĐĂƐŽƋƵĞƐĞŚĂLJĂŶƌĞĂůŝnjĂĚŽ͕ ůĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐϭŽƌŝĞŶƚĂĚĂƐĂůĂƌĞĚƵĐĐŝſŶŽŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞůĂĞŵŝƐŝſŶĚĞ

ϭŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞĂĐĐŝŽŶĞƐŝĚſŶĞĂƐ͕ĞĨĞĐƚŝǀĂƐLJĂĚŽƉƚĂĚĂƐĚĞŵĂŶĞƌĂǀŽůƵŶƚĂƌŝĂƉŽƌĞů ƚŝƚƵůĂƌ ĚĞ ůĂ hŶŝĚĂĚ &ŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ ƉĂƌĂ ůĂ ĐŽƌƌĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŚĞĐŚŽƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝǀŽƐ ĚĞ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ LJ ůĂ ĞůŝŵŝŶĂĐŝſŶŽƌĞĚƵĐĐŝſŶĚĞƐƵƐĞĨĞĐƚŽƐ͕ĞŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐ͘ >ĂƐŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ ƋƵĞ ĞǀĞŶƚƵĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ĞƐƚĂ ^D ƐŽŶ ůĂƐ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ Ă ůĂ

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϴĚĞϵ

ƌƵŝĚŽƐ͕ĂĐŽŵƉĂŹĂŶĚŽůŽƐŵĞĚŝŽƐĚĞǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶĂĚĞĐƵĂĚŽƐƉĂƌĂĐŽƌƌŽďŽƌĂƌƉŽƌƉĂƌƚĞĚĞĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƐƵĐŽƌƌĞĐƚĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶLJĞĨŝĐĂĐŝĂ͘

y͘ &KZD^ z DKK  EdZ' ĚĞ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƌĞƋƵĞƌŝĚĂ͘ŽŶĨŽƌŵĞĂůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶůĂZĞƐ͘dž͘^DEΣϯϰϵͬϮϬϮϯ͕ĚĞďĞƌĄƐĞƌ ƌĞŵŝƚŝĚĂĂĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƉŽƌƵŶĂĚĞůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐǀşĂƐ͗ ϭ͘ WŽƌŵĞĚŝŽĚĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶŝŶŐƌĞƐĂĚĂĞŶůĂ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůĂKĨŝĐŝŶĂĚĞWĂƌƚĞƐĚĞůĂ^D͕ůŽƐĚşĂƐůƵŶĞƐĂũƵĞǀĞƐĞŶƚƌĞůĂƐϵ͗ϬϬLJůĂƐϭϳ͗ϬϬ ŚŽƌĂƐLJĞůĚşĂǀŝĞƌŶĞƐĞŶƚƌĞϵ͗ϬϬLJůĂƐϭϲ͗ϬϬŚŽƌĂƐ͕Ž͖ Ϯ͘ WŽƌŵĞĚŝŽĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽĚŝƌŝŐŝĚŽĂůĂ ĐĂƐŝůůĂŽĨŝĐŝŶĂĚĞƉĂƌƚĞƐΛƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů͕ĚƵƌĂŶƚĞůĂƐϮϰŚŽƌĂƐĚĞůĚşĂ͕ƌĞŐŝƐƚƌĂŶĚŽĐŽŵŽƐƵĨĞĐŚĂLJ ŚŽƌĂĚĞƌĞĐĞƉĐŝſŶĂƋƵĞůůĂƋƵĞƐƵƐŝƐƚĞŵĂĚĞĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽŝŶĚŝƋƵĞ͕ƐŝĞŶĚŽĞůƚŽƉĞŚŽƌĂƌŝŽ ĚĞůĚşĂĞŶĐƵƌƐŽůĂƐϮϯ͗ϱϵŚŽƌĂƐ͘ůĂƌĐŚŝǀŽĂĚũƵŶƚŽĚĞďĞĞŶĐŽŶƚƌĂƌƐĞĞŶĨŽƌŵĂƚŽW&LJŶŽƚĞŶĞƌ ƵŶ ƉĞƐŽ ŵĂLJŽƌ Ă ϭϬ Dď͘ Ŷ Ğů ĂƐƵŶƚŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ Ă ƋƵĠ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕ ƐĂŶĐŝſŶŽĞůƚĞŵĂĚĞƐƵŝŶƚĞƌĠƐƐŽďƌĞĞůĐƵĂůǀĞƌƐĂ͘ŶĐĂƐŽĚĞĐŽŶƚĂƌĐŽŶƵŶŐƌĂŶǀŽůƵŵĞŶĚĞ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͕ ƐĞ ƐŽůŝĐŝƚĂ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƌ ĞŶ ůĂ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ƵŶ ŚŝƉĞƌǀşŶĐƵůŽ ƉĂƌĂ ůĂ ĚĞƐĐĂƌŐĂĚĞůĂĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ƐĞŹĂůĄŶĚŽƐĞĂĚĞŵĄƐĞůŶŽŵďƌĞĐŽŵƉůĞƚŽ͕ƚĞůĠĨŽŶŽĚĞĐŽŶƚĂĐƚŽ LJĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽĚĞůĞŶĐĂƌŐĂĚŽ͘

y/͘ EKd/&/Z WKZ Zd Zd/&/͕ Ž ƉŽƌŽƚƌŽĚĞůŽƐŵĞĚŝŽƐƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϲĚĞůĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϴϴϬ͕ĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞůĞŐĂůĚĞ ĂƐŽŶĂ<ƵƐŝ^Ɖ͕ĚŽŵŝĐŝůŝĂĚŽĞŶĐĂůůĞWŝŽEŽŶŽEΣϳϳ͕ůŽĐĂůϳϭ͕ĐŽŵƵŶĂĚĞWƌŽǀŝĚĞŶĐŝĂ͕ZĞŐŝſŶ DĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶĂ͘

ƐŝŵŝƐŵŽ͕ŶŽƚŝĨŝĐĂƌƉŽƌĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϭϵĚĞůĂůĞLJEΣϭϵ͘ϴϴϬLJĂůŽƐŽůŝĐŝƚĂĚŽƉŽƌĞůĞŶƐƵ ĚĞŶƵŶĐŝĂ͕ĂůŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘

:ĂǀŝĞƌĂsĂůĞŶĐŝĂDƵŹŽnj &ŝƐĐĂů/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌĂʹŝǀŝƐŝſŶĚĞ^ĂŶĐŝſŶLJƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ :W^ͬEdZ

ĐŽŶƐƚĂƚĂĐŝſŶĚĞůŚĞĐŚŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂůLJĂĐƌĞĚŝƚĂĚĂƐĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞŵĞĚŝŽƐĚĞǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶ ŝĚſŶĞŽƐ͕ĐŽŵŽƉŽƌĞũĞŵƉůŽ͗ďŽůĞƚĂƐLJͬŽĨĂĐƚƵƌĂƐũƵŶƚŽĐŽŶĨŽƚŽŐƌĂĨşĂƐĨĞĐŚĂĚĂƐLJŐĞŽƌƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĚĂƐ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞ ŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϵĚĞϵ

ŽĐƵŵĞŶƚŽƐĂĚũƵŶƚŽƐ͗ Ͳ 'ƵşĂƉĂƌĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘ Ͳ &ŽƌŵƵůĂƌŝŽĚĞƐŽůŝĐŝƚƵĚĚĞƌĞƵŶŝſŶĚĞĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂĂůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘ ĂƌƚĂĞƌƚŝĨŝĐĂĚĂ͗ Ͳ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞůĞŐĂůĚĞĂƐŽŶĂ<ƵƐŝ^Ɖ͕ĚŽŵŝĐŝůŝĂĚŽĞŶWŝŽEŽŶŽEΣϳϳ͕ůŽĐĂůϳϭ͕ĐŽŵƵŶĂĚĞWƌŽǀŝĚĞŶĐŝĂ͕ ZĞŐŝſŶDĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶĂ͘ŽŶĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐĂĚũƵŶƚŽƐ͘ ŽƌƌĞŽůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͗ Ͳ /ŐŶĂĐŝŽDŝƌĂŶĚĂKƐŽƌŝŽ͕ĂůĂĐĂƐŝůůĂĞůĞĐƚƌſŶŝĐĂ͗ ů ͗͘͘ Ͳ KĨŝĐŝŶĂƌĞŐŝŽŶĂůDĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶĂ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘