SERVICIOS INDUSTRIALES B Y B NETS LTDA

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϭĚĞϭϬ

>Z

 :h/ME ^d/^&dKZ/ > WZK'ZDhDW>/D/EdKzWKEdZD/EK> WZK/D/EdK D/E/^dZd/sK ^E/KEdKZ/K͕ ZK> ͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͕ ^'h/K E KEdZ^Zs//K^/Eh^dZ/>^ΘEd^>d Z^K>h/MEyEdEΣϮϱϰ ^ĂŶƚŝĂŐŽ͕ϮϵĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϲ s/^dK^͗ ŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽƐĞŐƵŶĚŽĚĞůĂ>ĞLJEΣϮϬ͘ϰϭϳ͕ ƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞůĂ>ĞLJKƌŐĄŶŝĐĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞>K^D͟Ϳ͖ ĞŶůĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϯϬϬƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞůĂ>ĞLJƐŽďƌĞĂƐĞƐ'ĞŶĞƌĂůĞƐĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶůĂ>ĞLJEΣ ϭϵ͘ϴϴϬ͕ƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞůĂƐĂƐĞƐĚĞůŽƐWƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐƋƵĞƌŝŐĞŶůŽƐĐƚŽƐĚĞůŽƐ MƌŐĂŶŽƐĚĞůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶĚĞůƐƚĂĚŽ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽĐŽŶ&ƵĞƌnjĂĚĞ>ĞLJEΣϯ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽĚĞ ϮϬϭϬ͕ĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽ^ĞĐƌĞƚĂƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂWƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ƋƵĞ&ŝũĂůĂWůĂŶƚĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϭϯϯϴ͕ĚĞϳĚĞũƵůŝŽĚĞϮϬϮϱ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞ&ŝũĂKƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ/ŶƚĞƌŶĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶ ĞůĞĐƌĞƚŽ^ƵƉƌĞŵŽEΣϳϬ͕ĚĞϮϴĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϮ͕ĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞ EŽŵďƌĂĂDĂƌŝĞůĂƵĚĞWůƵŵĞƌŽĚŝŶĞŶĞůĂƌŐŽĚĞ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂĚĞůDĞĚŝŽĂŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂZϭϭϵϭϮϯͬϳϯͬϮϬϮϰĚĞϳĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϰ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞŶŽŵďƌĂĂů&ŝƐĐĂůĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽ^ƵƉƌĞŵŽ EΣϯϬ͕ĚĞϮϬĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϭϮ͕ĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞĂƉƌƵĞďĂĞůZĞŐůĂŵĞŶƚŽ ƐŽďƌĞWƌŽŐƌĂŵĂƐĚĞƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ƵƚŽĚĞŶƵŶĐŝĂLJWůĂŶĞƐĚĞZĞƉĂƌĂĐŝſŶ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͘͞^͘EΣ ϯϬͬϮϬϭϮ͟Ϳ͖ĞŶĞůĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞĚĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽZŽůͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͖LJ͕ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶ EΣϯϲ͕ĚĞϭϵĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϰ͕ĚĞůĂŽŶƚƌĂůŽƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂZĞƉƷďůŝĐĂ͕ƋƵĞ&ŝũĂEŽƌŵĂƐ^ŽďƌĞ džĞŶĐŝſŶĚĞůdƌĄŵŝƚĞĚĞdŽŵĂĚĞZĂnjſŶ͘

KE^/ZEK͗ /͘ EdEd^ > WZK/D/EdK ^E/KEdKZ/K ϭΣ ŽŶĨĞĐŚĂϭϵĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϭ͕ĂƚƌĂǀĠƐĚĞ ůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ EΣ ϭͬZŽů ͲϭϴϰͲϮϬϮϭ ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞ZĞƐ͘ dž͘ EΣ ϭͬZŽů ͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͟Ϳ͕ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞^D͟ͿƉƌŽĐĞĚŝſĂĨŽƌŵƵůĂƌĐĂƌŐŽƐĞŶĐŽŶƚƌĂ ĚĞ ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ /ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Θ EĞƚƐ >d ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞Ğů ƚŝƚƵůĂƌ͟ Ž ͞ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͟Ϳ͕ ZŽů jŶŝĐŽ ƚŝƚƵůĂƌĚĞůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͞dĂůůĞƌΘϭ͕͟ĞŵƉůĂnjĂĚŽĞŶĞů<ŝůſŵĞƚƌŽ

ϭƉƌŽďĂĚĂŵĞĚŝĂŶƚĞZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϮϲϱ͕ĚĞϱĚĞŽĐƚƵďƌĞĚĞϮϬϬϭ͕ĚĞůĂĞdžŽŵŝƐŝſŶZĞŐŝŽŶĂůĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ ZĞŐŝſŶ ĚĞ LJƐĠŶ ĚĞů 'ĞŶĞƌĂů ĂƌůŽƐ /累Ğnj ĚĞů ĂŵƉŽ͕ ƋƵĞ ĐĂůŝĨŝĐſ ĨĂǀŽƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶĚĞ/ŵƉĂĐƚŽŵďŝĞŶƚĂů;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞/͟ͿĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ͞^ŝƐƚĞŵĂŝŶƚĞŐƌĂůĚĞůĂǀĂĚŽĚĞƌĞĚĞƐ͖͟LJ ĚĞůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϮϴϬ͕ĚĞϮϱĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϬϵ͕ĚĞůĂĞdžŽŵŝƐŝſŶZĞŐŝŽŶĂůĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ ZĞŐŝſŶ ĚĞ LJƐĠŶ ĚĞů 'ĞŶĞƌĂů ĂƌůŽƐ /累Ğnj ĚĞů ĂŵƉŽ͕ ƋƵĞ ĐĂůŝĨŝĐſ ĨĂǀŽƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ůĂ / ĚĞů ƉƌŽLJĞĐƚŽ ͞DŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĂůƐŝƐƚĞŵĂĚĞƌĞĐŝƌĐƵůĂĐŝſŶ͘ RVCF

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϮĚĞϭϬ

ϱĐĂŵŝŶŽĂWƵĞƌƚŽŝƐŶĞƐ͕ĞŶůĂĐŽŵƵŶĂĚĞŝƐŶĞƐ͕y/ZĞŐŝſŶĚĞLJƐĠŶĚĞů'ĞŶĞƌĂůĂƌůŽƐ/累ĞnjĚĞů ĂŵƉŽ͘ ϮΣ Ŷ ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂƌŐŽƐƐĞůĞŝŵƉƵƚĂƌŽŶŽŶĐĞĐĂƌŐŽƐĂƐŽĐŝĂĚŽƐĂůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐ ĂĚƋƵŝƌŝĚĂƐ͕ƉŽƌŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĂůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůůŝƚĞƌĂůĂͿ͕ĞͿLJŐͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϱĚĞůĂ>K^D͕ĞŶĐƵĂŶƚŽ ĂůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϮϲϱ͕ĚĞϱĚĞŽĐƚƵďƌĞĚĞϮϬϬϭĚĞůĂĞdžŽŵŝƐŝſŶ ZĞŐŝŽŶĂůĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞZĞŐŝſŶĚĞLJƐĠŶĚĞů'ĞŶĞƌĂůĂƌůŽƐ/累ĞnjĚĞůĂŵƉŽ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞ZEΣϮϲϱͬϮϬϬϭ͟ͿLJůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϮϴϬ͕ĚĞϮϱĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϬϵĚĞůĂĞdžŽŵŝƐŝſŶ ZĞŐŝŽŶĂůĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞZĞŐŝſŶĚĞLJƐĠŶĚĞů'ĞŶĞƌĂůĂƌůŽƐ/累ĞnjĚĞůĂŵƉŽ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞ZEΣϮϴϬͬϮϬϬϵ͟Ϳ͘>ŽƐĐĂƌŐŽƐĨŽƌŵƵůĂĚŽƐƐŽŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ dĂďůĂϭ͘ĂƌŐŽƐĨŽƌŵƵůĂĚŽƐ͘ EΣ ĂƌŐŽ ϭ ĞƐĐĂƌŐĂĚĞůŽĚŽƐLJĚĞZŝůĞƐŶŽƚƌĂƚĂĚŽƐĞŶĞůZşŽŝƐŶĞƐ͘ Ϯ ĞĨŝĐŝĞŶƚĞŵĂŶĞũŽĚĞůŽƐůŽĚŽƐƉƌŽĚƵĐŝĚŽƐĞŶĞůWƌŽLJĞĐƚŽ͕ĂůĐŽŶƐƚĂƚĂƌƐĞƋƵĞ͗ ͲEŽƐĞĐƵĞŶƚĂĐŽŶďŽŵďĂĚĞĚŝĂĨƌĂŐŵĂĚĞƌĞƐƉĂůĚŽƉĂƌĂƌĞĂůŝnjĂƌŵĂŶƚĞŶĐŝŽŶĞƐŵĞĐĄŶŝĐĂƐ ŽĂŶƚĞĨĂůůĂƐĚĞĞŵĞƌŐĞŶĐŝĂ͖ ͲEŽƐĞŵŝĚĞůĂŚƵŵĞĚĂĚĚĞůůŽĚŽ͕ĂĨŝŶĚĞŐĂƌĂŶƚŝnjĂƌƐĞĂũƵƐƚĞĂůŽĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚŽĞŶƐƵ Z͖ Ͳ^ĞŵĂŶƚŝĞŶĞŶůŽƐůŽĚŽƐĞŶĐŽŶĚŝĐŝſŶĚĞŝŶƚĞŵƉĞƌŝĞ͕ĞdžƉƵĞƐƚŽƐĂůŝŶŐƌĞƐŽĚĞĂŐƵĂƐůůƵǀŝĂƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ŵĂdžŝƐĂĐŽƐ LJ Ăů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ ůŝdžŝǀŝĂĐŝſŶ ƐƵďƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ ƌĞŚŝĚƌĂƚĂĚŽ ƉŽƌ ůĂƐ ĂŐƵĂƐ ůůƵǀŝĂƐ͕LJĚĞƐƉƌĞŶĚŝĞŶĚŽĂŐƵĂƐŽďƌĞůĂůŽƐĂĚŽŶĚĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶ͕LJƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ͕ĚƵƌĂŶƚĞ ƐƵƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ͘ ϯ /ŶĂĚĞĐƵĂĚŽŵĂŶĞũŽĚĞůŽƐƌĞƐŝĚƵŽƐŽƌŐĄŶŝĐŽƐĚĞůWƌŽLJĞĐƚŽ͕ĂůĐŽŶƐƚĂƚĂƌƐĞ͗ Ͳ>ĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞĂƉƌŽdžŝŵĂĚĂŵĞŶƚĞϰ͘ϬϬϬŵĂdžŝƐĂĐŽƐĂĐŽƉŝĂĚŽƐĂůĂŝŶƚĞŵƉĞƌŝĞ͕ƐŽďƌĞůĂ ůŽƐĂLJĞdžĐĞĚŝĠŶĚŽůĂĞŶƐĞĐƚŽƌĞƐ͖ Ͳ

Ă ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ĐŚŽƌŝƚŽƐ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ ƐŽďƌĞ Ğů ĐĂŵŝŶŽ ĚĞ ƚƌĄŶƐŝƚŽ͖ ͲůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶ^ĂŶŝƚĂƌŝĂEΣϱϲϮĚĞϭϱ͘Ϭϵ͘ϮϬϬϯĚĞů^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞ^ĂůƵĚ LJƐĠŶ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽĂůƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚŽĂůƌĞƐŝĚƵŽŽƌŐĄŶŝĐŽ͞ĐŚŽƌŝƚŽ͘͟ ϰ EŽ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŵĂŶĞũŽ ĚĞ ĂŐƵĂƐ ůůƵǀŝĂƐ͕ Ăů ŶŽ ĞdžŝƐƚŝƌ ŽďƌĂƐ ĚĞ ƌĞĚŝƌĞĐĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽƋƵĞƐĞƉĂƌĞŶĞůĂŐƵĂůůƵǀŝĂĚĞůĂŐƵĂŶŽƌŵĂůĚĞůůĂǀĂĚŽĚĞƌĞĚĞƐ͕LJĂůŶŽ ŚĂďĞƌƐĞĐŽŶƐƚƌƵŝĚŽůŽƐƉĂƚŝŽƐĐƵďŝĞƌƚŽƐĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚŽƐ͘ ϱ /ŶĂĚĞĐƵĂĚŽŵĂŶĞũŽLJĞŵƉůĞŽĚĞƉŝŶƚƵƌĂĂŶƚŝĨŽƵůŝŶŐ͕ĂůĐŽŶƐƚĂƚĂƌƐĞĞůĞƐĐƵƌƌŝŵŝĞŶƚŽĚĞĞƐƚĂ ĂůĂŐƌĂǀŝůůĂƵďŝĐĂĚĂĂůĞdžƚĞƌŝŽƌĚĞůŐĂůƉſŶĚĞƉŝŶƚƵƌĂĚĞƌĞĚĞƐ͕LJĂůĐŽŶƐƚĂƚĂƌƐĞƋƵĞƐĞ ĚŝƐƉŽŶĞŶƚĂŵďŽƌĞƐLJďŝŶƐĚĞƉŝŶƚƵƌĂĂŶƚŝĨŽƵůůŝŶŐǀĂĐşŽƐƐŽďƌĞůĂŐƌĂǀĂĂůĂŝŶƚĞŵƉĞƌŝĞ͕ůŽƐ ƋƵĞŵĂŶƚŝĞŶĞŶƌĞƐƚŽƐĚĞƉŝŶƚƵƌĂ͕ŐĞŶĞƌĄŶĚŽƐĞƵŶZ^W>ŶŽĐŽŶƚƌŽůĂĚŽ͘ ϲ ŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĚĞƌĞƐŝĚƵŽƐŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐĂƐŝŵŝůĂďůĞƐĂĚŽŵŝĐŝůŝĂƌŝŽƐŐĞŶĞƌĂĚŽƐƉŽƌůĂĞŵƉƌĞƐĂ ;ĐĂďŽƐLJƌĞƐƚŽƐĚĞƌĞĚĞƐͿLJĂůŐƵŶŽƐƉƌŽǀĞŶŝĞŶƚĞƐĚĞĞŵƉƌĞƐĂƐĂůŵŽŶĞƌĂ;ƉůĄƐƚŝĐŽƐͿ͕ĞŶƵŶ ƐĞĐƚŽƌ ĚĞ ůĂ ƉůĂŶƚĂ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ͕ ŶŽ ĞƐƚĄŶ ƐŝĞŶĚŽ ĚĞƐƉĂĐŚĂĚŽƐ Ă ƌĞĐŝĐůĂũĞ Ž ǀĞƌƚĞĚĞƌŽ ĂƵƚŽƌŝnjĂĚŽ͘ ϳ /ŶĂĚĞĐƵĂĚŽŵĂŶĞũŽĚĞůŽƐZŝůĞƐĚĞůƉƌŽĐĞƐŽ͕ĐŽŶƐƚĂƚĄŶĚŽƐĞ͗ Ͳ>ĂŐĞŶĞƌĂĐŝſŶĚĞZŝůĞƐĞŶĚŝǀĞƌƐŽƐƉƵŶƚŽƐĚĞůƚĂůůĞƌĚĞƌĞĚĞƐůŽƐĐƵĂůĞƐŶŽƐĞĚĞƌŝǀĂŶ ĐŽŵƉůĞƚĂŵĞŶƚĞŚĂĐŝĂůĂƉůĂŶƚĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽ͕ŐĞŶĞƌĄŶĚŽƐĞůĂĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĨŝŶĂůĞŶůƵŐĂƌĞƐ ŶŽĂƵƚŽƌŝnjĂĚŽƐ͕ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞƉŽƌŝŶĨŝůƚƌĂĐŝſŶĚŝĨƵƐĂĂůƌĞĚĞĚŽƌĚĞůŽƐƌĂĚŝĞƌĞƐ͕LJ

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϯĚĞϭϬ

EΣ ĂƌŐŽ ͲEŽĞdžŝƐƚŝƌƵŶƐŝƐƚĞŵĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽƉƌŝŵĂƌŝŽƋƵĞƉĞƌŵŝƚĂƐĞƉĂƌĂƌůŽƐƐſůŝĚŽƐŵĂLJŽƌĞƐ ƉƌĞƐĞŶƚĞƐĞŶůŽƐZŝůĞƐ͘ ϴ ^ĞĐŽŶƐƚĂƚĂůĂƐƵƉĞƌĂĐŝſŶĚĞůĐĂƵĚĂůĚŝĂƌŝŽĚĞĚĞƐĐĂƌŐĂ͕ĞŶƵŶƚŽƚĂůĚĞϴϳĚşĂƐĚƵƌĂŶƚĞĞů ĂŹŽϮϬϭϵ͕LJƵŶƚŽƚĂůĚĞϳϮĚşĂƐ͕ĞŶƚƌĞĞŶĞƌŽLJĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϬ͘ ϵ EŽŵĂŶƚĞŶĞƌĂĐƚƵĂůŝnjĂĚŽĞů^ŝƐƚĞŵĂĚĞ^ĞŐƵŝŵŝĞŶƚŽĚĞZĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞů DĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ĂůŶŽƚĞŶĞƌŝŶŐƌĞƐĂĚĂůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƌĞƋƵĞƌŝĚĂƉŽƌůĂZĞƐ͘dž͘EΣϱϳϰĚĞ ϬϮĚĞŽĐƚƵďƌĞĚĞϮϬϭϮ͕ŶŝƉŽƌůĂZĞƐ͘dž͘EΣϭϲϭϬĚĞϮϬĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϭϴ͕ƉĂƌĂůĂZ EΣϮϲϱͬϮϬϬϭ͘ ϭϬ EŽ ƌĞƉŽƌƚĂƌ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ŵŽŶŝƚŽƌĞŽ͘ ůƚŝƚƵůĂƌŶŽƌĞƉŽƌƚſůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐĚĞƐƵZWDǀŝŐĞŶƚĞĚƵƌĂŶƚĞůŽƐƉĞƌŝŽĚŽƐƋƵĞ ĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶƐĞŝŶĚŝĐĂŶLJƋƵĞƐĞĚĞƚĂůůĂŶĞŶůĂdĂďůĂEΣϭĚĞůĂƉƌĞƐĞŶƚĞZĞƐŽůƵĐŝſŶ͗ ĂͿ ŽůŝĨŽƌŵĞƐ&ĞĐĂůĞƐŽdĞƌŵŽƚŽůĞƌĂŶƚĞƐLJEşƋƵĞů͕ĞŶĞůŵĞƐĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϭϵ͖ ďͿ Ɖ,͕dĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂLJŝŶĐ͕ĞŶĞůŵĞƐĚĞũƵŶŝŽĚĞϮϬϭϵ͖ ĐͿ ŝŶĐ͕ĞŶĞůŵĞƐĚĞũƵůŝŽĚĞϮϬϭϵ͖LJ ĚͿ ĐĞŝƚĞƐLJ'ƌĂƐĂƐ͕ůƵŵŝŶŝŽ͕ƌƐĠŶŝĐŽ͕ŽƌŽ͕ŝĂŶƵƌŽ͕ůŽƌƵƌŽƐ͕ŽůŝĨŽƌŵĞƐ&ĞĐĂůĞƐŽ dĞƌŵŽƚŽůĞƌĂŶƚĞƐ͕ƌŽŵŽ,ĞdžĂǀĂůĞŶƚĞ͕&ůŽƌƵƌŽ͕&ſƐĨŽƌŽ͕,ŝĚƌŽĐĂƌďƵƌŽƐ&ŝũŽƐ͕,ŝĞƌƌŽ ŝƐƵĞůƚŽ͕1ŶĚŝĐĞ&ĞŶŽů͕DĂŶŐĂŶĞƐŽ͕DĞƌĐƵƌŝŽ͕DŽůŝďĚĞŶŽ͕EşƋƵĞů͕EŝƚƌſŐĞŶŽdŽƚĂů <ũĞůĚĂŚů͕WĞŶƚĂĐůŽƌŽĨĞŶŽů͕WŽĚĞƌƐƉƵŵſŐĞŶŽ͕^ĞůĞŶŝŽ͕^ƵůĨĂƚŽ͕dĞƚƌĂĐůŽƌŽĞƚĞŶŽ͕ dŽůƵĞŶŽ͕dƌŝĐůŽƌŽŵĞƚĂ͕LJyŝůĞŶŽ͕ĞŶĞůŵĞƐĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϬ͘ ϭϭ ^ƵƉĞƌĂƌůŽƐůşŵŝƚĞƐŵĄdžŝŵŽƐƉĞƌŵŝƚŝĚŽƐƉĂƌĂůŽƐƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐĚĞƐƵƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞŵŽŶŝƚŽƌĞŽ͗ ůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƉƌĞƐĞŶƚſƐƵƉĞƌĂĐŝſŶĚĞůůşŵŝƚĞŵĄdžŝŵŽƉĞƌŵŝƚŝĚŽƉŽƌůĂdĂďůĂ EΣϮĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϭŶƵŵĞƌĂůϰ͘ϮĚĞů͘^͘EΣϵϬͬϮϬϬϬ͕ƉĂƌĂůŽƐƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐƋƵĞŝŶĚŝĐĂůĂdĂďůĂ EΣϮĚĞůŶĞdžŽĚĞĞƐƚĂZĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ĚƵƌĂŶƚĞĞůŵĞƐĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϬ͖ŶŽĐŽŶĨŝŐƵƌĄŶĚŽƐĞůŽƐ ƐƵƉƵĞƐƚŽƐƐĞŹĂůĂĚŽƐĞŶĞůŶƵŵĞƌĂůϲ͘ϰ͘ϮĚĞů͘^͘EΣϵϬͬϮϬϬϬ͘

ϯΣ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ϭϬ ĚĞ ƐĞƉƚŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϭ͕ůĂĞŵƉƌĞƐĂƉƌĞƐĞŶƚſƵŶ WƌŽŐƌĂŵĂĚĞƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞WĚ͟Ϳ͕ ĚĞŶƚƌŽĚĞƉůĂnjŽ͕ƉƌŽƉŽŶŝĞŶĚŽŵĞĚŝĚĂƐƉĂƌĂŚĂĐĞƌƐĞĐĂƌŐŽĚĞůŽƐŚĞĐŚŽƐĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝǀŽƐĚĞŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ ůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϮĚĞůĂ>K^D͘ŶĞƐƚĂůşŶĞĂ͕ĞƐƚĂ^D ƌĞĂůŝnjſŽďƐĞƌǀĂĐŝŽŶĞƐĂůƉƌŽŐƌĂŵĂĞůϮĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϭLJϭĚĞũƵůŝŽĚĞϮϬϮϮ͕ůĂƐĐƵĂůĞƐĨƵĞƌŽŶ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ WĚ ƌĞĨƵŶĚŝĚŽƐ ĚĞ Ϯϰ ĚĞ ĚŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϮϭ LJ ϭϵ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϮϬϮϮ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͘ ϰΣ DĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ EΣ ϲͬZŽů Ͳ ϭϴϰͲϮϬϮϭ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞ZĞƐ͘dž͘EΣϲͬZŽůͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͟Ϳ͕ĚĞϮϴĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϮ͕ůĂ:ĞĨĂƚƵƌĂĚĞ ůĂŝǀŝƐŝſŶĚĞ^ĂŶĐŝſŶLJƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞^͟Ϳ͕ƌĞƐŽůǀŝſĂƉƌŽďĂƌĞůWĚƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽ͕ ŽƌĚĞŶĂŶĚŽƐƵƐƉĞŶĚĞƌĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕ŝŶĚŝĐĂŶĚŽŶŽŽďƐƚĂŶƚĞƋƵĞ ĠƐƚĞ ƉŽĚƌşĂ ƌĞŝŶŝĐŝĂƌƐĞ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ŝŶĐƵŵƉůŝƌƐĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ăůůş ĐŽŶƚƌĂşĚĂƐ͕ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůŝŶĐŝƐŽϱΣĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϮĚĞůĂ>K^D͘ ϱΣ DĞĚŝĂŶƚĞůĂƌĞĨĞƌŝĚĂZĞƐ͘dž͘EΣϲͬZŽůͲϭϴϰͲ ϮϬϮϭ͕ƐĞĚĞƌŝǀſĞůWĚĂƉƌŽďĂĚŽĂůĂŝǀŝƐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞&͟Ϳ͕ƉĂƌĂƋƵĞƉƌŽĐĞĚŝĞƌĂĂĨŝƐĐĂůŝnjĂƌĞůĞĨĞĐƚŝǀŽĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐĂůůşĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ͘

ĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂƐĞŶĞůWĚƐĞŝŶĚŝĐĂŶĞŶůĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞƚĂďůĂ͗

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϰĚĞϭϬ

dĂďůĂϮ͘ĐĐŝŽŶĞƐĚĞůWĚ͘ ĂƌŐŽ EΣ ĞƐĐƌŝƉĐŝſŶĚĞůĂĂĐĐŝſŶ ϭ ϭ ŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶĚĞĂƐĞƐŽƌşĂƉĂƌĂĚŝĂŐŶſƐƚŝĐŽ͕ŽƉƚŝŵŝnjĂĐŝſŶLJŵŽĚĞƌŶŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂ ƉůĂŶƚĂ ĚĞ ƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƌŝůĞƐ ;ĚŝĂŐŶſƐƚŝĐŽͿ Ğ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞũŽƌĂƐ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞƌŝůĞƐ;ĞũĞĐƵĐŝſŶͿ͘ Ϯ ^ŽŵĞƚĞƌĂĐŽŶƐƵůƚĂĚĞƉĞƌƚŝŶĞŶĐŝĂůŽƐĐĂŵďŝŽƐLJŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐƋƵĞƐĞƌĞĂůŝnjĂƌĄŶ ĂůƐŝƐƚĞŵĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞƌŝůĞƐ͘ ϯ ůĂďŽƌĂƌ ƵŶ WƌŽƚŽĐŽůŽ ĚĞ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞů WƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ DŽŶŝƚŽƌĞŽ ĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽLJĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶƐĞŵĞƐƚƌĂůĚĞůƉĞƌƐŽŶĂůƐŽďƌĞĞůƉƌŽƚŽĐŽůŽ͘ ϰ

ŝŵƉŝĞnjĂ ƋƵŝŶĐĞŶĂů ͲĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĂůƚĞƌŶĂĚĂͲ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂŶƋƵĞƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂƌŐĂ ĚĞů ƐŝƐƚĞŵĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞƌŝůĞƐ͘ ϱ /ŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƐŝƐƚĞŵĂĚĞŵŽŶŝƚŽƌĞŽĚĞƌŝůĞƐƉƌĞǀŝŽĂĐĂĚĂĚĞƐĐĂƌŐĂƉĂƌĂ ŵĞĚŝƌĐŽďƌĞ͕ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂLJƉ,͘ ϲ ZĞĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞŵƵĞƐƚƌĂĚĞĂŐƵĂĚĞĚĞƐĐĂƌŐĂĞŶĐĄŵĂƌĂĚĞŵƵĞƐƚƌĞŽ͘ ϳ Ŷ ĐĂƐŽ ƋƵĞ͕ Ă ƌĂşnj ĚĞ ůĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĚĞ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ůĂ ĂĐĐŝſŶ EΣϮ͕ Ğů ^ĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂůŝŶĚŝƋƵĞƋƵĞůĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞďĞŝŶŐƌĞƐĂƌĂů^/͕ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶLJƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞůWƌŽLJĞĐƚŽĂŶƚĞ Ğů^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů LJŽďƚĞŶĐŝſŶĚĞƵŶĂZĨĂǀŽƌĂďůĞĂƐŽĐŝĂĚĂĂůĂƐŵĞũŽƌĂƐĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌĞŶůĂ ƉůĂŶƚĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞƌŝůĞƐ͘ Ϯ ϴ ĚƋƵŝƐŝĐŝſŶĚĞďŽŵďĂĚĞĚŝĂĨƌĂŐŵĂĚĞƌĞƐƉĂůĚŽ͘ ϵ ZĞƚŝƌŽƉĞƌŝſĚŝĐŽĚĞŵĂdžŝƐĂĐŽƐĐŽŶůŽĚŽƐĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ͘ ϭϬ ůĂďŽƌĂĐŝſŶĚĞŝŶƐƚƌƵĐƚŝǀŽĚĞůŝŵƉŝĞnjĂLJŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĚĞůĂďŽŵďĂĚĞĚŝĂĨƌĂŐŵĂLJ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶĚĞůƉĞƌƐŽŶĂůĞŶĐĂƌŐĂĚŽĚĞůĂůŝŵƉŝĞnjĂLJŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĚĞůĂďŽŵďĂĚĞ ĚŝĂĨƌĂŐŵĂ͕ƌĞĂůŝnjĄŶĚŽƐĞĂůŽƐƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐƵŶĂĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶƐĞŵĞƐƚƌĂůƌĞƐƉĞĐƚŽĂů ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽŝŶƐƚƌƵĐƚŝǀŽ͘ ϭϭ ŝŵƉŝĞnjĂƐĞŵĂŶĂůLJŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĐĂůĞŶĚĂƌŝnjĂĚĂĚĞůĂďŽŵďĂĚĞĚŝĂĨƌĂŐŵĂ͘ ϭϮ ĚƋƵŝƐŝĐŝſŶĚĞĞƋƵŝƉŽŵĞĚŝĚŽƌĚĞŚƵŵĞĚĂĚĚĞůůŽĚŽ͕ƌĞŐŝƐƚƌŽĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞ ŚƵŵĞĚĂĚLJĐŽƌƌĞĐƚŽƐĞůůĂĚŽLJĂĐŽƉŝŽĚĞŵĂdžŝƐĂĐŽƐ͘ ϭϯ /ŶƐƚĂůĂƌƚĞĐŚƵŵďƌĞŵſǀŝůĐŽŶůĂƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐĨşƐŝĐĂƐĂĚĞĐƵĂĚĂƐƉĂƌĂƌĞƐŝƐƚŝƌůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐƉƌŽƉŝĂƐĚĞƉůƵǀŝŽƐŝĚĂĚLJǀŝĞŶƚŽƉƌĞƐĞŶƚĞƐĞŶůĂhŶŝĚĂĚ&ŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͘ ϯ ϭϰ ZĞĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞůŝŵƉŝĞnjĂƐĚĞůƉĞƌşŵĞƚƌŽĚĞůŽƐĂƐĚĞĂĐŽƉŝŽĚĞƌĞĚĞƐLJƌĞƐŝĚƵŽƐ͘ ϭϱ ^ĞƌĞǀŝƐĂƌĄLJƌĞƉĂƐĂƌĄůĂůŽƐĂĚĞĐĞŵĞŶƚŽŽƌĂĚŝĞƌĞƐĚĞůĂŽŶĂƐƵĐŝĂĚĞůĂhŶŝĚĂĚ &ŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ĞůƉĂƚŝŽĚĞůĂǀĂĚŽĚĞƌĞĚĞƐLJůŽƐƉĂƚŝŽƐĚĞĂĐŽƉŝŽ͘ ϭϲ ůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ /ŶƐƚƌƵĐƚŝǀŽ ĚĞ >ŝŵƉŝĞnjĂ ĚĞ WĞƌŝŵĞƚƌĂůĞƐ LJ ĐĂƉĂĐŝƚĂƌ ƐĞŵĞƐƚƌĂůŵĞŶƚĞĂůƉĞƌƐŽŶĂůƐŽďƌĞĞůŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽŝŶƐƚƌƵĐƚŝǀŽ ϭϳ ZĞƚŝƌŽƉĞƌŝſĚŝĐŽĚĞŵĂdžŝƐĂĐŽƐĐŽŶĐŚŽƌŝƚŽƐĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ͘ ϰ ϭϴ ZĞĚŝƌĞĐĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞĂŐƵĂƐůůƵǀŝĂƐĚĞƚĞĐŚƵŵďƌĞĚĞŐĂůƉſŶĚĞŝŵƉƌĞŐŶĂĐŝſŶ͘ ϱ ϭϵ ůĂďŽƌĂƌƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĚĞŝŵƉƌĞŐŶĂĐŝſŶ͕ƉŝŶƚĂĚŽLJƐĞĐĂĚŽĚĞƌĞĚĞƐLJĐĂƉĂĐŝƚĂƌ ƐĞŵĞƐƚƌĂůŵĞŶƚĞĂůƉĞƌƐŽŶĂůƐŽďƌĞĞůŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘ ϮϬ ůĂďŽƌĂĐŝſŶĚĞƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞƌĞƚŝƌŽĚĞďŝŶƐĚĞƉŝŶƚƵƌĂǀĂĐşŽƐ͘ Ϯϭ ŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶĚĞƵŶĂďŽĚĞŐĂĚĞZĞƐƉĞů͘ ϲ ϮϮ ůĂďŽƌĂĐŝſŶĚĞƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞƌĞƚŝƌŽLJĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĚĞƌĞƐŝĚƵŽƐ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϱĚĞϭϬ

ĂƌŐŽ EΣ ĞƐĐƌŝƉĐŝſŶĚĞůĂĂĐĐŝſŶ ϳ Ϯϯ ZĞǀŝƐŝſŶ ƐĞŵĂŶĂů ;ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ Ă ůŽ ŝŶĚŝĐĂĚŽ ĞŶ ĂĐĐŝſŶ EΣϭϲͿ LJ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ĚĞĐŽŶƚĞŶĐŝſŶ͕ ůŽƐďŽƌĚĞƐ ĂŶƚŝĚĞƌƌĂŵĞ LJ ĐĂŶĂůĞƚĂƐ ĚĞůĂƐůŽƐĂƐĚĞ ĂĐŽƉŝŽĚĞƌĞĚĞƐLJƌĞƐŝĚƵŽƐ͘ ϴ Ϯϰ EŽƐƵƉĞƌĂƌĞůĐĂƵĚĂůĚŝĂƌŝŽĚĞĚĞƐĐĂƌŐĂƉĞƌŵŝƚŝĚŽĞŶůĂZEΣϮϴϬͬϮϬϬϵ;ůŽƋƵĞ ƐĞĂƐĞŐƵƌĂĐŽŶĞůƉůĂŶĚĞĂĐĐŝŽŶĞƐƉƌŽƉƵĞƐƚŽƉĂƌĂĞůĐĂƌŐŽEΣϰͿ͘ Ϯϱ ^ŽŵĞƚĞƌĂĐŽŶƐƵůƚĂĚĞƉĞƌƚŝŶĞŶĐŝĂĞůĂƵŵĞŶƚŽĚĞĐĂƵĚĂůĚĞĚĞƐĐĂƌŐĂ͕ƉƌŽĚƵĐƚŽ ĚĞůĂƵŵĞŶƚŽĚĞŝŶŐƌĞƐŽĚĞĂŐƵĂĂůĂWdZ͕ƉŽƌĞůŝŶŐƌĞƐŽĚĞĂŐƵĂƐůůƵǀŝĂƐ͕ĂŐƵĂƐĚĞ ĐŽŶƚĂĐƚŽLJĂŐƵĂƐůůƵǀŝĂƐĚĞĐŽŶƚĂĐƚŽƉŽƌƐƵŝŶŐƌĞƐŽĂůĂƐůŽƐĂƐƋƵĞĐŽŶƚĞŶŐĂŶƌĞĚĞƐ ƐƵĐŝĂƐ͘ Ϯϲ ^ŽůŝĐŝƚƵĚ ĚĞ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ƋƵĞ ĨŝũĂ Ğů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ŵŽŶŝƚŽƌĞŽ ;ZWDͿĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͘ Ϯϳ ŶĐĂƐŽƋƵĞ͕ĂƌĂşnjĚĞůĂĐŽŶƐƵůƚĂĚĞŵĂƚĞƌŝĂĚĞůĂĂĐĐŝſŶEΣϯϭ͕Ğů^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞ ǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂůŝŶĚŝƋƵĞƋƵĞůĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞďĞŝŶŐƌĞƐĂƌĂů^/͕ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶLJƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽĂŶƚĞĞů^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů LJŽďƚĞŶĐŝſŶĚĞƵŶĂZĨĂǀŽƌĂďůĞĂƐŽĐŝĂĚĂĂůŽƐƉĂƚŝŽƐƐŝŶƚĞĐŚƵŵďƌĞ͘ ϵ Ϯϴ ĐƚƵĂůŝnjĂƌĞů^ŝƐƚĞŵĂZĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞůĂZEΣϮϲϱͬϮϬϬϭ͘ Ϯϵ ĂƉĂĐŝƚĂƌ ƐĞŵĞƐƚƌĂůŵĞŶƚĞ Ăů ƉĞƌƐŽŶĂů ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĚĞ ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ LJ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ƌĞƉŽƌƚĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂLJůĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů͘ ϭϬ ϯϬ ZĞƉŽƌƚĂƌ Ğů WƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ DŽŶŝƚŽƌĞŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ǀŝŐĞŶĐŝĂ ĚĞů WƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘ ϯϭ ĂƉĂĐŝƚĂƌĂůƉĞƌƐŽŶĂůĞŶĐĂƌŐĂĚŽĚĞůŵĂŶĞũŽĚĞůƐŝƐƚĞŵĂĚĞZ/>ĞƐLJͬŽĚĞůƌĞƉŽƌƚĞ ĚĞůWƌŽŐƌĂŵĂĚĞDŽŶŝƚŽƌĞŽ͘ ϯϮ ůĂďŽƌĂƌLJĞũĞĐƵƚĂƌƵŶWƌŽƚŽĐŽůŽĚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞůWƌŽŐƌĂŵĂĚĞDŽŶŝƚŽƌĞŽ ĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͘ ϭϭ ϯϯ EŽƐƵƉĞƌĂƌůŽƐůşŵŝƚĞƐŵĄdžŝŵŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶůĂŶŽƌŵĂĚĞĞŵŝƐŝſŶLJWƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ DŽŶŝƚŽƌĞŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ͘ WĂƌĂ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚŽ ůşŵŝƚĞ ƐĞ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌĄŶůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐƌĞůĂƚŝǀĂƐĂůĐĂƌŐŽEΣϰĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞWĚ͘ ϯϰ ZĞĂůŝnjĂƌŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĚĞůŽƐ^ŝƐƚĞŵĂƐĚĞZŝůĞƐĚĞůƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞƐĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞĞŶĞůƉƌŽƚŽĐŽůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉĂƌĂĞůĐĂƌŐŽEΣϭϬ͘ ϯϱ /ŶĨŽƌŵĂƌĂůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ůŽƐƌĞƉŽƌƚĞƐLJŵĞĚŝŽƐĚĞ ǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶƋƵĞĂĐƌĞĚŝƚĞŶůĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐĞŶĞůWĂ ƚƌĂǀĠƐĚĞƐŝƐƚĞŵĂƐĚŝŐŝƚĂůĞƐƋƵĞůĂ^DĚŝƐƉŽŶŐĂĂůĞĨĞĐƚŽĚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌĞů ^W͘ ϯϲ ZĞĂůŝnjĂƌƵŶŵŽŶŝƚŽƌĞŽŵĞŶƐƵĂůĂĚŝĐŝŽŶĂůĚĞůŽƐƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐƐƵƉĞƌĂĚŽƐŝŶĚŝĐĂĚŽƐ ĞŶůĂĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐ͕ĚƵƌĂŶƚĞůĂǀŝŐĞŶĐŝĂĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ ůŽƐĐƵĂůĞƐƐĞƌĄŶƌĞƉŽƌƚĂĚŽƐĞŶůĂǀĞŶƚĂŶŝůůĂƷŶŝĐĂĚĞůZd͘ ϯϳ ŶĐĂƐŽƋƵĞĨĂůůĞĞůƐŝƐƚĞŵĂĚŝŐŝƚĂů ^W͕ƐĞŚĂƌĄĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞůŽƐĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ͕ ƌĞƉŽƌƚĞƐ͕ŵĞĚŝŽƐĚĞǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞŵĞĚŝĂŶƚĞKĨŝĐŝŶĂ ĚĞWĂƌƚĞƐĚĞůĂ^D͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϲĚĞϭϬ

//͘ :h/ME > WZK'ZD  hDW>/D/EdK ϲΣ hŶĂǀĞnjƚĞƌŵŝŶĂĚŽĞůƉůĂnjŽĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞ ůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂƐĞŶĞůWĚ͕LJƚƌĂƐĞĨĞĐƚƵĂƌĞůƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽĂŶĄůŝƐŝƐ͕&ĞůĂďŽƌſĞů/ŶĨŽƌŵĞ dĠĐŶŝĐŽĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů&ͲϮϬϮϯͲϮϴϭϬͲy/ͲW;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞/&͟Ϳ͕ĞŶĞůĐƵĂůƐĞĚĞƚĂůůĂ ĞůĂŶĄůŝƐŝƐĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂĂƉƌŽďĂĚŽLJĚĞůĂĂĐƚŝǀŝĚĂĚĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĂƐŽĐŝĂĚĂ͕ĞůĐƵĂů ĨƵĞĚĞƌŝǀĂĚŽĂ^ĐŽŶĨĞĐŚĂϭϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϳΣ

Ă ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ Ăů ƉƌŽŐƌĂŵĂ ŝŵƉůŝĐſ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶĚĞůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐĂƐŽĐŝĂĚŽƐĂůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐĐŽŶƚĞŵƉůĂĚĂƐĞŶĠů͕ĂƐşĐŽŵŽƐƵƐŽďũĞƚŝǀŽƐ ĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐ͕ĐŽŶĐůƵLJĠŶĚŽƐĞ͕ƉŽƌƵŶĂƉĂƌƚĞ͕ůĂĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĚĞůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐEΣϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕ϱ͕ϳ͕ϴ͕ϵ͕ ϭϬ͕ϭϭ͕ϭϯ͕ϭϰ͕ϭϲ͕ϭϴ͕ϭϵ͕ϮϬ͕ϮϮ͕Ϯϯ͕Ϯϰ͕Ϯϱ͕Ϯϲ͕Ϯϳ͕Ϯϴ͕Ϯϵ͕ϯϭ͕ϯϮ͕ϯϱLJϯϳ͖ůĂĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚƉĂƌĐŝĂůĚĞ ůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐEΣϲ͕ϭϮ͕ϭϳ͕Ϯϭ͕ϯϬ͕ϯϯLJϯϲ͖LJ͕ƉŽƌŽƚƌĂ͕ůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞŚĂůůĂnjŐŽƐĞŶƌĞůĂĐŝſŶĐŽŶůĂƐ ĂĐĐŝŽŶĞƐEΣϭϱzϯϰ͘ ϴΣ  ƉĂƌƚŝƌ ĚĞů ĂŶĄůŝƐŝƐ ĚĞů ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ /&͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ DĞŵŽƌĄŶĚƵŵ ͘^͘͘ EΣ ϴϴϲͬϮϬϮϱ͕ ĚĞ Ϯϯ ĚĞ ĚŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϮϱ ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞DĞŵŽƌĄŶĚƵŵ^͟Ϳ͕^ĐŽŵƵŶŝĐſĂĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂƐƵƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞƚĞŶĞƌƉŽƌĞũĞĐƵƚĂĚŽ ƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞĞůWĚ͘ŶĞůƌĞĨĞƌŝĚŽŵĞŵŽƌĄŶĚƵŵƐĞĂŶĂůŝnjĂůĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐ͕ĐŽŶ ĞůŽďũĞƚŝǀŽĚĞĂďŽƌĚĂƌůŽƐŚĂůůĂnjŐŽƐŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚŽƐƉŽƌĞů/&͕ƐĞŐƷŶƐĞĚĞƚĂůůĂƌĄĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͘ ͘ ĐĐŝŽŶĞƐĐŽŶĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚƉĂƌĐŝĂů ͘ϭ͘ ĐĐŝŽŶĞƐEΣϲ͕ϭϳ͕ϯϬ͕ϯϯLJϯϲ ϵΣ ZĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐEΣϲ͕ϭϳ͕ϯϬ͕ϯϯLJϯϲ͕ ƐĞ ĐŽŶĐůƵLJſ ůĂ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ƉĂƌĐŝĂů͕ ƉŽƌ ĐƵĂŶƚŽ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ĞůůĂƐ ĨĂůƚſ ƌĞŵŝƚŝƌ͕ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚŽ͕ƵŶŵĞƐĚĞƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ĞdžĐĞƉƚŽƉĂƌĂĞůĐĂƐŽĚĞůĂĂĐĐŝſŶEΣϲĞŶĞůƋƵĞ ĨĂůƚĂƌŽŶƚƌĞƐƌĞŐŝƐƚƌŽƐ͕ĚƵƌĂŶƚĞĞůƉůĂnjŽĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůWĚ͘ ϭϬΣ ^ĞŐƷŶ ŝŶĚŝĐĂ ^ ĞŶ ƐƵ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂ͕ ĞŶ ůŽ ƌĞĨĞƌŝĚŽĂĞƐƚĂĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚƉĂƌĐŝĂů͕ĂůƚƌĂƚĂƌƐĞĚĞĚĞƐǀŝĂĐŝŽŶĞƐ ŵĞŶŽƌĞƐ͕ŶŽƐŽŶĚĞůĂĞŶƚŝĚĂĚ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞƉĂƌĂĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌůĂƐĐŽŵŽŝŶĐƵŵƉůŝĚĂƐ͘ŶĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ƐĞǀĞƌŝĨŝĐĂƋƵĞĞŶƚŽĚĂƐĞůůĂƐƐĞ ůŽŐƌĂĞůŽďũĞƚŝǀŽLJƐĞĐƵŵƉůĞŶůĂƐŵĞƚĂƐĂƐŽĐŝĂĚĂƐĚĞůWĚ͘ ͘Ϯ͘ ĐĐŝſŶEΣϭϮ ϭϭΣ ZĞƐƉĞĐƚŽĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐĐŝſŶ͕͞ĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ĚĞĞƋƵŝƉŽŵĞĚŝĚŽƌĚĞŚƵŵĞĚĂĚĚĞůůŽĚŽ͕ƌĞŐŝƐƚƌŽĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞŚƵŵĞĚĂĚLJĐŽƌƌĞĐƚŽƐĞůůĂĚŽLJ ĂĐŽƉŝŽĚĞŵĂdžŝƐĂĐŽƐ͕͟ĐƵLJĂĨŽƌŵĂĚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĐŽŶƐŝƐƚşĂĞŶ͗ŝͿůĂĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶĚĞĞƋƵŝƉŽƉĂƌĂ ŵĞĚŝƌŚƵŵĞĚĂĚĚĞůůŽĚŽ͖LJ ŝŝͿĐĂƉĂĐŝƚĂƌĂůƉĞƌƐŽŶĂůƉĂƌĂĂƐĞŐƵƌĂƌĞůĐŽƌƌĞĐƚŽƐĞůůĂĚŽLJĂĐŽƉŝŽĚĞ ŵĂdžŝƐĂĐŽƐ͕ ƐĞ ĐŽŶĐůƵLJſ ůĂ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ƉĂƌĐŝĂů͕ Ăů ŶŽ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂ ƌĞĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐĂůƉĞƌƐŽŶĂůƌĞĨĞƌŝĚĂƐĂůĐŽƌƌĞĐƚŽƐĞůůĂĚŽLJĂĐŽƉŝŽĚĞŵĂdžŝƐĂĐŽƐ͘ ϭϮΣ ůƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ĞŶůĂƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞ^ƐĞƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ͕ƐŝďŝĞŶĞůƚŝƚƵůĂƌƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞĂĐŽŵƉĂŹſĐŽŵŽŵĞĚŝŽĚĞǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƐĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƌĞŐŝƐƚƌŽƐ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ͕ ƐŝŶ ĂĐŽŵƉĂŹĂƌ ĨŽƚŽŐƌĂĨşĂƐ Ž ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ WWd ƵƚŝůŝnjĂĚĂ͕ ƚĂŶƚŽ ƉŽƌ ůĂ

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϳĚĞϭϬ

ƌĞǀŝƐŝſŶĚŽĐƵŵĞŶƚĂůĐŽŵŽƉŽƌůĂĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϯϬĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϰ͕ƐĞůŽŐƌſ ĐŽŶƐƚĂƚĂƌƋƵĞƐĞƌĞĂůŝnjſůĂĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶĚĞƵŶĂĂůĂŶnjĂĚĞ,ƵŵĞĚĂĚϮLJƋƵĞƐĞŵĂŶƚŝĞŶĞ͕ĞŶůĂƵŶŝĚĂĚ ĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ ƵŶ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ŵĞĚŝĐŝſŶ ĚĞ ŚƵŵĞĚĂĚ ĚĞ ůŽĚŽƐ͕ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ůŽŐƌſ ĂĐƌĞĚŝƚĂƌ ůĂ ŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĚĞůĂŚƵŵĞĚĂĚĚĞůŽĚŽƐďĂũŽĞůϲϬй͕ĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶůĂZEΣϲϱϲͬϮϬϬϭ͘ ϭϯΣ Ŷ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ ƉĞƐĞ Ă ƋƵĞ Ğů ƚŝƚƵůĂƌ ŶŽ ƉƌĞƐĞŶƚſ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ Ă ůĂ ƌĞĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂ͕ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƚŝĞŶĞĚĞƚŽĚĂƐĨŽƌŵĂƐƉŽƌĐƵŵƉůŝĚĂůĂĂĐĐŝſŶEΣϭϮ͕ƉŽƌ ĐƵĂŶƚŽƐĞĂĐƌĞĚŝƚſƋƵĞůĂĞŵƉƌĞƐĂĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ĚƵƌĂŶƚĞƚŽĚŽĞůƉĞƌŝŽĚŽĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůWĚƐĞ ŵĂŶƚƵǀŝĞƌŽŶ ůŽƐ ůŽĚŽƐ ĐŽŶ ƵŶĂ ŚƵŵĞĚĂĚ ƐƵƐƚĂŶĐŝĂůŵĞŶƚĞ ŵĞŶŽƌ Ă ůĂ ĞdžŝŐŝĚĂ ƉŽƌ ůĂ Z EΣ ϲϱϲͬϮϬϬϭ͘ ͘Ϯ͘ ĐĐŝſŶEΣϮϭ ϭϰΣ ZĞƐƉĞĐƚŽĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐĐŝſŶ͕͞ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ďŽĚĞŐĂ ĚĞ Z^W>͕͟ ƐĞ ĐŽŶĐůƵLJſ ůĂ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ƉĂƌĐŝĂů͕ ĂůŶŽ ĐŽŶƚĂƌ͕ ĞŶ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƌĞĂůŝnjĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϯϬĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϰ͕ĐŽŶůĂĚĞďŝĚĂĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶƐĂŶŝƚĂƌŝĂ͕ƉĞƐĞĂƋƵĞLJĂƐĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂďĂĐŽŶƐƚƌƵŝĚĂ͘ ϭϱΣ ůƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ĞŶůĂƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞ^ƐĞƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ϱ ĚĞ ĞŶĞƌŽ ĚĞ ϮϬϮϰ ƐĞ ƌĞŐŝƐƚƌſ ůĂ ƐŽůŝĐŝƚƵĚ ĚĞ ĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ^ŝƚŝŽ ĚĞ ůŵĂĐĞŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞZĞƐŝĚƵŽƐWĞůŝŐƌŽƐŽƐ͕ĞŶĐŽŶƚƌĄŶĚŽƐĞĂůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ĞƐƚŽĞƐ͕ϯϬĚĞ ĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϰ͕ĞŶƚƌĄŵŝƚĞ͘ ϭϲΣ Ŷ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ŚĂďĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚƌƵŝĚŽůĂďŽĚĞŐĂ͕ƋƵĞĨƵĞůŽĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚŽĞŶĞůŵĂƌĐŽĚĞůWĚ͕LJĞŶĐŽŶƚƌĄŶĚŽƐĞůĂĂƉƌŽďĂĐŝſŶ ĚĞůĂĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĞŶƚƌĄŵŝƚĞ͕ƐĞĞŶƚĞŶĚĞƌĄĞũĞĐƵƚĂĚĂůĂĂĐĐŝſŶ͘ ͘ ĐĐŝŽŶĞƐĞŶƋƵĞƐĞĚĞƚĞĐƚĂƌŽŶĚĞƐǀŝĂĐŝŽŶĞƐ ͘ϭ͘ ĐĐŝſŶEΣϭϱ ϭϳΣ ZĞƐƉĞĐƚŽĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐĐŝſŶ͕ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĞĞŶ ƋƵĞ͞^ĞƌĞǀŝƐĂƌĄLJƌĞƉĂƐĂƌĄůĂůŽƐĂĚĞĐĞŵĞŶƚŽŽƌĂĚŝĞƌĞƐĚĞůĂnjŽŶĂƐƵĐŝĂĚĞůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ ĞůƉĂƚŝŽĚĞůĂǀĂĚŽĚĞƌĞĚĞƐLJůŽƐƉĂƚŝŽƐĚĞĂĐŽƉŝŽ͕͟ĞƐƚĂƐĞƉůĂŶƚĞſĞŶĞůƉůĂŶĚĞĂĐĐŝŽŶĞƐLJŵĞƚĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽĂůĐĂƌŐŽEΣϯ͕ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĞĞŶĞůŝŶĂĚĞĐƵĂĚŽŵĂŶĞũŽĚĞƌĞƐŝĚƵŽƐŽƌŐĄŶŝĐŽƐĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ͘ ϭϴΣ ĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞ^͕ƐĞŐƷŶ ƐĞĚĞƚĂůůĂĞŶĞů/&͕ĞŶĞůƌĞƉŽƌƚĞEΣϮĚĞĂǀĂŶĐĞĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůWĚ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌŚĂďƌşĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽ ƵŶĂďŝƚĄĐŽƌĂĚĞƌĞŐŝƐƚƌŽĚĞƌĞǀŝƐŝſŶLJƌĞƉĂƌĂĐŝſŶĚĞůĂnjŽŶĂƐƵĐŝĂLJƉĂƚŝŽĚĞůĂǀĂĚŽ͘WĞƌŽƋƵĞ͕ƐŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ĚƵƌĂŶƚĞůĂĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϯϬĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϰ͕ĂůǀŝƐŝƚĂƌůĂnjŽŶĂƐƵĐŝĂ ƐĞ ŽďƐĞƌǀſ ůĂ ƌĞĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ͕ ůŽ ƋƵĞ ĚĂƌşĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂďŽƌĞƐ ĚĞ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶĚĞŵĂŶĞƌĂƉŽƐƚĞƌŝŽƌĂůƉůĂnjŽĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůWĚ͘

ϮŽƌƌŽďŽƌĂĚŽŵĞĚŝĂŶƚĞůĂ&ĂĐƚƵƌĂEΣϭϱϭ͕ĚĞĨĞĐŚĂϬϵĚĞŶŽǀŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϭ͕ĞŵŝƚŝĚĂƉŽƌ/ŶƚĞƌƋƵŝŵŝĐĂ^Ɖ͕͘ Ă^ĞƌǀŝĐŝŽƐ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐz>ƚĚĂ͕͘LJůĂĨŽƚŽŐƌĂĨşĂĨĞĐŚĂĚĂLJŐĞŽƌƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĚĂĚĞůŵŝƐŵŽĚŝƐƉŽƐŝƚŝǀŽ͕ĚĞĨĞĐŚĂ ϬϯĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϰ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϴĚĞϭϬ

ϭϵΣ  ƐƵ ǀĞnj͕ Ğů /&͕ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚŽ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĐŽŶĨĞĐŚĂϮϯĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϱ͕ĐŽŶĐůƵLJĞƋƵĞĞůƉĞƌşŵĞƚƌŽĚĞůĂƐůŽƐĂƐĚĞĂĐŽƉŝŽ ĚĞƌĞĚĞƐLJƌĞƐŝĚƵŽƐƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂĚĞůŝŵŝƚĂĚŽĞŶƚŽĚĂƐƵĞdžƚĞŶƐŝſŶLJĞŶĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐĚĞŽƌĚĞŶLJ ůŝŵƉŝĞnjĂƋƵĞĚĂƌşĂŶĐƵĞŶƚĂĚĞůĂƉƌŽƉŝĂĚŽŵĂŶĞũŽĚĞƌĞĚĞƐLJƌĞƐŝĚƵŽƐ͘ ϮϬΣ ŶĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ĞůŚĂůůĂnjŐŽůĞǀĂŶƚĂĚŽĞŶĞů /&ŶŽĂŵĞƌŝƚĂƉĂƌĂƐĞƌƉŽŶĚĞƌĂĚŽĐŽŵŽŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐĐŝſŶ͕ƚŽĚĂǀĞnjƋƵĞ͕Ɛŝ ďŝĞŶƐĞĞũĞĐƵƚſĚĞŵĂŶĞƌĂĞdžƚĞŵƉŽƌĄŶĞĂ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƵŶĂĚĞƐǀŝĂĐŝſŶĂĐŽƚĂĚĂĞŶĞůƚŝĞŵƉŽ͕ ƉƵĚŝĞŶĚŽĐŽŶƐƚĂƚĂƌƐĞƐƵĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŐƌĂĚƵĂůLJƉƌŽŐƌĞƐŝǀŽ͘ ͘ϭ͘ ĐĐŝſŶEΣϯϰ ϮϭΣ ZĞƐƉĞĐƚŽĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐĐŝſŶ͕ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĞĞŶ ͞ƌĞĂůŝnjĂƌ ŵĂŶƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ^ŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ZŝůĞƐ ĚĞů ƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ƐĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ĞŶ Ğů ƉƌŽƚŽĐŽůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉĂƌĂ Ğů ĐĂƌŐŽ EΣ ϭϬ͕͟ ĞƐƚĂ ƐĞ ƉůĂŶƚĞſ ĞŶ Ğů ƉůĂŶ ĚĞ ĂĐĐŝŽŶĞƐ LJ ŵĞƚĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽĂůĐĂƌŐŽEΣϭϭ͘ ϮϮΣ Ğ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂ ĚĞ ^͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƋƵĞ͕ƐĞŐƷŶƐĞĚĞƚĂůůĂĞŶĞů/&͕ĞŶĞůƌĞƉŽƌƚĞEΣϮĚĞĂǀĂŶĐĞĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůWĚ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌ ƉƌĞƐĞŶƚſĞů͞/ŶĨŽƌŵĞĂƐĞƐŽƌşĂŵĞũŽƌĂLJŵŽĚĞƌŶŝnjĂĐŝſŶWůĂŶƚĂĚĞdƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞZ/>^dĂůůĞƌĚĞ ZĞĚĞƐz͕͟ĞůƋƵĞĚĂĐƵĞŶƚĂĚĞůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞũŽƌĂƐĂůƐŝƐƚĞŵĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞZ/>ĞƐ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ƐĞĐŽŶƐƚĂƚſĚƵƌĂŶƚĞůĂĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞĨĞĐŚĂϯϬĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϰ͕ůĂƌĞĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞ ŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĚĞůƚĂďůĞƌŽĞůĠĐƚƌŝĐŽĚĞůƐŝƐƚĞŵĂĚĞƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞZ/>ĞƐLJƌĞǀŝƐŝſŶĚĞůŚŽƌſŵĞƚƌŽϯĚĞů ĐŽŵƉƌĞƐŽƌĚĞůĂƉƌĞŶƐĂĚĞůŽĚŽƐ͘ ϮϯΣ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞŶ Ğů ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ /& ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƋƵĞ͕ƐŝďŝĞŶůĂƐŵĞũŽƌĂƐĚĞůĂƉůĂŶƚĂĚĞZ/>ĞƐĨƵĞƌŽŶŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌŶŽƉƌĞƐĞŶƚſ ƵŶŝŶĨŽƌŵĞƚĠĐŶŝĐŽƋƵĞĚŝĞƌĂĐƵĞŶƚĂĚĞůĂƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĂŶƚĞŶĐŝſŶĚĞĞƐƚŽƐƐŝƐƚĞŵĂƐŶŝĚĞůŽƐĐŽƐƚŽƐ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƵƚŝůŝnjĂĚŽƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ƉƌŽĐĞƐŽ͕ ƐŝĞŶĚŽ͕ ƉŽƌ ƚĂŶƚŽ͕ ŝŶƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞƐ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐƉŽƌĞůƚŝƚƵůĂƌ͘ ϮϰΣ ůƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĐŽŶƐŝĚĞƌĂ ƋƵĞ͕ƐŝďŝĞŶĞƐĞĨĞĐƚŝǀŽƋƵĞĞůŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽƐĞƌĞĂůŝnjſƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞĞŶĞůƚĂďůĞƌŽĞůĠĐƚƌŝĐŽLJůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶĚĞůŚŽƌſŵĞƚƌŽ͕ůĂŵĞƚĂĂƐŽĐŝĂĚĂĂůĐĂƌŐŽEΣϭϭĂƉƵŶƚĂďĂĂůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐůşŵŝƚĞƐ ŵĄdžŝŵŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶĞůZWDĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͘ĞĞƐƚĂĨŽƌŵĂ͕ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽƋƵĞĂƚƌĂǀĠƐĚĞ ůĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞůĂĂĐĐŝſŶEΣϯϯĞŶůĂƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌƌĞŵŝƚŝſůŽƐŵƵĞƐƚƌĞŽƐd&ƌĞĂůŝnjĂĚŽƐƉĂƌĂ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐ͕ ƐĞ ƉƵĚŽ ĐŽŶƐƚĂƚĂƌ ůĂ ŶŽ ƐƵƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƉĂƌĄŵĞƚƌŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƉĞƌşŽĚŽ ƌĞƉŽƌƚĂĚŽ͕ƉŽƌƚĂŶƚŽ͕ƐĞƉƵĞĚĞĐŽŶĐůƵŝƌƋƵĞĞůŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽƌĞĂůŝnjĂĚŽ͕ƐŝďŝĞŶŶŽŝŶĐůƵLJſĂƚŽĚĂůĂ ƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ĨƵĞƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞƉĂƌĂĞůĐŽƌƌĞĐƚŽĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƉůĂŶƚĂĚĞZ/>ĞƐ͘ ϮϱΣ ŶĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ĂƉĂƌƚŝƌĚĞůŽĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ƐĞ ƉƵĞĚĞĐŽŶĐůƵŝƌƋƵĞůĂƐĚĞƐǀŝĂĐŝŽŶĞƐĚĞƚĞĐƚĂĚĂƐŶŽŐŽnjĂŶĚĞƵŶĂƌĞůĞǀĂŶĐŝĂƚĂůƋƵĞĐŽŵƉƌŽŵĞƚĂĞů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂŵĞƚĂĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂĞŶĞůWĚƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽĐŽŶĞůĐĂƌŐŽEΣϯLJϭϭ͕ŶŽũƵƐƚŝĨŝĐĂŶĚŽĞů ƌĞŝŶŝĐŝŽĚĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͘

ϯŝƐƉŽƐŝƚŝǀŽĐƵLJĂĨƵŶĐŝſŶĞƐƌĞŐŝƐƚƌĂƌĞůŶƷŵĞƌŽĚĞŚŽƌĂƐĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞƵŶŵŽƚŽƌLJͬŽĞƋƵŝƉŽ͕LJƐĞ ƵƐĂƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞƉĂƌĂƉƌŽŐƌĂŵĂƌĞůŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽƉƌĞǀĞŶƚŝǀŽ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϵĚĞϭϬ

ϮϲΣ ŶĚĞĨŝŶŝƚŝǀĂ͕ůŽƐŚĂůůĂnjŐŽƐĚĞů/&ƚŝĞŶĞŶƵŶĂ ĞŶƚŝĚĂĚďĂũĂ͕ƋƵĞŶŽĐŽŵƉƌŽŵĞƚĞĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐŵĞƚĂƐĚĞůWĚ͕ŶŽũƵƐƚŝĨŝĐĄŶĚŽƐĞƌĞŝŶŝĐŝĂƌ Ğů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ ƐĞŐƵŝƌ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ ĚĞů ƚŝƚƵůĂƌ͘ Ŷ ĞĨĞĐƚŽ͕ LJ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĚĞƐǀŝĂĐŝŽŶĞƐĐŽŶƐƚĂƚĂĚĂƐ͕ƐĞƐĞŹĂůĂƋƵĞĞƐƉŽƐŝďůĞƐŽƐƚĞŶĞƌƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌŚĂĚĂĚŽĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂ ůĂƐŵĞƚĂƐĚĞůWĚ͕ŚĂďŝĞŶĚŽĂůĐĂŶnjĂĚŽĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂĂŵďŝĞŶƚĂůŝŶĨƌŝŶŐŝĚĂ͕LJ ĂďŽƌĚĂŶĚŽůŽƐĞĨĞĐƚŽƐŶĞŐĂƚŝǀŽƐŐĞŶĞƌĂĚŽƐƉŽƌůĂƐŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐ͕ĞŶůŽƐƚĠƌŵŝŶŽƐĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚŽƐĞŶ ĞůWĚĂƉƌŽďĂĚŽƉŽƌĞƐƚĂ^D͘ ϮϳΣ WŽƌƚĂŶƚŽ͕^ĐŽŶĐůƵLJĞƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌĞũĞĐƵƚſ ƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞĞůWĚĂƉƌŽďĂĚŽĞŶĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͕ĞŶĂƚĞŶĐŝſŶĂ ƋƵĞ ƐĞ ĂĐƌĞĚŝƚſ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŵĞƚĂƐ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂƐ ĞŶ Ğů WĚ͕ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ƋƵĞ ŚĂ ƉĞƌŵŝƚŝĚŽƋƵĞƐĞĐƵŵƉůĂĐŽŶĞůŽďũĞƚŝǀŽĚĞĂƐĞŐƵƌĂƌĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂĂŵďŝĞŶƚĂů ŝŶĨƌŝŶŐŝĚĂ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůŽƐĞŹĂůĂĚŽĞŶůĂĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐ͘

///͘ KE>h^/ME ^KZ > :h/ME > WZK'ZDhDW>/D/EdK ϮϴΣ Ŷ ƌĂnjſŶ ĚĞ ƚŽĚŽ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĐŽŶƐŝĚĞƌĂƋƵĞƐĞŚĂĂĐƌĞĚŝƚĂĚŽƉŽƌƉĂƌƚĞĚĞůƚŝƚƵůĂƌĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐŵĞƚĂƐ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂƐĞŶĞůWĚ͘ ϮϵΣ ŶĞƐƚĂůşŶĞĂ͕ĞůĂƌƚşĐƵůŽϮůĞƚƌĂĐͿĚĞů͘^͘EΣ ϯϬͬϮϬϭϮDD͕ĚĞĨŝŶĞ͞ĞũĞĐƵĐŝſŶƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂ͕͟ĐŽŵŽĞů͞ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽşŶƚĞŐƌŽ͕ĞĨŝĐĂnjLJŽƉŽƌƚƵŶŽ ĚĞůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐLJŵĞƚĂƐĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ŽĚĞůŽƐŽďũĞƚŝǀŽƐLJŵĞĚŝĚĂƐĚĞůƉůĂŶĚĞ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ƐĞŐƷŶĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͕ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽƉŽƌůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͘͟WŽƌƐƵƉĂƌƚĞ͕Ğů ĂƌƚşĐƵůŽϭϮĚĞĚŝĐŚŽĚĞĐƌĞƚŽĚŝƐƉŽŶĞƋƵĞ͞ĐƵŵƉůŝĚŽĞůƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞŶƚƌŽĚĞůŽƐƉůĂnjŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐLJ ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĂůĂƐŵĞƚĂƐĨŝũĂĚĂƐĞŶĠů͕ĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĞĚĂƌĄƉŽƌĐŽŶĐůƵŝĚŽ͘͟>Ž ĂŶƚĞƌŝŽƌŐƵĂƌĚĂƌĞůĂĐŝſŶĐŽŶůŽƉƌĞĐĞƉƚƵĂĚŽƉŽƌĞůŝŶĐŝƐŽƐĞdžƚŽĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϮĚĞůĂ>K^D͕ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ͞ĐƵŵƉůŝĚŽĞůƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞŶƚƌŽĚĞůŽƐƉůĂnjŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐLJĚĞĂĐƵĞƌĚŽĂůĂƐŵĞƚĂƐĨŝũĂĚĂƐĞŶ Ġů͕ĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĞĚĂƌĄƉŽƌĐŽŶĐůƵŝĚŽ͘͟ ϯϬΣ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ĚĞůĂƌĞǀŝƐŝſŶĚĞůĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞĚĞů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕ĞŶĞƐƉĞĐŝĂůĚĞůWĚƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƉŽƌĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ĚĞůĂZĞƐ͘dž͘EΣϲͬZŽů ͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͕ƋƵĞĂƉƌŽďſĞůWĚLJĚĞů/&&ͲϮϬϮϯͲϮϴϭϬͲy/ͲW͕ƉĂƌĂĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂĞƐĚĂďůĞ ĐŽŶĐůƵŝƌƋƵĞĞŶĞƐƚĞĐĂƐŽƐĞŚĂĚĂĚŽĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐLJŵĞƚĂƐĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂƐĞŶĞů WĚ͕ĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂůŽŝŶĚŝĐĂĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϮ͕ůŝƚĞƌĂůĐͿĚĞů͘^͘EΣϯϬͬϮϬϭϮDD͕ƉŽƌůŽƋƵĞƐĞ ƉƌŽĐĞĚĞĂƌĞƐŽůǀĞƌůŽƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͗ Z^h>sK͗ WZ/DZK͗ dEZ WKZ :hdK ^d/^&dKZ/DEd > WZK'ZD  hDW>/D/EdK z WKEZ dZD/EK > WZK/D/EdK D/E/^dZd/sK ^E/KEdKZ/K͕ ZK> ͲϭϴϰͲϮϬϮϭ͕ ƐĞŐƵŝĚŽ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ ĚĞ ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐLJEĞƚƐ>ƚĚĂ͕͘ZŽů ĞŶƐƵĐĂůŝĚĂĚĚĞƚŝƚƵůĂƌ ĚĞůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞdĂůůĞƌΘ͕ƵďŝĐĂĚĂĞŶĞů<ŝůſŵĞƚƌŽϱĐĂŵŝŶŽĂWƵĞƌƚŽŝƐŶĞƐ͕ĞŶůĂĐŽŵƵŶĂ ĚĞŝƐŶĞƐ͕y/ZĞŐŝſŶĚĞLJƐĠŶĚĞů'ĞŶĞƌĂůĂƌůŽƐ/累ĞnjĚĞůĂŵƉŽ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

WĄŐŝŶĂϭϬĚĞϭϬ

^'hEK͗,ZWZ^EdYh͕ƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽĂůŽ ƌĞƐƵĞůƚŽĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŽďůŝŐĂĚŽĂĞũĞĐƵƚĂƌƐƵĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂĂŵďŝĞŶƚĂů͘>ŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ďĂũŽĂƉĞƌĐŝďŝŵŝĞŶƚŽĚĞŐĞŶĞƌĂƌƵŶŶƵĞǀŽƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽďĂƐĂĚŽĞŶŶƵĞǀŽƐŚĞĐŚŽƐ͘ dZZK͗ZhZ^K^YhWZKEKEdZ^d Z^K>h/ME͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ Ă ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϰΣ ĚĞ ůĂ >ĞLJ KƌŐĄŶŝĐĂ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͕ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ƉƌŽĐĞĚĞ Ğů ƌĞĐůĂŵŽ ĚĞ ŝůĞŐĂůŝĚĂĚĂŶƚĞĞůdƌŝďƵŶĂůŵďŝĞŶƚĂůĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽĚĞƋƵŝŶĐĞĚşĂƐŚĄďŝůĞƐ͕ĐŽŶƚĂĚŽ ĚĞƐĚĞůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ƐĞŐƷŶůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϲĚĞĚŝĐŚŽĐƵĞƌƉŽůĞŐĂů͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ƉƌŽĐĞĚĞĞůƌĞĐƵƌƐŽĚĞƌĞƉŽƐŝĐŝſŶĚĞŶƚƌŽĚĞƋƵŝŶƚŽĚşĂ͕ĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂ ǀŝŐĞŶƚĞ͘ EMd^͕EKd/&1Yh^z^hDW>/D/EdK͘

DZ/>hW>hDZK/E ^hWZ/EdEEd>D/KD/Ed

Z^ͬZ&ͬyW

EŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉŽƌĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͗ Ͳ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞĚĞ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐΘEĞƚƐ>ƚĚĂ͘ Ͳ ĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞ/ϱͲy/ͲϮϬϮϰ͘

͗͘͘ Ͳ &ŝƐĐĂůşĂ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ 'ĂďŝŶĞƚĞ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ ŝǀŝƐŝſŶĚĞ^ĂŶĐŝſŶLJƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ KĨŝĐŝŶĂZĞŐŝŽŶĂůĚĞLJƐĠŶĚĞů'ĞŶĞƌĂůĂƌůŽƐ/累ĞnjĚĞůĂŵƉŽ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ KĨŝĐŝŶĂĚĞWĂƌƚĞƐLJƌĐŚŝǀŽ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ ^ĞĐĐŝſŶŽŶƚƌŽů^ĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘

ZŽůͲϭϴϰͲϮϬϮϭ RVCF Firmado por: Marie Claude Plumer Bodin Superintendenta del Medio Ambiente Fecha: 29-01-2026 18:04 CLT Superintendencia del Medio Ambiente