GASTRONOMICA BANUS LIMITADA

WĄŐŝŶĂϭĚĞϮϰ

Z^h>s WZK/D/EdK D/E/^dZd/sK ^E/KEdKZ/K ZK> ͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͕ ^'h/K E KEdZ  '^dZKEMD/ Ej^ >/D/d͕ d/dh>Z͞Ej^>KhE'͟ Z^K>h/MEyEdEΣϭϭϯϱ ^ĂŶƚŝĂŐŽ͕ϭϳĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϲ s/^dK^͗

ŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽƐĞŐƵŶĚŽĚĞůĂ>ĞLJEΣϮϬ͘ϰϭϳ͕ ƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞůĂ>ĞLJKƌŐĄŶŝĐĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞>K^D͟Ϳ͖ ĞŶůĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϯϬϬ͕ƐŽďƌĞĂƐĞƐ'ĞŶĞƌĂůĞƐĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽ^ƵƉƌĞŵŽEΣϯϴĚĞ ϭϭĚĞŶŽǀŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϭϭ͕ĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƐƚĂďůĞĐĞEŽƌŵĂĚĞŵŝƐŝſŶĚĞ ZƵŝĚŽƐ'ĞŶĞƌĂĚŽƐƉŽƌ&ƵĞŶƚĞƐƋƵĞŝŶĚŝĐĂ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͘͞^͘ EΣ ϯϴͬϮϬϭϭDD͟Ϳ͖ĞŶůĂ>ĞLJEΣ ϭϵ͘ϴϴϬ͕ ƋƵĞ ƐƚĂďůĞĐĞ ĂƐĞƐ ĚĞ ůŽƐ WƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ZŝŐĞŶ ůŽƐ ĐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ MƌŐĂŶŽƐĚĞůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶĚĞůƐƚĂĚŽ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽĐŽŶ&ƵĞƌnjĂĚĞ>ĞLJEΣϯ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽĚĞ ϮϬϭϬ͕ĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽ^ĞĐƌĞƚĂƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂWƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ƋƵĞ&ŝũĂůĂWůĂŶƚĂĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶĞůĞĐƌĞƚŽdžĞŶƚŽZEΣϭϭϴϴϵϰͬϭϴϭͬϮϬϮϲ͕ĚĞϭϳĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϲ͕ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƐƚĂďůĞĐĞKƌĚĞŶĚĞ^ƵďƌŽŐĂĐŝſŶ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣ ϭϬϴϯ͕ĚĞϭϬĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϲ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞ&ŝũĂƐƵKƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂ͖ ĞŶ ůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ Z EΣ ϭϭϵϭϮϯͬϳϯͬϮϬϮϰ͕ ĚĞ ϳ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ĚĞ ϮϬϮϰ͕ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ EŽŵďƌĂ &ŝƐĐĂů ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϰϵϭ͕ĚĞϯϭĚĞŵĂLJŽĚĞϮϬϭϲ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞů DĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞĚŝĐƚĂŝŶƐƚƌƵĐĐŝſŶĚĞĐĂƌĄĐƚĞƌŐĞŶĞƌĂůƐŽďƌĞĐƌŝƚĞƌŝŽƐƉĂƌĂůĂŚŽŵŽůŽŐĂĐŝſŶĚĞ njŽŶĂƐ ĚĞů ͘^͘ EΣ ϯϴͬϮϬϭϭ DD͖ ĞŶ ůĂ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ EΣ ϲϱ͕ ĚĞ ϮϬ ĚĞ ĞŶĞƌŽ ĚĞ ϮϬϮϯ͕ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂĂƌƚşĐƵůŽϲEΣϮϴ͕Ϯϵ͕ϮϬLJϯϭĚĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭ DD͖͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϴϲϳ͕ĚĞϭϲĚĞƐĞƉƚŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϭϲ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞů DĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƉƌƵĞďĂWƌŽƚŽĐŽůŽdĠĐŶŝĐŽƉĂƌĂůĂ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͖ĞŶ ůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϲϵϯ͕ĚĞϮϭĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϭϱ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ ƋƵĞƉƌƵĞďĂŽŶƚĞŶŝĚŽLJ&ŽƌŵĂƚŽƐĚĞůĂƐ&ŝĐŚĂƐƉĂƌĂ/ŶĨŽƌŵĞdĠĐŶŝĐŽĚĞůWƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ'ĞŶĞƌĂů ĚĞĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůEŝǀĞůĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂŽƌƌĞŐŝĚŽ͖ĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣϴϱ͕ĚĞϮϮĞŶĞƌŽ ĚĞϮϬϭϴ͕ĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ƋƵĞƉƌƵĞďĂĂƐĞƐDĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐƉĂƌĂůĂ ĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ^ĂŶĐŝŽŶĞƐ ŵďŝĞŶƚĂůĞƐ Ͳ ĐƚƵĂůŝnjĂĐŝſŶ͖ ĞŶ Ğů ĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞ ĚĞů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͖LJĞŶůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶEΣϯϲ͕ĚĞϭϵĚĞĚŝĐŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϰ͕ ĚĞůĂŽŶƚƌĂůŽƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂZĞƉƷďůŝĐĂ͕ƋƵĞ&ŝũĂEŽƌŵĂƐƐŽďƌĞdžĞŶĐŝſŶĚĞůdƌĄŵŝƚĞĚĞdŽŵĂĚĞ ZĂnjſŶ͘ KE^/ZEK͗ /͘ /Ed/&//ME>^h:dK/E&ZdKZz hE/&/^>/> ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ ƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕ZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͕ĨƵĞŝŶŝĐŝĂĚŽĞŶĐŽŶƚƌĂĚĞ'ĂƐƚƌŽŶſŵŝĐĂĂŶƷƐ>ŝŵŝƚĂĚĂ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞Ğů ƚŝƚƵůĂƌ͟ Ž ͞ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͟Ϳ͕ ZŽů jŶŝĐŽ dƌŝďƵƚĂƌŝŽ ͕ ƚŝƚƵůĂƌ ĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ RVCF

WĄŐŝŶĂϮĚĞϮϰ

ĚĞŶŽŵŝŶĂĚŽ ͞ĂŶƷƐ >ŽƵŶŐĞ͟ ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕͟ ͞Ğů ƌĞĐŝŶƚŽ͟ Ž ͞ůĂ ƵŶŝĚĂĚ ĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͟Ϳ͕ƵďŝĐĂĚŽĞŶĐĂůůĞhƌƌƵƚŝĂEΣϲϭ͕ĐŽŵƵŶĂĚĞWƵĐſŶ͕ZĞŐŝſŶĚĞůĂƌĂƵĐĂŶşĂ͘ //͘ EdEd^ WZs/K^  > /E^dZh/ME >WZK/D/EdK Ϯ͘ ƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞^D͟ͿƌĞĐĞƉĐŝŽŶſůĂƐĚĞŶƵŶĐŝĂƐƐŝŶŐƵůĂƌŝnjĂĚĂƐĞŶůĂdĂďůĂϭ͕ĚŽŶĚĞƐĞŝŶĚŝĐſƋƵĞƐĞ ĞƐƚĂƌşĂŶ ŐĞŶĞƌĂŶĚŽ ƌƵŝĚŽƐ ŵŽůĞƐƚŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƚŝƚƵůĂƌ͘ ƐƉĞĐşĨŝĐĂŵĞŶƚĞ͕ƐĞĚĞŶƵŶĐŝĂƌƵŝĚŽƐƉƌŽǀĞŶŝĞŶƚĞƐĚĞƉĂƌůĂŶƚĞƐ͕ŵƷƐŝĐĂĞŶǀĂƐĂĚĂLJĞŶǀŝǀŽ͕ŵƷƐŝĐĂ ĚĞ͞:͕͟ŐƌŝƚŽƐ͕ǀŽĐĞƐĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ƌƵŝĚŽƐĚĞĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ;ŚŽƌĂƌŝŽĚŝƵƌŶŽͿ͕ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĚĞĐŽĐŝŶĂ͕ ƌƵŝĚŽƐĚĞƐĞƌǀŝĐŝŽƐĐŽŵŽƉůĂƚŽƐ͕ƉƵĞƌƚĂƐ͕ĐŝĞƌƌĞLJůŝŵƉŝĞnjĂĚĞůůŽĐĂů͘ dĂďůĂϭ͘ĞŶƵŶĐŝĂƐƌĞĐĞƉĐŝŽŶĂĚĂƐ EΣ /ĚĞŶƵŶĐŝĂ &ĞĐŚĂĚĞƌĞĐĞƉĐŝſŶ ϭ ϰͲ/yͲϮϬϮϱ ϲĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ Ϯ ϮϯͲ/yͲϮϬϮϱ ϮϬĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ ϯ ϮϱͲ/yͲϮϬϮϱ ϮϮĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ ϰ ϰϬͲ/yͲϮϬϮϱ ϭϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ

ϯ͘ ĂďĞ ŚĂĐĞƌ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƋƵĞ Ğů ĚĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞ ƐŝŶŐƵůĂƌŝnjĂĚŽĞŶůĂƚĂďůĂĂŶƚĞƌŝŽƌĐŽŶĞůŶƷŵĞƌŽϭ͕ũƵŶƚŽĐŽŶƐƵĚĞŶƵŶĐŝĂĂĐŽŵƉĂŹſƵŶĂĐĂƌƚĂĚĞ ĨĞĐŚĂϲĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĚŽŶĚĞƐĞĚĞƚĂůůĂŶůŽƐŚĞĐŚŽƐƋƵĞĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂŶůĂĚĞŶƵŶĐŝĂ͘ ϰ͘ DĞĚŝĂŶƚĞĂĐƚĂĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞϭϳ ĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱϭƐĞƌĞƋƵŝƌŝſĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĂůƚŝƚƵůĂƌ͕ƋƵŝĞŶĚŝŽƌĞƐƉƵĞƐƚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϮϮĚĞĞŶĞƌŽ͘ ϱ͘ ĞŵĂŶĞƌĂƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϰĚĞĞŶĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ͕ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĞŶǀŝſŵĞĚŝĂŶƚĞĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽŝŶĚŝĐĂĚŽƉŽƌĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ůĂĂƌƚĂKZ EΣϭͬϮϬϮϱ͕ĞŶůĂĐƵĂůŝŶĨŽƌŵĂƐŽďƌĞƐƵƉĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂEŽƌŵĂĚĞŵŝƐŝſŶĚĞZƵŝĚŽƐ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂ ŵĞĚŝĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϲ͘ ŶůĂ ŵŝƐŵĂĨĞĐŚĂƐĞƌĞĂůŝnjſƵŶĂ ƌĞƵŶŝſŶĚĞ ůŽďďLJĐŽŶĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ĐƵLJĂĂĐƚĂĐŽŶƐƚĂĞŶĞůĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞ͘ƐƚĂƐĞƌĞĂůŝnjſĐŽŶůĂĨŝŶĂůŝĚĂĚĚĞŝŶĨŽƌŵĂƌ ƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕ĂƐşĐŽŵŽƚĂŵďŝĠŶĞůƚŝƚƵůĂƌŝŶĨŽƌŵſĂĐĞƌĐĂĚĞƐƵƉůĂŶ ĚĞƚƌĂďĂũŽƉĂƌĂůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶ͘ ϳ͘ ĞŵĂŶĞƌĂƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϰĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ ƐĞ ƉƌŽĐĞĚŝſ Ă ƌĞĂůŝnjĂƌ ƵŶĂ ƌĞƵŶŝſŶ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀĂ ĐŽŶ Ğů ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ůĞŐĂů ĚĞ ůĂ ƵŶŝĚĂĚ ĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ ĐŽŶ ůĂ ĨŝŶĂůŝĚĂĚ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂƌ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƚĂŵďŝĠŶĚĞƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌŝŶĨŽƌŵĂƌĂĂĐĞƌĐĂĚĞƐƵƉůĂŶĚĞƚƌĂďĂũŽƉĂƌĂůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶ͘ ϴ͘ WŽƌ ƐƵ ƉĂƌƚĞ͕ Ğů ƚŝƚƵůĂƌ ƉƌĞƐĞŶƚſ ůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐĞŶĞƚĂƉĂĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͗;ŝͿ ĐĂƌƚĂĚĞĨĞĐŚĂϮϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱŵĞĚŝĂŶƚĞůĂĐƵĂů

ϭEŽƚŝĨŝĐĂĚĂĂůƚŝƚƵůĂƌŵĞĚŝĂŶƚĞKƌĚ͘KZEΣϮϲͬϮϬϮϱ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϬĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘

WĄŐŝŶĂϯĚĞϮϰ

ŝŶĨŽƌŵſůĂƐŵĞĚŝĚĂĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐ͖;ŝŝͿĐĂƌƚĂĚĞĨĞĐŚĂϲĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂĐƵĂůƌĞŵŝƚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĂĐƚƵĂůŝnjĂĚĂƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶ͖LJ ;ŝŝŝͿ ƌĞƐƉƵĞƐƚĂ Ăů ĐŽƌƌĞŽ ĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ ĚĞ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͕ ĚĞ ĨĞĐŚĂ ϯ ĚĞ ŵĂƌnjŽ ĚĞ ϮϬϮϱ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞĞůĐƵĂůŝŶĚŝĐĂůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŶƵĞǀĂƐŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶ͘ ϵ͘ ŽŶĨĞĐŚĂϯϭĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϱ͕ůĂŝǀŝƐŝſŶĚĞ &ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞƌŝǀſĂůĂŝǀŝƐŝſŶĚĞ^ĂŶĐŝſŶĚĞƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞^͟Ϳ͕ĂŵďŽƐĚĞůĂ ^D͕ Ğů /ŶĨŽƌŵĞ ĚĞ &ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ &ͲϮϬϮϱͲϯϱϱͲ/yͲE͕ Ğů ĐƵĂů ĐŽŶƚŝĞŶĞ ůĂƐ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞĨĞĐŚĂƐϭϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬĚĞĨĞďƌĞƌŽϮϯ͕ϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽϰϱLJϮϰĚĞĨĞďƌĞƌŽϲϳ͕ƚŽĚĂƐĚĞůϮϬϮϱ͕ LJƐƵƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽƐĂŶĞdžŽƐ͘Ɛş͕ƐĞŐƷŶĐŽŶƐƚĂĞŶĞů/ŶĨŽƌŵĞ͕ĞŶĚŝĐŚĂĨĞĐŚĂ͕ƵŶĨŝƐĐĂůŝnjĂĚŽƌĚĞĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƐĞĐŽŶƐƚŝƚƵLJſĞŶƵŶĚŽŵŝĐŝůŝŽĐĞƌĐĂŶŽĂůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ĂĨŝŶĚĞĞĨĞĐƚƵĂƌůĂ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ ĂŵďŝĞŶƚĂů͕ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚĂ ĞŶ Ğů ƐĞŹĂůĂĚŽ ĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͘ ϭϬ͘ ^ĞŐƷŶŝŶĚŝĐĂůĂ&ŝĐŚĂĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶĚĞEŝǀĞůĞƐĚĞ ZƵŝĚŽ͕ƐĞĐŽŶƐŝŐŶſƵŶŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂůĂŶŽƌŵĂĚĞƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĐŽŶƚĞŶŝĚĂĞŶĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭ DD͘ŶĞĨĞĐƚŽ͕ůĂŵĞĚŝĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂĚĞƐĚĞĞůZĞĐĞƉƚŽƌEΣϭͲϭ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂƐϭϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬĚĞ ĨĞďƌĞƌŽLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽ͕ƚŽĚĂƐĚĞůĂŹŽϮϬϮϱ͕ĞŶůĂƐĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐƋƵĞŝŶĚŝĐĂ͕ĚƵƌĂŶƚĞŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽ ;Ϯϭ͗ϬϬĂϬϳ͗ϬϬŚŽƌĂƐͿ͕ƌĞŐŝƐƚƌĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂƐĚĞϭϱĚ;Ϳ͕ĚĞϭϯĚ;ͿLJϭϱĚ;Ϳ͕ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͘ ůƌĞƐƵůƚĂĚŽĚĞĚŝĐŚĂŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐĞƌĞƐƵŵĞĞŶůĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞƚĂďůĂ͗ dĂďůĂϮ͘ǀĂůƵĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽ &ĞĐŚĂĚĞůĂ ŵĞĚŝĐŝſŶ ZĞĐĞƉƚŽƌ ,ŽƌĂƌŝŽĚĞ ŵĞĚŝĐŝſŶ ŽŶĚŝĐŝſŶ EW Ě;Ϳ ZƵŝĚŽĚĞ &ŽŶĚŽ Ě;Ϳ ŽŶĂ ^ EΣϯϴͬϭϭ

şŵŝƚĞ ΀Ě;Ϳ΁ džĐĞĚĞŶĐŝĂ ΀Ě;Ϳ΁ ƐƚĂĚŽ ϭϳĚĞĞŶĞƌŽ ĚĞϮϬϮϱ ZĞĐĞƉƚŽƌ EΣϭͲϭ EŽĐƚƵƌŶŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŽŶ ǀĞŶƚĂŶĂ ĂďŝĞƌƚĂ ϲϬ EŽĂĨĞĐƚĂ // ϰϱ ϭϱ ^ƵƉĞƌĂ ϮϬĚĞ ĨĞďƌĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ ZĞĐĞƉƚŽƌ EΣϭͲϭ EŽĐƚƵƌŶŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŽŶ ǀĞŶƚĂŶĂ ĂďŝĞƌƚĂ ϱϴ EŽĂĨĞĐƚĂ // ϰϱ ϭϯ ^ƵƉĞƌĂ ϮϭĚĞ ĨĞďƌĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ ZĞĐĞƉƚŽƌ EΣϭͲϭ EŽĐƚƵƌŶŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŽŶ ǀĞŶƚĂŶĂ ĂďŝĞƌƚĂ ϲϬ EŽĂĨĞĐƚĂ // ϰϱ ϭϱ ^ƵƉĞƌĂ

ϭϭ͘ ŶƌĂnjſŶĚĞůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϭĚĞũƵůŝŽĚĞ ϮϬϮϱ͕ůĂ:ĞĨĂƚƵƌĂĚĞ^ŶŽŵďƌſĐŽŵŽ&ŝƐĐĂů/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌƚŝƚƵůĂƌĂĂƚĂůŝŶĂZĂŵşƌĞnjDĂƌĐŚĂŶƚLJĐŽŵŽ &ŝƐĐĂů/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌƐƵƉůĞŶƚĞ͕ĂŝĞŐŽĂƐĐƵŹĄŶdŽƌƌĞƐ͕ĂĨŝŶĚĞŝŶǀĞƐƚŝŐĂƌůŽƐŚĞĐŚŽƐĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽƐĞŶĞů ŝŶĨŽƌŵĞĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶƐŝŶŐƵůĂƌŝnjĂĚŽLJ͕ĂƐŝŵŝƐŵŽ͕ĨŽƌŵƵůĂƌĐĂƌŐŽƐŽĂĚŽƉƚĂƌƚŽĚĂƐůĂƐŵĞĚŝĚĂƐƋƵĞ

ϮEŽƚŝĨŝĐĂĚĂĂůƚŝƚƵůĂƌŵĞĚŝĂŶƚĞKƌĚ͘KZEΣϱϰͬϮϬϮϱĚĞĨĞĐŚĂϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϯƐƚĂĂĐƚĂƚŝĞŶĞƵŶĂŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐŝĂƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂŵĞĚŝĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ͕ůĂĐƵĂůĨƵĞƐƵďƐĂŶĂĚĂŵĞĚŝĂŶƚĞZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂKZEΣϯϱͬϮϬϮϱ͕ĚĞůϭϵĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϰEŽƚŝĨŝĐĂĚĂĂůƚŝƚƵůĂƌŵĞĚŝĂŶƚĞKƌĚ͘KZEΣϱϲͬϮϬϮϱĚĞĨĞĐŚĂϮϰĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϱƐƚĂĂĐƚĂƚŝĞŶĞƵŶĂŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐŝĂƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂŵĞĚŝĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ͕ůĂĐƵĂůĨƵĞƐƵďƐĂŶĂĚĂŵĞĚŝĂŶƚĞZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂKZEΣϯϱͬϮϬϮϱ͕ĚĞůϭϵĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϲEŽƚŝĨŝĐĂĚŽĂůƚŝƚƵůĂƌŵĞĚŝĂŶƚĞKƌĚ͘KZEΣϱϳͬϮϬϮϱĚĞĨĞĐŚĂϮϱĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϳƐƚĂĂĐƚĂƚŝĞŶĞƵŶĂŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐŝĂƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂŵĞĚŝĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂĐŽŶĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱ͕ůĂĐƵĂůĨƵĞƐƵďƐĂŶĂĚĂŵĞĚŝĂŶƚĞZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂKZEΣϯϱͬϮϬϮϱ͕ĚĞůϭϵĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϱ͘

WĄŐŝŶĂϰĚĞϮϰ

ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐƉĂƌĂƌĞƐŐƵĂƌĚĂƌĞůŵĞĚŝŽĂŵďŝĞŶƚĞ͕ƐŝĂƐƵũƵŝĐŝŽ͕ĞdžŝƐƚŝĞƌĞŵĠƌŝƚŽƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂĞůůŽ͘ /͘ /E^dZh/ME > WZK/D/EdK ^E/KEdKZ/K ͘ &ŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐ ϭϮ͘ ŽŶ ĨĞĐŚĂ Ϯϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϮϬϮϱ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ džĞŶƚĂ EΣ ϭͬZŽů ͲϭϴϯͲϮϬϮϱ ;ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞ZĞƐ͘ dž͘ EΣϭͬZŽů ͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͟Ϳ͕ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĨŽƌŵƵůſĐĂƌŐŽƐƋƵĞŝŶĚŝĐĂ͕ĞŶĐŽŶƚƌĂĚĞ'ĂƐƚƌŽŶſŵŝĐĂĂŶƷƐ>ŝŵŝƚĂĚĂ͕ƐŝĞŶĚŽ ŶŽƚŝĨŝĐĂĚĂŵĞĚŝĂŶƚĞĐĂƌƚĂĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚĂ͕ĚŝƌŝŐŝĚĂĂůƚŝƚƵůĂƌ͕ƌĞĐĞƉĐŝŽŶĂĚĂĞŶůĂŽĨŝĐŝŶĂĚĞŽƌƌĞŽƐĚĞ ŚŝůĞĚĞůĂĐŽŵƵŶĂĚĞWƵĐſŶĐŽŶĨĞĐŚĂϮϱĚĞũƵůŝŽĚĞϮϬϮϱ͕ƐĞŐƷŶĐŽŶƐƚĂĞŶĞůƌĞŐŝƐƚƌŽƉƵďůŝĐĂĚŽĞŶ ĞůĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽĚĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕ŚĂďŝĠŶĚŽƐĞĞŶƚƌĞŐĂĚŽĞŶĞůŵŝƐŵŽĂĐƚŽ͕ ĐŽƉŝĂĚĞůĂ͞'ƵşĂƉĂƌĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƵŶWƌŽŐƌĂŵĂĚĞƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽƉŽƌŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐĂůĂEŽƌŵĂ ĚĞŵŝƐŝſŶĚĞZƵŝĚŽƐ͘͟ŝĐŚŽĐĂƌŐŽĐŽŶƐŝƐƚŝſ͕ĞŶĞůƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͗ dĂďůĂϯ͘&ŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐ EΣ ,ĞĐŚŽƋƵĞƐĞĞƐƚŝŵĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝǀŽĚĞŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ EŽƌŵĂƋƵĞƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂŝŶĨƌŝŶŐŝĚĂ ůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶ ϭ

ĂŽďƚĞŶĐŝſŶ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂƐϭϳ ĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬĚĞĨĞďƌĞƌŽLJϮϭ ĚĞĨĞďƌĞƌŽ͕ƚŽĚĂƐĚĞůϮϬϮϱ͕ ĚĞ EŝǀĞůĞƐ ĚĞ WƌĞƐŝſŶ ^ŽŶŽƌĂŽƌƌĞŐŝĚŽƐ;EWͿĚĞ ϲϬ Ě;Ϳ͕ ϱϴ Ě;Ϳ LJ ϲϬ Ě;Ϳ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐ ĞŶ ŚŽƌĂƌŝŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ ĞŶ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŶĂ͕ ĐŽŶ ǀĞŶƚĂŶĂ ĂďŝĞƌƚĂ͕ LJ ĞŶ ƵŶ ƌĞĐĞƉƚŽƌ ƐĞŶƐŝďůĞƵďŝĐĂĚŽĞŶŽŶĂ//͘ ͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͕dşƚƵůŽ/s͕ĂƌƚşĐƵůŽϳ͗ ͞>ŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĚĞ ƉƌĞƐŝſŶ ƐŽŶŽƌĂ ĐŽƌƌĞŐŝĚŽƐ ƋƵĞƐĞŽďƚĞŶŐĂŶĚĞůĂĞŵŝƐŝſŶĚĞƵŶĂĨƵĞŶƚĞ ĞŵŝƐŽƌĂĚĞƌƵŝĚŽ͕ŵĞĚŝĚŽƐĞŶĞůůƵŐĂƌĚŽŶĚĞ ƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĞĞůƌĞĐĞƉƚŽƌ͕ŶŽƉŽĚƌĄŶĞdžĐĞĚĞƌ ůŽƐǀĂůŽƌĞƐĚĞůĂdĂďůĂEΣϭ͗͟

džƚƌĂĐƚŽdĂďůĂEΣϭ͘ƌƚ͘ϳΣ͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭ ŽŶĂ ĞϮϭĂϳŚŽƌĂƐ΀Ě;Ϳ΁ // ϰϱ

ĞǀĞ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ăů ŶƵŵĞƌĂůϯ ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϯϲ K^D͘

͘ dƌĂŵŝƚĂĐŝſŶĚĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ ϭϯ͘ ĂďĞŚĂĐĞƌƉƌĞƐĞŶƚĞƋƵĞůĂZĞƐ͘dž͘EΣϭͬZŽůͲ ϭϴϯͲϮϬϮϱ͕ƌĞƋƵŝƌŝſĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĂ'ĂƐƚƌŽŶſŵŝĐĂĂŶƷƐ>ŝŵŝƚĂĚĂ͕ĐŽŶĞůŽďũĞƚŽĚĞĐŽŶƚĂƌĐŽŶ ŵĂLJŽƌĞƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ Ăů ƚŝƚƵůĂƌ ĚĞ ůĂ ƵŶŝĚĂĚ ĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ LJ Ăů ŚĞĐŚŽ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚŝǀŽ ĚĞ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͘ƐŝŵŝƐŵŽ͕ƐĞĂĚũƵŶƚſĞůĨŽƌŵƵůĂƌŝŽĚĞƐŽůŝĐŝƚƵĚĚĞƌĞƵŶŝſŶĚĞĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂĂůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘ ϭϰ͘ ů ƚŝƚƵůĂƌ ŶŽ ƉƌĞƐĞŶƚſ ƵŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞WĚ͟Ϳ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉĂƌĂƚĂůĞĨĞĐƚŽ͘^ŝŶĞŵďĂƌŐŽ͕ĐŽŶ ĨĞĐŚĂϰĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϱ͕ŵĞĚŝĂŶƚĞĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͕ƌĞŵŝƚŝſŶƵĞǀĂŵĞŶƚĞĞůĞƐĐƌŝƚŽƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽ ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĚŽŶĚĞƐĞŝŶĚŝĐĂŶůĂƐŵĞĚŝĚĂƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐƉĂƌĂŵŝƚŝŐĂƌƌƵŝĚŽƐ͘

WĄŐŝŶĂϱĚĞϮϰ

ƐƚĂƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĨƵĞŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚĂĂůĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽŵĞĚŝĂŶƚĞůĂZĞƐŽůƵĐŝſŶdžĞŶƚĂEΣ ϮͬZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͕ĚĞĨĞĐŚĂϭĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϲ͘ ϭϱ͘ ů ƚŝƚƵůĂƌ ŶŽ ƉƌĞƐĞŶƚſ ĞƐĐƌŝƚŽ ĚĞ ĚĞƐĐĂƌŐŽƐ ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽŽƚŽƌŐĂĚŽƉĂƌĂƚĂůĞĨĞĐƚŽ͘ ϭϲ͘ FŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ĂƋƵĞůůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽƋƵĞŶŽƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĞŶƐŝŶŐƵůĂƌŝnjĂĚŽƐĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂĐƚŽ͕ĨŽƌŵĂŶƉĂƌƚĞĚĞůĞdžƉĞĚŝĞŶƚĞZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ LJƉƵĞĚĞŶƐĞƌĐŽŶƐƵůƚĂĚŽƐĞŶůĂƉůĂƚĂĨŽƌŵĂĚŝŐŝƚĂů ĚĞů^ŝƐƚĞŵĂEĂĐŝŽŶĂůĚĞ/ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů;Η^E/&ΗͿϴ͘ ͘ ŝĐƚĂŵĞŶ ϭϳ͘ ŽŶ ĨĞĐŚĂ Ϯ ĚĞ Ăďƌŝů ĚĞ ϮϬϮϲ͕ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞů DĞŵŽƌĄŶĚƵŵ͘^͘͘ʹEΣϲϬͬϮϬϮϲ͕ůĂ&ŝƐĐĂů/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌĂƌĞŵŝƚŝſĂĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂĞůĚŝĐƚĂŵĞŶ ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽĐŽŶƉƌŽƉƵĞƐƚĂĚĞƐĂŶĐŝſŶ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞů ĂƌƚşĐƵůŽϱϯĚĞůĂ>K^D͘ //͘ ^KZ>KE&/'hZ/ME>/E&Z/ME ͘ EĂƚƵƌĂůĞnjĂĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ϭϴ͘ Ŷ ƉƌŝŵĞƌ ƚĠƌŵŝŶŽ͕ ĐĂďĞ ŝŶĚŝĐĂƌ ůĂ ƵŶŝĚĂĚ ĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ƵŶĂ ĨƵĞŶƚĞ ĞŵŝƐŽƌĂ ĚĞ ƌƵŝĚŽƐ͕ Ăů ƚƌĂƚĂƌƐĞ ĚĞ ƵŶĂ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚ ĚĞ ĞƐƉĂƌĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĂůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϲΣ͕ŶƷŵĞƌŽƐϯLJϭϯĚĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭ DD͘WŽƌůŽƚĂŶƚŽ͕ƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŽďůŝŐĂĚĂĂĚĂƌĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂůŽƐůşŵŝƚĞƐŵĄdžŝŵŽƐƉĞƌŵŝƐŝďůĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐĞŶĞƐƚĂŶŽƌŵĂĚĞĞŵŝƐŝſŶ͘ ϭϵ͘

ƵĞŐŽ͕ Ğů ŚĞĐŚŽ ŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂů ƋƵĞ ĚŝŽ ůƵŐĂƌ Ăů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕ƐĞĨƵŶĚĂĞŶƵŶŚĞĐŚŽŽďũĞƚŝǀŽ͕ĞƐƚŽĞƐ͕ĞůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞů͘^͘EΣ ϯϴͬϮϬϭϭDD͕ĐŽŶĨŽƌŵĞĨƵĞĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽĞŶůĂƐĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐĐŽŶĨĞĐŚĂƐ ϭϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬĚĞĨĞďƌĞƌŽLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽ͕ƚŽĚĂƐĚĞůĂŹŽϮϬϮϱ͕LJĐƵLJŽƐƌĞƐƵůƚĂĚŽƐƐĞĐŽŶƐŝŐŶĂŶĞŶ ůĂƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂĂĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĂŵďŝĞŶƚĂů͘ ϮϬ͘ ĂďĞƉƌĞĐŝƐĂƌ͕ ƋƵĞĚŝĐŚŽ ŚĞĐŚŽ ŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂů ƐĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂ ĐŽŶ Ğů ƚŝƉŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ĞŶ ůĂ ůĞƚƌĂ ŚͿ͕ ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ >K^D͕ ĞƐƚŽ ĞƐ͕ Ğů ŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞƵŶĂŶŽƌŵĂĚĞĞŵŝƐŝſŶ͕ĞŶĞƐƚĞĐĂƐŽĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘ ͘ DĞĚŝŽƐƉƌŽďĂƚŽƌŝŽƐ Ϯϭ͘ ĞŵŽĚŽĚĞĚĂƌĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶ ĞůŝŶĐŝƐŽƐĞŐƵŶĚŽĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϯĚĞůĂ>K^D͕ĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽƐĞŚĂ ĐŽŶƚĂĚŽĐŽŶůŽƐŵĞĚŝŽƐĚĞƉƌƵĞďĂƋƵĞĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶƐĞŵĞŶĐŝŽŶĂŶ͕ůŽƐƋƵĞƐĞƌĄŶƉŽŶĚĞƌĂĚŽƐĞŶ ůĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ͕ĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶLJĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^D͕ƐŝŐƵŝĞŶĚŽĞůƐŝƐƚĞŵĂĚĞ ǀĂůŽƌĂĐŝſŶĚĞůĂƉƌƵĞďĂĚĞůĂƐĂŶĂĐƌşƚŝĐĂ͕ƐĞŐƷŶůŽĚŝƐƉŽŶĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϭĚĞůĂ>K^D͘

ϴŝƐƉŽŶŝďůĞĞŶůĂĚŝƌĞĐĐŝſŶ͗ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƐŶŝĨĂ͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đůͬ^ĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽͬ&ŝĐŚĂͬϰϭϵϯ͘

WĄŐŝŶĂϲĚĞϮϰ

dĂďůĂϰ͘DĞĚŝŽƐĚĞƉƌƵĞďĂĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐĞŶĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ DĞĚŝŽĚĞƉƌƵĞďĂ KƌŝŐĞŶ Ă͘ ĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ĚĞĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ^D

ď͘ ĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϬĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ Đ͘ ĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ Ě͘ ĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϰĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ Ğ͘ ĐƚĂƌĞƵŶŝſŶĚĞůŽďďLJĐĞůĞďƌĂĚĂĞŶƚƌĞůĂ^DLJĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϰĚĞ ĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ Ĩ͘ ZĞƉŽƌƚĞƐƚĠĐŶŝĐŽƐĚĞĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽ ĚĞϮϬϮϱ͘ Ő͘ džƉĞĚŝĞŶƚĞĚĞĚĞŶƵŶĐŝĂ/ϰͲ/yͲϮϬϮϱ͘ Ś͘ džƉĞĚŝĞŶƚĞĚĞĚĞŶƵŶĐŝĂ/ϮϯͲ/yͲϮϬϮϱ͘ ŝ͘ džƉĞĚŝĞŶƚĞĚĞĚĞŶƵŶĐŝĂ/ϮϱͲ/yͲϮϬϮϱ͘ ũ͘ džƉĞĚŝĞŶƚĞĚĞĚĞŶƵŶĐŝĂ/ϰϬͲ/yͲϮϬϮϱ͘ Ŭ͘ /ŶĨŽƌŵĞĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů&ͲϮϬϮϱͲϯϱϱͲ/yͲE͘ ů͘ ĂƌƚĂĚĞĨĞĐŚĂϲĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĚŽŶĚĞƐĞĚĞƚĂůůĂŶůŽƐŚĞĐŚŽƐƋƵĞ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂŶůĂĚĞŶƵŶĐŝĂ͘ ĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞ ŵ͘ ZĞƐƉƵĞƐƚĂĂůƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶϵ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϮĚĞĞŶĞƌŽĚĞ ϮϬϮϱĞŶůĂƋƵĞĂĐŽŵƉĂŹĂůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ͗ dŝƚƵůĂƌ

Ŷ͘ ĂƌƚĂĚĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ĚĞĨĞĐŚĂϮϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ Ž͘ ĂƌƚĂĚĞůƚŝƚƵůĂƌ͕ĚĞĨĞĐŚĂϲĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ Ɖ͘ ZĞƐƉƵĞƐƚĂĂůĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽĚŽŶĚĞĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂŝŶĨŽƌŵĂ ƌĞƐƵůƚĂĚŽĚĞŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐ͕ĚĞĨĞĐŚĂϯĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϱ͘ Ƌ͘ ŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͕ĚĞĨĞĐŚĂϯĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϮϱ͘

ϮϮ͘ ZĞƐƵůƚĂ ƌĞůĞǀĂŶƚĞ ƐĞŹĂůĂƌ ƋƵĞ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůŽƐ ŚĞĐŚŽƐĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽƐƉŽƌĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƋƵĞĚĞƚĞŶƚĞůĂĐĂůŝĚĂĚĚĞŵŝŶŝƐƚƌŽĚĞĨĞ͕ƌĞŐŝƌĄůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶ ĞůĂƌƚşĐƵůŽϴĚĞůĂ>K^D͕ĞƐĚĞĐŝƌ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞĞƐƚŽƐĞdžŝƐƚĞƵŶĂƉƌĞƐƵŶĐŝſŶůĞŐĂů͘ Ϯϯ͘ ŶƐĞŐƵŝĚĂ͕ƐĞƌĞůĞǀĂƋƵĞƚŽĚŽƐůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ͕ůŽƐĐƵĂůĞƐƚŝĞŶĞŶƉŽƌŽďũĞƚŝǀŽĐŽŶƐƚĂƚĂƌĞůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂŶŽƌŵĂĚĞĞŵŝƐŝſŶĚĞ ƌƵŝĚŽƐ͕ŚĂŶƐŝĚŽĂŶĂůŝnjĂĚŽƐLJǀĂůŝĚĂĚŽƐƉŽƌůĂŝǀŝƐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͕Ă ůĂůƵnjĚĞůĂŵĞƚŽĚŽůŽŐşĂĐŽŶƚĞŶŝĚĂĞŶĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘ ͘ ŽŶĐůƵƐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ Ϯϰ͘ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ͕ LJ ƚĞŶŝĞŶĚŽĞŶĐƵĞŶƚĂůŽƐƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐĚĞůĂůſŐŝĐĂ͕ůĂƐŵĄdžŝŵĂƐĚĞůĂĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂLJůŽƐĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŝĞŶƚşĨŝĐĂŵĞŶƚĞĂĨŝĂŶnjĂĚŽƐ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞƐĞƚŝĞŶĞƉŽƌƉƌŽďĂĚŽĞůŚĞĐŚŽƋƵĞĨƵŶĚĂůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐĐŽŶƚĞŶŝĚĂĞŶůĂZĞƐ͘dž͘EΣϭͬͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͕ĞƐƚŽĞƐ͕͞΀>΁ĂŽďƚĞŶĐŝſŶ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂƐ ϭϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬĚĞĨĞďƌĞƌŽLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽ͕ƚŽĚĂƐĚĞůϮϬϮϱ͕ĚĞEŝǀĞůĞƐĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂŽƌƌĞŐŝĚŽƐ ;EWͿĚĞϲϬĚ;Ϳ͕ϱϴĚ;ͿLJϲϬĚ;ͿƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ƚŽĚĂƐůĂƐŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐĞŶŚŽƌĂƌŝŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ĞŶĐŽŶĚŝĐŝſŶŝŶƚĞƌŶĂ͕ĐŽŶǀĞŶƚĂŶĂĂďŝĞƌƚĂ͕LJĞŶƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞƵďŝĐĂĚŽĞŶŽŶĂ//͘͟

ϵĨĞĐƚƵĂĚŽŵĞĚŝĂŶƚĞĂĐƚĂĚĞŝŶƐƉĞĐĐŝſŶĚĞĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘

WĄŐŝŶĂϳĚĞϮϰ

///͘ ^KZ>>^/&//ME>/E&Z/ME Ϯϱ͘ ,ĂďŝĠŶĚŽƐĞ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĚŽ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ͕ĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ƐƵĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶLJĂƐĞĂ ůĞǀĞ͕ŐƌĂǀĞŽŐƌĂǀşƐŝŵĂ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞůŽ ĚŝƐƉŽŶĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϲĚĞůĂ>K^D͘ Ϯϲ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ƐĞŶƚŝĚŽ͕ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ Ğů ĐĂƌŐŽ ĨŽƌŵƵůĂĚŽ͕ ƐĞ ƉƌŽƉƵƐŽ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂƌŐŽƐ ĐůĂƐŝĨŝĐĂƌ ĚŝĐŚĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĐŽŵŽ ůĞǀĞϭϬ͕ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽƋƵĞ͕ĚĞŵĂŶĞƌĂƉƌĞůŝŵŝŶĂƌ͕ƐĞĞƐƚŝŵſƋƵĞŶŽĞƌĂƉŽƐŝďůĞĞŶĐƵĂĚƌĂƌůŽĞŶŶŝŶŐƵŶŽĚĞ ůŽƐĐĂƐŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌůŽƐŶƵŵĞƌĂůĞƐϭΣLJϮΣĚĞůĐŝƚĂĚŽĂƌƚşĐƵůŽϯϲĚĞůĂ>K^D͘ Ϯϳ͘ ů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ĞƐ ĚĞ ŽƉŝŶŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ĚŝĐŚĂ ĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶ͕ ĚĞďŝĚŽ Ă ƋƵĞ͕ ĚĞ ůŽƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĂƉŽƌƚĂĚŽƐ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͕ŶŽĞƐƉŽƐŝďůĞĐŽůĞŐŝƌĚĞŵĂŶĞƌĂĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞƋƵĞƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĞĂůŐƵŶĂĚĞůĂƐ ĐĂƵƐĂůĞƐƋƵĞƉĞƌŵŝƚĂŶĐůĂƐŝĨŝĐĂƌůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĐŽŵŽŐƌĂǀşƐŝŵĂŽŐƌĂǀĞ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽƐĞŹĂůĂĚŽĞŶĞů ĂĐĄƉŝƚĞĚĞǀĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚĚĞĞƐƚĞĂĐƚŽ͘ Ϯϴ͘ WŽƌƷůƚŝŵŽ͕ĞƐƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞŚĂĐĞƌƉƌĞƐĞŶƚĞƋƵĞĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶůĂůĞƚƌĂĐͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϵĚĞůĂ>K^D͕ůĂƐŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐůĞǀĞƐƉŽĚƌĄŶ ƐĞƌŽďũĞƚŽĚĞĂŵŽŶĞƐƚĂĐŝſŶƉŽƌĞƐĐƌŝƚŽŽŵƵůƚĂĚĞƵŶĂŚĂƐƚĂŵŝůƵŶŝĚĂĚĞƐƚƌŝďƵƚĂƌŝĂƐĂŶƵĂůĞƐ͘ /s͘ WKEZ/ME  >^ /ZhE^dE/^ > Zd1h>KϰϬ>>K^D Ϯϵ͘

Ă ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ ŚĂ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚŽ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ Ăů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ƉŽŶĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ Ă ƵŶ ĐĂƐŽ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐ͘  ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ ƐĞ ŚĂƌĄ ƵŶ ĂŶĄůŝƐŝƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĐŽŶƚĞŵƉůĂĚĂƐĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^DĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͘ Ŷ ĚŝĐŚŽ ĂŶĄůŝƐŝƐ ĚĞďĞŶ ĞŶƚĞŶĚĞƌƐĞ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚŽƐ ůŽƐ ůŝŶĞĂŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐϭϭ͘ ϯϬ͘ ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ƐĞĞdžƉŽŶĞůĂƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^DƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƉůŝĐĂƌĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͗

ϭϬůĂƌƚşĐƵůŽϯϲEΣϯ͕ĚĞůĂ>K^D͕ĚŝƐƉŽŶĞƋƵĞƐŽŶŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐůĞǀĞƐůŽƐŚĞĐŚŽƐ͕ĂĐƚŽƐƵŽŵŝƐŝŽŶĞƐƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂǀĞŶŐĂŶĐƵĂůƋƵŝĞƌƉƌĞĐĞƉƚŽŽŵĞĚŝĚĂŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂLJƋƵĞŶŽĐŽŶƐƚŝƚƵLJĂŶŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐƌĂǀşƐŝŵĂŽŐƌĂǀĞ ϭϭŝƐƉŽŶŝďůĞĞŶůşŶĞĂĞŶ͗ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘ĐůͬŝŶĚĞdž͘ƉŚƉͬƉƵďůŝĐĂĐŝŽŶĞƐͬ͘

WĄŐŝŶĂϴĚĞϮϰ

dĂďůĂϱ͘WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ ĞŶĞĨŝĐŝŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ŽďƚĞŶŝĚŽ ĐŽŶ ŵŽƚŝǀŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĐͿ Ϭ͕ϲhd͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶ/s͘ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ sĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚ

Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞů ĚĂŹŽ ĐĂƵƐĂĚŽ Ž ĚĞů ƉĞůŝŐƌŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ;ůĞƚƌĂĂͿ ZŝĞƐŐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŵĞĚŝŽ͕ ƐĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄ ĞŶ ůĂ ^ĞĐĐŝſŶ /s͘͘ϭ͘ϭ͘ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐĐƵLJĂƐĂůƵĚƉƵĚŽĂĨĞĐƚĂƌƐĞƉŽƌ ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂďͿ ϯƉĞƌƐŽŶĂƐ͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶ/s͘͘ϭ͘Ϯ͘ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ů ĚĞƚƌŝŵĞŶƚŽ Ž ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ƌĞĂ ^ŝůǀĞƐƚƌĞ WƌŽƚĞŐŝĚĂĚĞůƐƚĂĚŽ;^WͿ;ůĞƚƌĂŚͿ ůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽŶŽƐĞƵďŝĐĂŶŝĂĨĞĐƚĂƵŶ^W͘ /ŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů;ůĞƚƌĂŝͿ ĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐĞŶĞƌſƵŶĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĞŶƚƌĞƐŽĐĂƐŝŽŶĞƐĂů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘^Ğ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs//͘͘ϭ͘ϯ͘ĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ŽŽƉĞƌĂĐŝſŶĞĨŝĐĂnj;ůĞƚƌĂŝͿ ŽŶĐƵƌƌĞƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͘ůƚŝƚƵůĂƌƌĞƐƉŽŶĚŝſĞůŽƌĚŝŶĂůϳĚĞůZĞƐƵĞůǀŽs///ĚĞůĂZĞƐ͘ dž͘EΣϭͬZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͘WŽƌŽƚƌŽůĂĚŽ͕ƌĞƐƉŽŶĚŝſĞůƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽĨŽƌŵƵůĂĚŽĞŶ ƐĞĚĞĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕ĞŶĞůƉƵŶƚŽEΣϴĚĞĂĐƚĂĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽ ĚĞϮϬϮϱ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂϮϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϲĚĞĨĞďƌĞƌŽLJϯĚĞŵĂƌnjŽ͕ƚŽĚĂƐĚĞϮϬϮϱ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌ ƌĞŵŝƚŝſŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƐŽďƌĞůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐ ĞŶůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ƐŝĞŶĚŽĞƐƚĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƌĞůĞǀĂŶƚĞƉĂƌĂůĂƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞ ůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚ͘ϰϬĚĞůĂ>K^D͘ /ƌƌĞƉƌŽĐŚĂďůĞĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ ŽŶĐƵƌƌĞ͕ĚĂĚŽƋƵĞŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƉĂƌĂƐƵĚĞƐĐĂƌƚĞ͘ DĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ;ůĞƚƌĂŝͿ EŽĐŽŶĐƵƌƌĞ͘ůƚŝƚƵůĂƌ͕ŵĞĚŝĂŶƚĞĐĂƌƚĂƐĚĞĨĞĐŚĂƐϮϳĚĞĞŶĞƌŽLJϲĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ ƉƌĞƐĞŶƚſ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ŵŝƚŝŐĂĐŝſŶ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƌĞĐŝŶƚŽ͗ ;ŝͿ

WĄŐŝŶĂϵĚĞϮϰ

ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ƌĞĚƵĐŝƌ ƐŚŽǁ ĚĞ : Ă ĚşĂƐ ƉƵŶƚƵĂůĞƐ͖ ;ŝŝͿ ĐŽŶƚƌŽů ĐĞŶƚƌĂů ĚĞ ůŽƐ ǀŽůƷŵĞŶĞƐ LJ ĚĞůŝŵŝƚĂĐŝſŶĚĞůŽƐŵĄdžŝŵŽƐƉĞƌŵŝƚŝĚŽƐ͖;ŝŝŝͿĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞĞƐƉƵŵĂĂĐƷƐƚŝĐĂĞŶůĂƐ ƉĂƌĞĚĞƐ ĐŽůŝŶĚĂŶƚĞƐ Ăů ĞĚŝĨŝĐŝŽ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ƵďŝĐĂŶ ůŽƐ ƌĞĐĞƉƚŽƌĞƐ ƐĞŶƐŝďůĞƐ͖ ;ŝǀͿ ƌĞĞŵƉůĂnjŽĚĞůŽƐƉĂƌůĂŶƚĞƐĚĞĞdžƚĞƌŝŽƌĚĞƚĞƌƌĂnjĂ͖LJ;ǀͿƌĞŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶĚĞůŽƐƉĂƌůĂŶƚĞƐ ĚĞƚĞƌƌĂnjĂ͘

ĂŵĞĚŝĚĂ;ŝŝŝͿƉƌŽƉƵĞƐƚĂƉŽƌĞůƚŝƚƵůĂƌĞƐŝŶƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ͕ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůĂŵĂŐŶŝƚƵĚĚĞ ůĂƐĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂƐĐŽŶƐƚĂƚĂĚĂƐLJůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶĂƚĞƌƌĂnjĂ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌ ŶŽŝŶĚŝĐĂůĂĞdžƚĞŶƐŝſŶĚĞƐƵŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ƐĞŹĂůĂŶĚŽŐĞŶĠƌŝĐĂŵĞŶƚĞƋƵĞĞƐƚĂƐĞ ŝŶĐŽƌƉŽƌſĞŶƵŶĂĚĞůĂƐƉĂƌĞĚĞƐŵĄƐĞdžƉƵĞƐƚĂƐĂůƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞ͘ WŽƌƐƵƉĂƌƚĞ͕ůĂƐŵĞĚŝĚĂƐ;ŝͿ͕;ŝŝͿ͕;ŝǀͿLJ;ǀͿŶŽƉƵĞĚĞŶƐĞƌĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂƐĐŽŵŽŵĞĚŝĚĂƐ ŝĚſŶĞĂƐĞŶƚĂŶƚŽƋƵĞ͕ĞŶůŽƋƵĞƌĞƐƉĞĐƚĂĂ ůĂƌĞĚƵĐĐŝſŶĚĞůŽƐ:ĂĚşĂƐƉƵŶƚƵĂůĞƐ͕ ƐŽůŽƉĞƌŵŝƚĞƵŶĂŵĞŶŽƌĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂĚĞůĂƐĞŵŝƐŝŽŶĞƐĚƵƌĂŶƚĞůĂƐŚŽƌĂƐĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ͕ ƐŝŶŝŶƚĞƌǀĞŶŝƌĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞĞŶůĂŵĂŐŶŝƚƵĚĚĞůĂƐĞŵŝƐŝŽŶĞƐŐĞŶĞƌĂĚĂƐ͘ WŽƌƐƵƉĂƌƚĞ͕ĞŶĐƵĂŶƚŽĂůĂŝŶĚŝĐĂĐŝſŶĚĞƵŶĐŽŶƚƌŽůĐĞŶƚƌĂůĚĞǀŽůƵŵĞŶ͕ĞƐƚĂĐŽŶƐŝƐƚĞ ĞŶƐŽůŽƵŶĂŝŶĚŝĐĂĐŝſŶĚĞůŽƐǀĂůŽƌĞƐŵĄdžŝŵŽƐĚĞŶƚƌŽĚĞůĂŵĞƐĂĚĞƐŽŶŝĚŽ͕ĐƵĞƐƚŝſŶ ƋƵĞŶŽŝŵƉŝĚĞůĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉŽƌƚĞƌĐĞƌŽƐŽĂǀŽůƵŶƚĂĚĚĞůƚŝƚƵůĂƌĚĞůŽƐŶŝǀĞůĞƐĚĞ ĞŵŝƐŝſŶ͕ƐŝĞŶĚŽŝŶƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞƉĂƌĂĂƐĞŐƵƌĂƌĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŶŽƌŵĂƚŝǀŽ͘ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƌĞƐƉĞĐƚĂ Ă ůĂƐ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƌĞĞŵƉůĂnjŽ ĚĞ ƉĂƌůĂŶƚĞƐ LJ ƌĞƵďŝĐĂĐŝſŶ͕ĞƐƚĂƐŶŽŝŵƉĂĐƚĂŶĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞĞŶĞůŶŝǀĞůĚĞĞŵŝƐŝŽŶĞƐ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞ ƋƵĞůĂƌĞƵďŝĐĂĐŝſŶŝŵƉůŝĐĂƵŶĂŵĞƌĂƌĞŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶĚĞůŽƐĞƋƵŝƉŽƐ͘ ŶĐƵĂŶƚŽĂůĐƌŝƚĞƌŝŽĚĞĞĨŝĐĂĐŝĂ͕ůĂƐŵĞĚŝĚĂƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐŶŽƉĞƌŵŝƚŝĞƌŽŶĂůĐĂŶnjĂƌ ĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŶŽƌŵĂƚŝǀŽ͕ůŽĐƵĂůƐĞǀĞƌŝĨŝĐſĂƉĂƌƚŝƌĚĞůĂŵĞĚŝĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂƉŽƌ

WĄŐŝŶĂϭϬĚĞϮϰ

ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĐŽŶĨĞĐŚĂƐϮϬLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĚŽŶĚĞƐĞƐŝŐƵŝĞƌŽŶ ĐŽŶƐƚĂƚĂŶĚŽƐƵƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ͘ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ ĐĂďĞ ĚĞƐƚĂĐĂƌ ƋƵĞ͕ Ɛŝ ďŝĞŶ͕ ĐŽŶ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌŝĚĂĚ Ă ĚŝĐŚĂƐ ŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐ Ğů ƚŝƚƵůĂƌƉƌĞƐĞŶƚſͲĐŽŶĨĞĐŚĂϯĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϮϱͲƵŶĂĐĂƌƚĂĐŽŶĚƵĐƚŽƌĂƐĞŹĂůĂŶĚŽ ŶƵĞǀĂƐŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐ͕ůĂƐĐƵĂůĞƐĐŽŶƐŝƐƚşĂŶĞŶ͗;ŝͿĐĂŶĐĞůĂƌ ůĂƐ ƐĞƐŝŽŶĞƐ ĚĞ : ĞŶ Ğů ƐĞĐƚŽƌ ĚĞ ůĂ ƚĞƌƌĂnjĂ LJ ;ŝŝͿ ƌĞĚƵĐĐŝſŶ ĚĞů ŚŽƌĂƌŝŽ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ͖ ůŽ ŝŶĚŝĐĂĚŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ŵĞƌĂ ŐĞƐƚŝſŶ ƋƵĞ ŶŽ ƉĞƌŵŝƚĞŶŐĂƌĂŶƚŝnjĂƌĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŶŽƌŵĂƚŝǀŽĚĞĨŽƌŵĂƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞ͕ƉŽƌůŽĐƵĂůŶŽ ƉƵĞĚĞŶƐĞƌĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂƐĐŽŵŽŵĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ͘ 'ƌĂĚŽĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĚͿ ^ĞĚĞƐĐĂƌƚĂƉƵĞƐůĂĂƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞƐĂƚşƚƵůŽĚĞĂƵƚŽƌ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ /ŶĐƌĞŵĞŶƚŽ

ĂŝŶƚĞŶĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞŶůĂĐŽŵŝƐŝſŶĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂ ĚͿ EŽ ĐŽŶĐƵƌƌĞ͕ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ ŶŽ ĞdžŝƐƚĞŶ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ƐŽƐƚĞŶĞƌ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘ ĂĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ EŽ ĐŽŶĐƵƌƌĞ͕ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ ŶŽ ĞdžŝƐƚĞŶ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ƐŽƐƚĞŶĞƌ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘ &ĂůƚĂĚĞĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂŝͿ

ŽŶĐƵƌƌĞƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ƉƵĞƐŶŽƌĞƐƉŽŶĚŝſůŽƐŽƌĚŝŶĂůĞƐϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕ϱLJϲĚĞůZĞƐƵĞůǀŽ s///ĚĞůĂZĞƐ͘dž͘EΣϭͬZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞDW;ůĞƚƌĂŝͿ EŽĂƉůŝĐĂ͕ƉƵĞƐŶŽƐĞŚĂŶŽƌĚĞŶĂĚŽŵĞĚŝĚĂƐƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůĞƐ΀ƉƌĞ΁ƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚĂůĞƐĞŶ ĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘ dĂŵĂŹŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ

ĂĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞĐŽŶſŵŝĐĂĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĨͿ ŶƚĞůĂĂƵƐĞŶĐŝĂĚĞĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐĐŽŶƚĂďůĞƐĂƐŽĐŝĂĚŽƐĂůƚŝƚƵůĂƌ͕ƐĞƉƌŽĐĞĚŝſĂƌĞǀŝƐĂƌ ůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĂƵƚŽĚĞĐůĂƌĂĚĂĚĞů^//ĚĞůĂŹŽƚƌŝďƵƚĂƌŝŽϮϬϮϱ;ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĂůĂŹŽ ĐŽŵĞƌĐŝĂů ϮϬϮϰͿ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ĐƵĂů ƐĞ ĐŽŶĐůƵLJſ ƋƵĞ ůĂ ƚŝƚƵůĂƌ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ůĂ ĐĂƚĞŐŽƌşĂĚĞƚĂŵĂŹŽĞĐŽŶſŵŝĐŽWĞƋƵĞŹĂEΣϮ͘

WĄŐŝŶĂϭϭĚĞϮϰ

ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ WŽƌƚĂŶƚŽ͕ƉƌŽĐĞĚĞůĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞƵŶĂũƵƐƚĞƉĂƌĂůĂĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶĚĞůĐŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞ ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞWĚ ůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂƐĞŹĂůĂĚŽĞŶůĂůĞƚƌĂƌͿ ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯΣ;ůĞƚƌĂŐͿ EŽ ĂƉůŝĐĂ͕ ĞŶ ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ƋƵĞ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ŶŽ ƐĞ ŚĂ ĞũĞĐƵƚĂĚŽ ŝŶƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘

WĄŐŝŶĂϭϮĚĞϮϰ

͘ ůďĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽŽďƚĞŶŝĚŽĐŽŶŵŽƚŝǀŽĚĞ ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĐͿ͕ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ϯϭ͘

ĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶLJĞůĂŶĄůŝƐŝƐĚĞůŽƐĞƐĐĞŶĂƌŝŽƐ ƋƵĞƐĞĚĞƐĐƌŝďĞŶĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ĨƵĞƌŽŶĞĨĞĐƚƵĂĚŽƐĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůĂƐŝƚƵĂĐŝſŶĞdžŝƐƚĞŶƚĞĚƵƌĂŶƚĞůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐĐŽŶĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĐŽŶĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞϭϱ Ě;Ϳ͖ϮϬĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĐŽŶĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞϭϯĚ;ͿLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͕ĐŽŶĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂ ĚĞϭϱĚ;Ϳ͕LJĂƐĞŹĂůĂĚĂ͕ĞŶĚŽŶĚĞƐĞƌĞŐŝƐƚƌſƐƵŵĄdžŝŵĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞϭϱĚ;ͿƉŽƌƐŽďƌĞůĂŶŽƌŵĂ ĞŶŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽĞŶĞůƌĞĐĞƉƚŽƌEΣϭ͕ƐŝĞŶĚŽĞůƌƵŝĚŽĞŵŝƚŝĚŽƉŽƌ͞ĂŶƷƐ>ŽƵŶŐĞ͘͟ ͘ϭ͘ ƐĐĞŶĂƌŝŽĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ϯϮ͘ ƐƚĞ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂ Ă ƉĂƌƚŝƌ ĚĞ ůŽƐ ĐŽƐƚŽƐ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐĂůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐŽŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐƋƵĞ͕ĚĞŚĂďĞƌƐŝĚŽŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐĚĞ ĨŽƌŵĂŽƉŽƌƚƵŶĂ͕ŚƵďŝĞƐĞŶƉŽƐŝďŝůŝƚĂĚŽĞůĐƵŵƉůŝŵĞŶƚŽĚĞůŽƐůşŵŝƚĞƐĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ĞŶĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDDLJ͕ƉŽƌůŽƚĂŶƚŽ͕ĞǀŝƚĂĚŽĞůŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘>ĂƐŵĞĚŝĚĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚĂƐ ĐŽŵŽůĂƐŵĄƐŝĚſŶĞĂƐƉĂƌĂŚĂďĞƌĞǀŝƚĂĚŽůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞůĂŶŽƌŵĂƉŽƌƉĂƌƚĞĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ŽďũĞƚŽĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽLJƐƵƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽƐĐŽƐƚŽƐƐŽŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ dĂďůĂϲ͘ŽƐƚŽƐĚĞŵĞĚŝĚĂƐƋƵĞŚƵďŝĞƐĞŶĞǀŝƚĂĚŽůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞŶƵŶĞƐĐĞŶĂƌŝŽĚĞ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽϭϮ DĞĚŝĚĂ ŽƐƚŽ;ƐŝŶ/sͿ ZĞĨĞƌĞŶĐŝĂͬ&ƵŶĚĂŵĞŶƚŽ hŶŝĚĂĚ DŽŶƚŽ ŽŵƉƌĂ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ LJ ĐĂůŝďƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŝŵŝƚĂĚŽƌĂĐƷƐƚŝĐŽ>Z&Ϭϱϭϯ͘ Ψ ϭ͘ϴϭϵ͘ϯϮϴ WĚƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽĞŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽZŽůͲ ϭϬϳͲϮϬϭϴ͘ /ŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĞĐŚƵŵďƌĞ ƐŽďƌĞ ƚĞƌƌĂnjĂ͕ ĞůĂďŽƌĂĚĂĐŽŶďĂƐĞĞŶƉůĂĐĂƐĚĞĐĂƌďſŶͲ LJĞƐŽ;ǀƵůĐĂŶŝƚĂͿĚĞϭϲŵŵĚĞĞƐƉĞƐŽƌLJ ŵĂƚĞƌŝĂůĂďƐŽƌďĞŶƚĞĞŶƐƵŶƷĐůĞŽĚĞϱϬ ŵŵ͕ƐŽďƌĞƐŽƉŽƌƚĞĚĞĂĐĞƌŽϭϰ͘ Ψ ϱ͘ϰϭϰ͘ϰϬϬ WĚƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽĞŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽZŽůͲ ϬϭϯͲϮϬϭϵ͘ ŽƐƚŽƚŽƚĂůƋƵĞĚĞďŝſƐĞƌŝŶĐƵƌƌŝĚŽ Ψ ϳ͘Ϯϯϯ͘ϳϮϴ

ϯϯ͘ Ŷ ƌĞůĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ LJ ĐŽƐƚŽƐ ƐĞŹĂůĂĚŽƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞĐĂďĞŝŶĚŝĐĂƌƋƵĞƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƋƵĞƐƵŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶŽƉŽƌƚƵŶĂŚĂďƌşĂƉĞƌŵŝƚŝĚŽ ƉƌĞǀĞŶŝƌůĂŽĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞůŚĞĐŚŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂů͕ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĞĞŶůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞŚĂƐƚĂϭϱĚ;ͿƉŽƌ ĞŵŝƐŝſŶĚĞŵƷƐŝĐĂĞŶǀĂƐĂĚĂĚĞƐĚĞĞůĞdžƚĞƌŝŽƌĚĞůƌĞĐŝŶƚŽ͘ ϯϰ͘ ĂũŽƵŶƐƵƉƵĞƐƚŽĐŽŶƐĞƌǀĂĚŽƌ͕ƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƋƵĞ ůŽƐĐŽƐƚŽƐĚĞůĂƐŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞďŝĞƌŽŶŚĂďĞƌƐŝĚŽŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐ͕ĂůŵĞŶŽƐ͕ĚĞĨŽƌŵĂƉƌĞǀŝĂĂ

ϭϮŶĞůĐĂƐŽĚĞĐŽƐƚŽƐĞŶh&͕ƐƵĞdžƉƌĞƐŝſŶĞŶƉĞƐŽƐƐĞĞĨĞĐƚƷĂĞŶďĂƐĞĂůǀĂůŽƌƉƌŽŵĞĚŝŽĚĞůĂh&ĚĞůŵĞƐĞŶ ƋƵĞĞůĐŽƐƚŽĚĞďŝſƐĞƌŝŶĐƵƌƌŝĚŽ͘ ϭϯ^ĞŚĂĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶƷŶŝĐŽƐŝƐƚĞŵĂĚĞƐŽŶŝĚŽĞŶĞůƌĞĐŝŶƚŽ͘ ϭϰ^ĞŚĂĞƐƚŝŵĂĚŽƵŶĂƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞĞdžƚĞƌŝŽƌĚĞůƌĞĐŝŶƚŽĚĞϭϬϬŵϮĂƚƌĂǀĠƐĚĞĨŽƚŽŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂĐŝſŶĚĞŝŵĂŐĞŶ ƐĂƚĞůŝƚĂůĚĞ'ŽŽŐůĞĂƌƚŚ͕ůŽĐƵĂůŚĂƐŝĚŽƉŽŶĚĞƌĂĚŽƉŽƌƵŶĐŽƐƚŽĚĞΨϱϰ͘ϭϰϰͬŵĞƚƌŽƐĞŐƷŶWĚĚĞƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ͘

WĄŐŝŶĂϭϯĚĞϮϰ

ůĂĨĞĐŚĂĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĞŶůĂĐƵĂůƐĞĐŽŶƐƚĂƚſůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞůĂŶŽƌŵĂ͕ĞůĚşĂϭϳĚĞ ĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ͘Ϯ͘ ƐĐĞŶĂƌŝŽĚĞŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ϯϱ͘ ƐƚĞƐĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂĂƉĂƌƚŝƌĚĞůŽƐĐŽƐƚŽƐƋƵĞŚĂŶ ƐŝĚŽ ŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐ ƉŽƌ ŵŽƚŝǀŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ʹĞŶ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ůŽƐ ĐŽƐƚŽƐ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ Ă ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐƵŽƚƌŽƐĐŽƐƚŽƐŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐƉŽƌŵŽƚŝǀŽĚĞůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞůĂŶŽƌŵĂʹ͕LJůĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐĨĞĐŚĂƐŽƉĞƌŝŽĚŽƐĞŶƋƵĞĞƐƚŽƐĨƵĞƌŽŶŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐ͘ ϯϲ͘ ĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐĞŶ ĞůƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͕ůŽƐĐŽƐƚŽƐŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐĐŽŶŵŽƚŝǀŽĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶƋƵĞƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶĂƐŽĐŝĂĚŽƐĂ ůĂƐŵĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂƐLJŽƚƌŽƐĐŽƐƚŽƐŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐĂƉƌŽƉſƐŝƚŽĚĞůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶƋƵĞƐĞƚŝĞŶĞƉŽƌĂĐƌĞĚŝƚĂĚŽƐƐŽŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ dĂďůĂϳ͘ŽƐƚŽƐŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐƉŽƌŵŽƚŝǀŽĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞŶĞƐĐĞŶĂƌŝŽĚĞŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽϭϱ DĞĚŝĚĂ ŽƐƚŽ;ƐŝŶ/sͿ &ĞĐŚĂŽƉĞƌŝŽĚŽĞŶƋƵĞ ƐĞŝŶĐƵƌƌĞĞŶĞůĐŽƐƚŽ ŽĐƵŵĞŶƚŽ ƌĞƐƉĂůĚŽ hŶŝĚĂĚ DŽŶƚŽ ŽŵƉƌĂ ĚĞ ƉĂŶĞůĞƐ ĚĞ ĞƐƉƵŵĂ ĂĐƷƐƚŝĐĂ ĂƵƚŽĂĚŚĞƐŝǀĂ͘ Ψ ϭϭϯ͘ϯϯϮ ϯϬͲϬϭͲϮϬϮϱ &ĂĐƚƵƌĂůĞĐƚƌſŶŝĐĂ EΣϳϭϰϲϭϱϯ͘ ŽŵƉƌĂĚĞϮƉĂƌůĂŶƚĞƐ sKy:ϴ͘ Ψ Ϯ͘ϮϬϯ͘ϯϲϮ ϯϭͲϬϭͲϮϬϮϱ &ĂĐƚƵƌĂůĞĐƚƌſŶŝĐĂ EΣϮϵϬ͘ ƐĞƐŽƌşĂĐƷƐƚŝĐĂ Ψ ϲϰ͘ϯϮϳ ϮϮͲϬϭͲϮϬϮϱ ŽůĞƚĂĚĞ ,ŽŶŽƌĂƌŝŽƐEΣϲϬ͘ ŽƐƚŽƚŽƚĂůŝŶĐƵƌƌŝĚŽ Ψ Ϯ͘ϯϴϭ͘ϬϮϭ

ϯϳ͘ Ŷ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ LJ ĐŽƐƚŽƐ ƉƌĞǀŝĂŵĞŶƚĞƐĞŹĂůĂĚŽƐ͕ĐĂďĞŝŶĚŝĐĂƌƋƵĞĞƐƚŽƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶĂŵŽŶƚŽƐĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐ ĐŽŶŵŽƚŝǀŽĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ůŽƐĐƵĂůĞƐƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞĂĐƌĞĚŝƚĂĚŽƐŵĞĚŝĂŶƚĞĨĂĐƚƵƌĂƐ ƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐĐŽŶĨĞĐŚĂϲĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘ ϯϴ͘ ZĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ĐŽƐƚŽƐ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ Ă ůĂ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐƋƵĞŶŽŚĂŶƐŝĚŽĞũĞĐƵƚĂĚĂƐĂůĂĨĞĐŚĂĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽʹĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ ĐŽŵŽůĂĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂĞŶƚƌĞůŽƐĐŽƐƚŽƐƋƵĞĚĞďŝſŝŶĐƵƌƌŝƌĞŶƵŶĞƐĐĞŶĂƌŝŽĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽLJůŽƐĐŽƐƚŽƐ ĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ ŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐʹ͕ ďĂũŽ ƵŶ ƐƵƉƵĞƐƚŽ ĐŽŶƐĞƌǀĂĚŽƌ ƉĂƌĂ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůĂ ŵŽĚĞůĂĐŝſŶ͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƋƵĞĞƐƚŽƐƐŽŶŝŶĐƵƌƌŝĚŽƐĞŶůĂĨĞĐŚĂĞƐƚŝŵĂĚĂĚĞƉĂŐŽĚĞŵƵůƚĂ͕ĐŽŶĨŝŐƵƌĂŶĚŽƵŶďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƉŽƌĞůƌĞƚƌĂƐŽĚĞĞƐƚŽƐĐŽƐƚŽƐŚĂƐƚĂĚŝĐŚĂĨĞĐŚĂ͘

ϭϱŶĞůĐĂƐŽĚĞĐŽƐƚŽƐĞŶh&͕ƐƵĞdžƉƌĞƐŝſŶĞŶƉĞƐŽƐƐĞĞĨĞĐƚƷĂĞŶďĂƐĞĂůǀĂůŽƌƉƌŽŵĞĚŝŽĚĞůĂh&ĚĞůŵĞƐĞŶ ƋƵĞĞůĐŽƐƚŽĨƵĞŝŶĐƵƌƌŝĚŽ͘

WĄŐŝŶĂϭϰĚĞϮϰ

͘ϯ͘ ĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůďĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ ϯϵ͘ Ŷ ůĂ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ƚĂďůĂ ƐĞ ƌĞƐƵŵĞ Ğů ŽƌŝŐĞŶ ĚĞů ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĂ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƉĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐĐĞŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ Ğ ŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƚĂŵďŝĠŶ Ğů ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŵĠƚŽĚŽ ĚĞ ĞƐƚŝŵĂĐŝſŶ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽƵƚŝůŝnjĂĚŽƉŽƌĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͘WĂƌĂĞĨĞĐƚŽƐĚĞůĂĞƐƚŝŵĂĐŝſŶ͕ƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌſ ƵŶĂĨĞĐŚĂĚĞƉĂŐŽĚĞŵƵůƚĂĂůϴĚĞŵĂLJŽĚĞϮϬϮϲ͕LJƵŶĂƚĂƐĂĚĞĚĞƐĐƵĞŶƚŽĚĞϵ͕ϳй͕ĞƐƚŝŵĂĚĂĞŶ ďĂƐĞ Ă ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞů ƌƵďƌŽ ĚĞ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ͘ >ŽƐ ǀĂůŽƌĞƐ ĞŶ hd ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶ ĞdžƉƌĞƐĂĚŽƐĂůǀĂůŽƌĚĞůĂhdĚĞůŵĞƐĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϲ͘ dĂďůĂϴ͘ZĞƐƵŵĞŶĚĞůĂƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞďĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ ŽƐƚŽƋƵĞŽƌŝŐŝŶĂĞůďĞŶĞĨŝĐŝŽ ŽƐƚŽƐƌĞƚƌĂƐĂĚŽƐ ĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ ;hdͿ Ψ hd ŽƐƚŽƐƌĞƚƌĂƐĂĚŽƐƉŽƌůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉŽƌ ŵŽƚŝǀŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ ĚĞ ĨŽƌŵĂƉŽƐƚĞƌŝŽƌĂůĂĐŽŶƐƚĂƚĂĐŝſŶĚĞĞƐƚĂ͘ ϳ͘Ϯϯϯ͘ϳϮϴ ϴ͕ϲ Ϭ͕ϲ

ϰϬ͘ WŽƌ ůŽ ƚĂŶƚŽ͕ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ƐĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂĞŶůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶĞƐƉĞĐşĨŝĐĂĂƉůŝĐĂďůĞĂůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͘ ͘ ŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ ͘ϭ͘ sĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚ ͘ϭ͘ϭ >ĂŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂĚĞůĚĂŹŽĐĂƵƐĂĚŽŽĚĞůƉĞůŝŐƌŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ;ůĞƚƌĂĂͿ͕ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ϰϭ͘

ĂůĞƚƌĂĂͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^DƐĞǀŝŶĐƵůĂ ĂůŽƐĞĨĞĐƚŽƐŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽƐƉŽƌůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĐŽŵĞƚŝĚĂ͕ĞƐƚĂďůĞĐŝĞŶĚŽĚŽƐŚŝƉſƚĞƐŝƐĚĞƉƌŽĐĞĚĞŶĐŝĂ͗ůĂ ŽĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞƵŶĚĂŹŽŽĚĞƵŶƉĞůŝŐƌŽĂƚƌŝďƵŝďůĞĂƵŶĂŽŵĄƐŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐĐŽŵĞƚŝĚĂƐƉŽƌĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ͘ ϰϮ͘ ƐŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞĚĞƐƚĂĐĂƌƋƵĞĞůĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞĚĂŹŽ ĂůƋƵĞĂůƵĚĞůĂůĞƚƌĂĂͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^D͕ĞƐŵĄƐĂŵƉůŝŽƋƵĞĞůĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞĚĂŹŽĂŵďŝĞŶƚĂů ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϮůĞƚƌĂĞͿĚĞůĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϯϬϬ͕ƌĞĨĞƌŝĚŽƚĂŵďŝĠŶĞŶůŽƐŶƵŵĞƌĂůĞƐϭůĞƚƌĂĂͿLJϮůĞƚƌĂĂͿĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϯϲ ĚĞ ůĂ >K^D͘ Ğ ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂ͕ ƐƵ ƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶ ƉƌŽĐĞĚĞƌĄ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ŐĞŶĞƌĞ ƵŶ ŵĞŶŽƐĐĂďŽ Ž ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƐĞĂ ĂƚƌŝďƵŝďůĞ Ă ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĐŽŵĞƚŝĚĂ͕ ƐĞ ƚƌĂƚĞ Ž ŶŽ ĚĞ ƵŶ ĚĂŹŽ ĂŵďŝĞŶƚĂů͘ŶĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ƐĞƉƵĞĚĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶĚĂŹŽĨƌĞŶƚĞĂůĂĐŽŶƐƚĂƚĂĐŝſŶ ĚĞĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐLJͬŽŵĞŶŽƐĐĂďŽĂůŵĞĚŝŽĂŵďŝĞŶƚĞ͕ƐĞĂŶŽŶŽƐŝŐŶŝĨŝĐĂƚŝǀŽƐ ůŽƐĞĨĞĐƚŽƐŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽƐ͘ ϰϯ͘ ŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͕ŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶĐŽŶĨŝƌŵĂƌůĂŐĞŶĞƌĂĐŝſŶĚĞƵŶĚĂŹŽƉƌŽĚƵĐƚŽĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ĂůŶŽŚĂďĞƌƐĞĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽ ƵŶĂ ƉĠƌĚŝĚĂ͕ ĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ͕ ĚĞƚƌŝŵĞŶƚŽ Ž ŵĞŶŽƐĐĂďŽ Ăů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ Ž ƵŶŽ Ž ŵĄƐ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚĞƐ͕ŶŝĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐƋƵĞƐĞĂĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂĚŝƌĞĐƚĂĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĐŽŶƐƚĂƚĂĚĂ͘WŽƌůŽƚĂŶƚŽ͕ĞůĚĂŹŽŶŽĞƐƚĄĂĐƌĞĚŝƚĂĚŽĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͘ ϰϰ͘ ŶĐƵĂŶƚŽĂůĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞƉĞůŝŐƌŽ͕ůŽƐƚƌŝďƵŶĂůĞƐ ĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐ ŚĂŶ ŝŶĚŝĐĂĚŽ ƋƵĞ ͞΀Ě΁Ğ ĂĐƵĞƌĚŽ Ăů ƚĞdžƚŽ ĚĞ ůĂ ůĞƚƌĂ ĂͿ ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϰϬ͕ ĞdžŝƐƚĞŶ ĚŽƐ

WĄŐŝŶĂϭϱĚĞϮϰ

ŚŝƉſƚĞƐŝƐ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĞŶ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂƌůĂ͘ >Ă ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞ ĞůůĂƐ͕ ĞƐ ĚĞ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ͕ ƋƵĞ ĞdžŝŐĞ ůĂ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞƵŶĚĂŹŽ͖ŵŝĞŶƚƌĂƐƋƵĞůĂƐĞŐƵŶĚĂ͕ĞƐƵŶĂŚŝƉſƚĞƐŝƐĚĞƉĞůŝŐƌŽĐŽŶĐƌĞƚŽ͕ĚĞĂŚşƋƵĞ ĞůƉƌĞĐĞƉƚŽŚĂďůĞĚĞ͞ƉĞůŝŐƌŽŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ͕͟ĞƐĚĞĐŝƌ͕ƌĞƋƵŝĞƌĞƋƵĞƐĞŚĂLJĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƵŶƌŝĞƐŐŽĚĞ ůĞƐŝſŶ͕ŵĄƐŶŽůĂƉƌŽĚƵĐĐŝſŶĚĞůĂŵŝƐŵĂ͘͟ϭϲ͘sĂůĞĚĞĐŝƌ͕ůĂĚŝƐƚŝŶĐŝſŶƋƵĞƌĞĂůŝnjĂŶůŽƐƚƌŝďƵŶĂůĞƐĞŶƚƌĞ ĞůĚĂŹŽLJĞůƉĞůŝŐƌŽŝŶĚŝĐĂĚŽƐĞŶůĂůĞƚƌĂĂͿĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^D͕ƐĞƌĞĨŝĞƌĞĂƋƵĞĞŶůĂƉƌŝŵĞƌĂ ŚŝƉſƚĞƐŝƐͲĚĂŹŽͲůĂĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĚĞďĞŚĂďĞƌƐĞƉƌŽĚƵĐŝĚŽ͕ŵŝĞŶƚƌĂƐƋƵĞĞŶůĂƐĞŐƵŶĚĂŚŝƉſƚĞƐŝƐͲƉĞůŝŐƌŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽͲ ďĂƐƚĂĐŽŶƋƵĞĞdžŝƐƚĂůĂƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĚĞƵŶĂĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ͕ĞƐĚĞĐŝƌ͕ƵŶƌŝĞƐŐŽ͘ĞďŝĚŽĂ ůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ƉĂƌĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĞůƉĞůŝŐƌŽŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ͕ƐĞĚĞďĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌƐŝĞdžŝƐƚŝſŽŶŽƵŶƌŝĞƐŐŽĚĞ ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ͘ ϰϱ͘ ŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůŽ LJĂ ŝŶĚŝĐĂĚŽ͕ Ğů ^ĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕͞^͟ͿĚĞĨŝŶŝſĞůĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞƌŝĞƐŐŽĐŽŵŽůĂ͞ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĚĞ ŽĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞůĞĨĞĐƚŽĂĚǀĞƌƐŽƐŽďƌĞƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌŚƵŵĂŶŽƉƌŽĚƵĐƚŽĚĞůĂĐĂŶƚŝĚĂĚLJĐĂůŝĚĂĚĚĞůŽƐ ĞĨůƵĞŶƚĞƐ͕ĞŵŝƐŝŽŶĞƐŽƌĞƐŝĚƵŽƐ͟ϭϳ͘ŶĞƐƚĞƐĞŶƚŝĚŽ͕ĞůŵŝƐŵŽŽƌŐĂŶŝƐŵŽŚĂĐĞƉƌĞƐĞŶƚĞƋƵĞ͕ƉĂƌĂ ĞǀĂůƵĂƌůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶƌŝĞƐŐŽ͕ƐĞĚĞďĞŶĂŶĂůŝnjĂƌĚŽƐƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ͗ĂͿƐŝĞdžŝƐƚĞƵŶƉĞůŝŐƌŽϭϴLJďͿƐŝƐĞ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂƵŶĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶƋƵĞƉŽŶŐĂĞŶĐŽŶƚĂĐƚŽĚŝĐŚŽƉĞůŝŐƌŽĐŽŶƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞϭϵ͕ ƐĞĂĞƐƚĂĐŽŵƉůĞƚĂŽƉŽƚĞŶĐŝĂůϮϬ͘ů^ŚĂĚĞĨŝŶŝĚŽĞůƉĞůŝŐƌŽĐŽŵŽ͞ĐĂƉĂĐŝĚĂĚŝŶƚƌşŶƐĞĐĂĚĞƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ͕ĐŽŵƉƵĞƐƚŽ͕ƐƵƐƚĂŶĐŝĂ͕ĚĞƌŝǀĂĚŽƋƵşŵŝĐŽŽďŝŽůſŐŝĐŽ͕ĞŶĞƌŐşĂ͕ƌĂĚŝĂĐŝſŶ͕ǀŝďƌĂĐŝſŶ͕ƌƵŝĚŽ͕ ůƵŵŝŶŽƐŝĚĂĚĂƌƚŝĨŝĐŝĂůŽƵŶĂĐŽŵďŝŶĂĐŝſŶĚĞĞůůŽƐ͕ĚĞĐĂƵƐĂƌƵŶĞĨĞĐƚŽĂĚǀĞƌƐŽƐŽďƌĞƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌ͟Ϯϭ͘ ŽŶĨŽƌŵĞĂůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ƉĂƌĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌƐŝĞdžŝƐƚĞƵŶƌŝĞƐŐŽ͕ĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ƐĞĞǀĂůƵĂƌĄƐŝĞŶĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƉĞƌŵŝƚĞŶĐŽŶĐůƵŝƌƋƵĞĞdžŝƐƚŝſƵŶƉĞůŝŐƌŽ͕LJůƵĞŐŽƐŝĞdžŝƐƚŝſ ƵŶĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĂĚŝĐŚŽƉĞůŝŐƌŽ͘ ϰϲ͘ Ŷ ƌĞůĂĐŝſŶ Ăů ƉƌŝŵĞƌ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽ ƌĞůĂƚŝǀŽ Ă ůĂ ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶƉĞůŝŐƌŽ͕ĞŶƚĞŶĚŝĚŽĐŽŵŽĐĂƉĂĐŝĚĂĚŝŶƚƌşŶƐĞĐĂĚĞƵŶĂƐƵƐƚĂŶĐŝĂ͕ĂŐĞŶƚĞ͕ŽďũĞƚŽŽ ƐŝƚƵĂĐŝſŶĚĞĐĂƵƐĂƌƵŶĞĨĞĐƚŽĂĚǀĞƌƐŽƐŽďƌĞƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌ͕ĞůĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽĐŝĞŶƚşĨŝĐĂŵĞŶƚĞĂĨŝĂŶnjĂĚŽ ŚĂƐĞŹĂůĂĚŽƋƵĞůŽƐĞĨĞĐƚŽƐĂĚǀĞƌƐŽƐĚĞůƌƵŝĚŽƐŽďƌĞůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐƉŽƌůĂ KƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶDƵŶĚŝĂůĚĞůĂ^ĂůƵĚϮϮLJŽƚƌŽƐŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐĐŽŵŽůĂŐĞŶĐŝĂĚĞWƌŽƚĞĐĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂůĚĞ

ϭϲ/ůƚƌĞ͘^ĞŐƵŶĚŽdƌŝďƵŶĂůŵďŝĞŶƚĂů͕ƐĞŶƚĞŶĐŝĂĞŶĐĂƵƐĂZŽůZͲϭϮϴͲϮϬϭϲ͕ĚĞĨĞĐŚĂϯϭĚĞŵĂƌnjŽĚĞϮϬϭϳ΀ĐĂƐŽ DKWʹŵďĂůƐĞŶĐŽĂ΁ ϭϳ^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů͘ϮϬϮϯ͘͞'ƵşĂƉĂƌĂůĂĞǀĂůƵĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞůƌŝĞƐŐŽƉĂƌĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͘͟ ƉĄŐ͘ ϮϮ͘ ŝƐƉŽŶŝďůĞ ĞŶ ůşŶĞĂ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐĞĂ͘ŐŽď͘ĐůͬƐŝƚĞƐͬĚĞĨĂƵůƚͬĨŝůĞƐͬŝŵĐĞͬĂƌĐŚŝǀŽƐͬϮϬϮϯͬϬϯͬϬϴͬ'ƵŝĂ͘ƉĚĨ ϭϴ Ŷ ĞƐƚĞ ƉƵŶƚŽ͕ ĚĞďĞ ŝŶĚŝĐĂƌƐĞ ƋƵĞ Ğů ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ͞ƉĞůŝŐƌŽ͟ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚŽ ƉŽƌ Ğů ^ ƐĞ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞů ĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚŽƉŽƌůŽƐƚƌŝďƵŶĂůĞƐĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐĚĞ͞ƉĞůŝŐƌŽŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ͟ĐŽŶƚĞŶŝĚŽĞŶůĂůĞƚƌĂĂͿĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^D͘ ϭϵ^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů͘ϮϬϮϯ͘͞'ƵşĂƉĂƌĂůĂĞǀĂůƵĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞůƌŝĞƐŐŽƉĂƌĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͘͟ ƉĄŐ͘ ϮϮ͘ ŝƐƉŽŶŝďůĞ ĞŶ ůşŶĞĂ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐĞĂ͘ŐŽď͘ĐůͬƐŝƚĞƐͬĚĞĨĂƵůƚͬĨŝůĞƐͬŝŵĐĞͬĂƌĐŚŝǀŽƐͬϮϬϮϯͬϬϯͬϬϴͬ'ƵŝĂ͘ƉĚĨ͘ ϮϬsĠĂƐĞ^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů͘ϮϬϮϯ͘͞'ƵşĂƉĂƌĂůĂĞǀĂůƵĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞůƌŝĞƐŐŽƉĂƌĂůĂƐĂůƵĚ ĚĞůĂƉŽďůĂĐŝſŶ͘͟ůƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ƵŶĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĐŽŵƉůĞƚĂĞƐůĂƋƵĞƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐƵĂŶĚŽƐĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶ ƚŽĚŽƐůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĞŶůŝƐƚĂĚŽƐĞŶĞůŶƵŵĞƌĂůϮ͘ϭĚĞůĂŶĞdžŽ/ĚĞůĂŐƵşĂLJĂƌĞĨĞƌŝĚĂ͕LJƵŶĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ ƉŽƚĞŶĐŝĂůĞƐĂƋƵĞůůĂĂůĂƋƵĞůĞĨĂůƚĂƵŶŽŽŵĄƐĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐŝŶĚŝĐĂĚŽƐ͕ƉĞƌŽƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂĐƵĂůĞdžŝƐƚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚŝƐƉŽŶŝďůĞƋƵĞŝŶĚŝĐĂƋƵĞůĂĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĞƐƉƌŽďĂďůĞ͘ Ϯϭ^ĞƌǀŝĐŝŽĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů͘ϮϬϮϯ͘͞'ƵşĂƉĂƌĂůĂĞǀĂůƵĂĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĚĞůƌŝĞƐŐŽƉĂƌĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͘͟ ƉĄŐ͘ ϮϮ͘ ŝƐƉŽŶŝďůĞ ĞŶ ůşŶĞĂ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐĞĂ͘ŐŽď͘ĐůͬƐŝƚĞƐͬĚĞĨĂƵůƚͬĨŝůĞƐͬŝŵĐĞͬĂƌĐŚŝǀŽƐͬϮϬϮϯͬϬϯͬϬϴͬ'ƵŝĂ͘ƉĚĨ͘ ϮϮtŽƌůĚ,ĞĂůƚŚKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶZĞŐŝŽŶĂůKĨĨŝĐĞĨŽƌƵƌŽƉĞ͘EŝŐŚƚEŽŝƐĞ'ƵŝĚĞůŝŶĞƐĨŽƌƵƌŽƉĞ;ϮϬϬϵͿ͘t,K ZĞŐŝŽŶĂů KĨĨŝĐĞ ĨŽƌ ƵƌŽƉĞ WƵďůŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ ŝƐƉŽŶŝďůĞ ŽŶůŝŶĞ ĞŶ͗ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĞƵƌŽ͘ǁŚŽ͘ŝŶƚͬĞŶͬŚĞĂůƚŚͲ ƚŽƉŝĐƐͬĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚͲĂŶĚͲŚĞĂůƚŚͬŶŽŝƐĞͬƉƵďůŝĐĂƚŝŽŶƐͬϮϬϬϵͬŶŝŐŚƚͲŶŽŝƐĞͲŐƵŝĚĞůŝŶĞƐͲĨŽƌͲĞƵƌŽƉĞ͘

WĄŐŝŶĂϭϲĚĞϮϰ

hh͕ LJ Ğů WƌŽŐƌĂŵĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ YƵşŵŝĐĂ ;/WͿ͕ ƐŽŶ͗ ĞĨĞĐƚŽƐ ĐĂƌĚŝŽǀĂƐĐƵůĂƌĞƐ͕ ƌĞƐƉƵĞƐƚĂƐŚŽƌŵŽŶĂůĞƐ;ŚŽƌŵŽŶĂƐĚĞĞƐƚƌĠƐͿLJƐƵƐƉŽƐŝďůĞƐĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂƐƐŽďƌĞĞůŵĞƚĂďŽůŝƐŵŽ ŚƵŵĂŶŽLJƐŝƐƚĞŵĂŝŶŵƵŶĞ͕ƌĞŶĚŝŵŝĞŶƚŽĞŶĞůƚƌĂďĂũŽLJůĂĞƐĐƵĞůĂ͕ŵŽůĞƐƚŝĂ͕ŝŶƚĞƌĨĞƌĞŶĐŝĂĞŶĞů ĐŽŵƉŽƌƚĂŵŝĞŶƚŽ ƐŽĐŝĂů ;ĂŐƌĞƐŝǀŝĚĂĚ͕ ƉƌŽƚĞƐƚĂƐ LJ ƐĞŶƐĂĐŝſŶ ĚĞ ĚĞƐĂŵƉĂƌŽͿ͕ ŝŶƚĞƌĨĞƌĞŶĐŝĂ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶŽƌĂů͕ĞĨĞĐƚŽƐƐŽďƌĞĨĞƚŽƐLJƌĞĐŝĠŶŶĂĐŝĚŽƐLJĞĨĞĐƚŽƐƐŽďƌĞůĂƐĂůƵĚŵĞŶƚĂůϮϯ͘ ϰϳ͘ ŚŽƌĂ ďŝĞŶ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ăů ƉĞůŝŐƌŽ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ ĚĞů ƌƵŝĚŽŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ƐĞƉƵĞĚĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞĞdžŝƐƚĞĞǀŝĚĞŶĐŝĂƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞĚĞƐƵƐĞĨĞĐƚŽƐŝŶŵĞĚŝĂƚŽƐƐŽďƌĞĞů ƐƵĞŹŽLJĐĂůŝĚĂĚĚĞǀŝĚĂLJďŝĞŶĞƐƚĂƌ͘ZĞƐƉĞĐƚŽĂůĂĐĂůŝĚĂĚĚĞůƐƵĞŹŽ͕ĞůƌƵŝĚŽŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ŐĞŶĞƌĂĞĨĞĐƚŽƐ ĐŽŵŽ͗ĚĞƐƉĞƌƚĂƌĞƐŶŽĐƚƵƌŶŽƐŽĚĞŵĂƐŝĂĚŽƚĞŵƉƌĂŶŽ͕ƉƌŽůŽŶŐĂĐŝſŶĚĞůƉĞƌşŽĚŽĚĞůĐŽŵŝĞŶnjŽĚĞů ƐƵĞŹŽ͕ĚŝĨŝĐƵůƚĂĚƉĂƌĂƋƵĞĚĂƌƐĞĚŽƌŵŝĚŽ͕ĨƌĂŐŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞůƐƵĞŹŽ͕ƌĞĚƵĐĐŝſŶĚĞůƉĞƌşŽĚŽĚĞůƐƵĞŹŽ ĞŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽĚĞůĂŵŽǀŝůŝĚĂĚŵĞĚŝĂĚƵƌĂŶƚĞĞůƐƵĞŹŽ͘ZĞƐƉĞĐƚŽĂůĂĐĂůŝĚĂĚĚĞǀŝĚĂLJďŝĞŶĞƐƚĂƌ͕ ĞdžŝƐƚĞĞǀŝĚĞŶĐŝĂƉĂƌĂĞĨĞĐƚŽƐĐŽŵŽŵŽůĞƐƚŝĂƐĚƵƌĂŶƚĞĞůƐƵĞŹŽLJƵƐŽĚĞƐŽŵŶşĨĞƌŽƐLJƐĞĚĂŶƚĞƐ͘ dĂŵďŝĠŶ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ƉƵĞĚĞ ĂĨĞĐƚĂƌ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ͕ ƉƌŽǀŽĐĂŶĚŽ ŝŶƐŽŵŶŝŽ ;ĚŝĂŐŶŽƐƚŝĐĂĚŽƉŽƌƵŶƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůŵĠĚŝĐŽͿ͘ĚĞŵĄƐĚĞĞĨĞĐƚŽƐĚŝƌĞĐƚŽƐĞŶĞůƐƵĞŹŽ͕ĞůƌƵŝĚŽĚƵƌĂŶƚĞ ĞůƐƵĞŹŽƉƌŽǀŽĐĂ͗ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽĚĞůĂƉƌĞƐŝſŶĂƌƚĞƌŝĂů͕ĚĞůĂƚĂƐĂĐĂƌĚşĂĐĂLJĚĞůĂĂŵƉůŝƚƵĚĚĞůƉƵůƐŽ͕ ǀĂƐŽĐŽŶƐƚƌŝĐĐŝſŶ͕ ĐĂŵďŝŽƐ ĞŶ ůĂ ƌĞƐƉŝƌĂĐŝſŶ͕ ĂƌƌŝƚŵŝĂƐ ĐĂƌĚşĂĐĂƐ͕ ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĚĞů ŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽ ĐŽƌƉŽƌĂůLJƉƌŽĐĞƐŽƐĚĞĞdžĐŝƚĂĐŝſŶĚĞůŽƐƐŝƐƚĞŵĂƐŶĞƌǀŝŽƐŽĐĞŶƚƌĂůLJǀĞŐĞƚĂƚŝǀŽϮϰ͘ ϰϴ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ ůĂ ĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ Ăů ƌƵŝĚŽ ƚŝĞŶĞ ƵŶ ŝŵƉĂĐƚŽŶĞŐĂƚŝǀŽĞŶůĂĐĂůŝĚĂĚĚĞǀŝĚĂĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐƉŽƌĐƵĂŶƚŽŝŶĐŝĚĞĞŶůĂŐĞŶĞƌĂĐŝſŶĚĞĞĨĞĐƚŽƐ ĞŵŽĐŝŽŶĂůĞƐŶĞŐĂƚŝǀŽƐ͕ƚĂůĞƐĐŽŵŽŝƌƌŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕ĂŶƐŝĞĚĂĚ͕ĚĞƉƌĞƐŝſŶ͕ƉƌŽďůĞŵĂƐĚĞĐŽŶĐĞŶƚƌĂĐŝſŶ͕ ĂŐŝƚĂĐŝſŶLJĐĂŶƐĂŶĐŝŽ͕ƐŝĞŶĚŽŵĂLJŽƌĞůĞĨĞĐƚŽĐƵĂŶƚŽŵĄƐƉƌŽůŽŶŐĂĚĂƐĞĂůĂĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĂůƌƵŝĚŽϮϱ͘ ϰϵ͘ ŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůŽ ŝŶĚŝĐĂĚŽ ĞŶ ůŽƐ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ĞůƌƵŝĚŽĞƐƵŶĂŐĞŶƚĞĐŽŶůĂĐĂƉĂĐŝĚĂĚŝŶƚƌşŶƐĞĐĂĚĞĐĂƵƐĂƌƵŶĞĨĞĐƚŽĂĚǀĞƌƐŽƐŽďƌĞƵŶ ƌĞĐĞƉƚŽƌ͕ƉŽƌůŽƋƵĞƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂĞůƉƌŝŵĞƌƌĞƋƵŝƐŝƚŽĚĞůƌŝĞƐŐŽ͕ŽƐĞĂ͕ĞůƉĞůŝŐƌŽĚĞůƌƵŝĚŽ͘ ϱϬ͘ WŽƌ ŽƚƌĂ ƉĂƌƚĞ͕ ĞƐ ƉŽƐŝďůĞ ĂĨŝƌŵĂƌ ƋƵĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐĞŶĞƌſƵŶƌŝĞƐŐŽĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƉŽďůĂĐŝſŶ͕ƉƵĞƐƚŽƋƵĞ͕ĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͕ƐĞǀĞƌŝĨŝĐĂƌŽŶ ůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉĂƌĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂƌƵŶĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĐŽŵƉůĞƚĂϮϲ͘>ŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĚĞďŝĚŽĂƋƵĞĞdžŝƐƚĞ ƵŶĂĨƵĞŶƚĞĚĞƌƵŝĚŽŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚĂ͕ƐĞŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĂůŵĞŶŽƐƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌĐŝĞƌƚŽϮϳLJƵŶƉƵŶƚŽĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ ;ƌĞĐĞƉƚŽƌŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚŽĞŶůĂĨŝĐŚĂĚĞŵĞĚŝĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐĐŽŵŽZĞĐĞƉƚŽƌEΣϭͲϭ͕ĚĞůĂĂĐƚŝǀŝĚĂĚĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂͿLJƵŶŵĞĚŝŽĚĞĚĞƐƉůĂnjĂŵŝĞŶƚŽ͕ƋƵĞĞŶĞƐƚĞĐĂƐŽĞƐĞůĂŝƌĞ͕LJůĂƐƉĂƌĞĚĞƐƋƵĞ

Ϯϯ'ƵşĂK^DEŶĚĂůƵĐşĂ͘ZƵŝĚŽLJ^ĂůƵĚ;ϮϬϭϬͿ͕ƉĄŐŝŶĂϭϵ͘ Ϯϰ/ďşĚ͕͘ƉĄŐŝŶĂƐϮϮͲϮϳ͘ Ϯϱ/ďşĚ͘ Ϯϲ>ĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĐŽŵƉůĞƚĂƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐƵĂŶĚŽƚŽĚŽƐůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĞƐƚĄŶƉƌĞƐĞŶƚĞƐ͗hŶĂ ĨƵĞŶƚĞĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞ͕ƉŽƌĞũĞŵƉůŽ͕ƵŶĂĐŚŝŵĞŶĞĂŽĚĞƌƌĂŵĞĚĞĐŽŵďƵƐƚŝďůĞ͖ƵŶŵĞĐĂŶŝƐŵŽĚĞƐĂůŝĚĂŽ ůŝďĞƌĂĐŝſŶĚĞůĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞ͖ŵĞĚŝŽƐƉĂƌĂƋƵĞƐĞĚĞƐƉůĂĐĞĞůĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞ͕ĐŽŵŽůĂƐĂŐƵĂƐƐƵďƚĞƌƌĄŶĞĂƐ͕Ğů ƐƵĞůŽLJĞůƐƵďƐƵĞůŽ͕ĞůĂŐƵĂƐƵƉĞƌĨŝĐŝĂů͕ůĂĂƚŵſƐĨĞƌĂ͕ůŽƐƐĞĚŝŵĞŶƚŽƐLJůĂďŝŽƚĂ͕LJŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐĚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ͖ ƵŶ ƉƵŶƚŽ ĚĞ ĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ Ž ƵŶ ůƵŐĂƌ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ƉƵĞĚĞ ĞŶƚƌĂƌ ĞŶ ĐŽŶƚĂĐƚŽ ĐŽŶ Ğů ĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞ͖ ƵŶĂ ǀşĂĚĞ ĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ ƉŽƌŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂƋƵĞ ůŽƐ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞƐ ƐĞ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞŶ ŽĞŶƚƌĂŶ ĞŶ ĐŽŶƚĂĐƚŽĐŽŶĞůĐƵĞƌƉŽ;ƉĂƌĂĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞƐƋƵşŵŝĐŽƐ͕ůĂƐǀşĂƐĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶƐŽŶŝŶŚĂůĂĐŝſŶ΀Ɖ͘Ğũ͕͘ŐĂƐĞƐLJ ƉĂƌƚşĐƵůĂƐĞŶƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ΁͕ŝŶŐĞƐƚĂ΀Ɖ͘Ğũ͕͘ƐƵĞůŽ͕ƉŽůǀŽ͕ĂŐƵĂ͕ĂůŝŵĞŶƚŽƐ΁LJĐŽŶƚĂĐƚŽĚĠƌŵŝĐŽ΀Ɖ͘Ğũ͕͘ƐƵĞůŽ͕ďĂŹŽ ĞŶĂŐƵĂ΁Ϳ͖LJƵŶĂƉŽďůĂĐŝſŶƌĞĐĞƉƚŽƌĂƋƵĞĞƐƚĠĞdžƉƵĞƐƚĂŽƉŽƚĞŶĐŝĂůŵĞŶƚĞĞdžƉƵĞƐƚĂĂůŽƐĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚĞƐ͘ Ϯϳ^͕ϮϬϮϯ͘'ƵşĂĚĞǀĂůƵĂĐŝſŶĚĞŝŵƉĂĐƚŽĂŵďŝĞŶƚĂůƌŝĞƐŐŽƉĂƌĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƉŽďůĂĐŝſŶĞŶĞů^/͘ŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞƌŝĞƐŐŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϭϭĚĞůĂ>ĞLJEΣϭϵ͘ϯϬϬ͘

WĄŐŝŶĂϭϳĚĞϮϰ

ƚƌĂŶƐĨŝĞƌĞŶůĂƐǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ͘ŶŽƚƌĂƐƉĂůĂďƌĂƐ͕ƐĞƉƵĞĚĞĂĨŝƌŵĂƌƋƵĞ͕ĂůĐŽŶƐƚĂƚĂƌƐĞůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐĞdžƉƵĞƐƚĂƐĂůƉĞůŝŐƌŽŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽƉŽƌĞůŶŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂĞŵŝƚŝĚĂƉŽƌůĂĨƵĞŶƚĞ͕ĐƵLJŽ ǀĂůŽƌƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽĞdžĐĞĚŝſůŽƐŶŝǀĞůĞƐƉĞƌŵŝƚŝĚŽƐƉŽƌůĂŶŽƌŵĂ͕ƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂƵŶĂƌƵƚĂĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂLJ͕ƉŽƌƚĂŶƚŽ͕ƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂ͕ĂƐƵǀĞnj͕ƵŶƌŝĞƐŐŽ͘ ϱϭ͘ hŶĂǀĞnjĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƵŶƌŝĞƐŐŽ͕ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ƉŽŶĚĞƌĂƌ ƐƵ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ͘ >Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĂůƵĚĞ Ăů ƌĂŶŐŽ ĚĞ ŵĂŐŶŝƚƵĚ͕ ĞŶƚŝĚĂĚ Ž ĞdžƚĞŶƐŝſŶĚĞůŽƐĞĨĞĐƚŽƐŐĞŶĞƌĂĚŽƐƉŽƌůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐ͕ĂƚƌŝďƵŝĚĂƐĂůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ͘ƐƚĂ ƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶƉĞƌŵŝƚŝƌĄƋƵĞĞƐƚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐĞĂŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚŽĞŶůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐƉƵĞƐƚĂ ƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝĂƋƵĞƌĞĂůŝnjĂůĂ^D͘ ϱϮ͘ ůƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ĞƐƉƌĞĐŝƐŽĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƋƵĞůŽƐŶŝǀĞůĞƐ ƉĞƌŵŝƚŝĚŽƐĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDDĨƵĞƌŽŶĚĞĨŝŶŝĚŽƐ ĐŽŶĞůŽďũĞƚŝǀŽĚĞƉƌŽƚĞŐĞƌůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ĞŶďĂƐĞĂĞƐƚƵĚŝŽƐƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞŶĂůŽƐůşŵŝƚĞƐ ƚŽůĞƌĂďůĞƐƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůƌŝĞƐŐŽĂůĂƐĂůƵĚƋƵĞĞůƌƵŝĚŽƉƵĞĚĞŐĞŶĞƌĂƌ͘WŽƌƚĂŶƚŽ͕ĞƐƉŽƐŝďůĞĂĨŝƌŵĂƌ ƌĂnjŽŶĂďůĞŵĞŶƚĞƋƵĞĂŵĂLJŽƌŶŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂƉŽƌƐŽďƌĞĞůůşŵŝƚĞŶŽƌŵĂƚŝǀŽ͕ŵĂLJŽƌĞƐůĂ ƉƌŽďĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ŽĐƵƌƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ĞĨĞĐƚŽƐ ŶĞŐĂƚŝǀŽƐ ƐŽďƌĞ Ğů ƌĞĐĞƉƚŽƌ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ͕ ŵĂLJŽƌ ĞƐ Ğů ƌŝĞƐŐŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ͘ ϱϯ͘ ŶĞƐƚĞƐĞŶƚŝĚŽ͕ůĂĞŵŝƐŝſŶĚĞƵŶŶŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶ ƐŽŶŽƌĂĚĞϲϬĚ;Ϳ͕ĞŶŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ƋƵĞĐŽŶůůĞǀſƵŶĂƐƵƉĞƌĂĐŝſŶƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůůşŵŝƚĞŶŽƌŵĂƚŝǀŽ ĚĞϭϱĚ;Ϳ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƵŶĂƵŵĞŶƚŽĞŶƵŶĨĂĐƚŽƌŵƵůƚŝƉůŝĐĂƚŝǀŽĚĞϯϭ͕ϲĞŶůĂĞŶĞƌŐşĂĚĞůƐŽŶŝĚŽϮϴ ĂƉƌŽdžŝŵĂĚĂŵĞŶƚĞ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽĂĂƋƵĞůůĂƉĞƌŵŝƚŝĚĂƉĂƌĂĞůŶŝǀĞůĚĞƌƵŝĚŽƚŽůĞƌĂĚŽƉŽƌůĂŶŽƌŵĂ͘>Ž ĂŶƚĞƌŝŽƌĚĂĐƵĞŶƚĂĚĞůĂŵĂŐŶŝƚƵĚĚĞůĂĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶĂĐƷƐƚŝĐĂŐĞŶĞƌĂĚĂƉŽƌůĂĂĐƚŝǀŝĚĂĚĚĞůƚŝƚƵůĂƌ͘ ϱϰ͘ ŽŵŽLJĂĨƵĞƐĞŹĂůĂĚŽ͕ŽƚƌŽĞůĞŵĞŶƚŽƋƵĞŝŶĐŝĚĞ ĞŶůĂŵĂŐŶŝƚƵĚĚĞůƌŝĞƐŐŽĞƐĞůƚŝĞŵƉŽĚĞĞdžƉŽƐŝĐŝſŶĂůƌƵŝĚŽƉŽƌƉĂƌƚĞĚĞůƌĞĐĞƉƚŽƌ͘ůƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ƐĞŐƷŶůŽƐĐĂƐŽƐƋƵĞĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂŚĂƚƌĂŵŝƚĂĚŽĞŶƐƵƐĂŹŽƐĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ͕ůĞƉĞƌŵŝƚĞŶ ŝŶĨĞƌŝƌƋƵĞůŽƐĞƋƵŝƉŽƐ LJĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĞŵŝƐŽƌĞƐĚĞƌƵŝĚŽ ƚŝĞŶĞŶƵŶĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽƉĞƌŝſĚŝĐŽ͕ƉƵŶƚƵĂů Ž ĐŽŶƚŝŶƵŽϮϵ͘ Ğ ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂ͕ ĞŶ ďĂƐĞ Ă ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂ ĞŶ Ğů ĂĐƚĂ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ LJ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ͕ĂƐşĐŽŵŽĞŶůĂĞƐƚŝŵĂĐŝſŶĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽďĂƐĂĚĂĞŶůĂŚŽŵŽůŽŐĂĐŝſŶĚĞĞƋƵŝƉŽƐLJ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ͕ ƐĞ ŚĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ ƵŶĂ ĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ƉĞƌŝſĚŝĐĂ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂ ĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ Ăů ƌƵŝĚŽ͕ ĞŶ ďĂƐĞ Ă ƵŶ ĐƌŝƚĞƌŝŽ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ƉƌŽLJĞĐƚĂĚĂƐ Ă ƵŶ ĂŹŽ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͘ ϱϱ͘ ŶƌĂnjſŶĚĞůŽĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ĞƐƉŽƐŝďůĞƐŽƐƚĞŶĞƌƋƵĞ ůĂƐƵƉĞƌĂĐŝſŶĚĞůŽƐŶŝǀĞůĞƐĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂ͕ƐƵŵĂĚŽĂůĂĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽLJƉŽƌĞŶĚĞ ůĂ ĞdžƉŽƐŝĐŝſŶ Ăů ƌƵŝĚŽ ĐŽŶƐƚĂƚĂĚĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕ ƉĞƌŵŝƚĞ ŝŶĨĞƌŝƌ ƋƵĞ

ϮϴĂŶĂĚŝĂŶ ĞŶƚƌĞ ĨŽƌ KĐĐƵƉĂƚŝŽŶĂů ,ĞĂůƚŚ ĂŶĚ ^ĂĨĞƚLJ͘ ŝƐƉŽŶŝďůĞ ĞŶ ůşŶĞĂ ĞŶ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĐŽŚƐ͘ĐĂͬŽƐŚĂŶƐǁĞƌƐͬƉŚLJƐͺĂŐĞŶƚƐͬŶŽŝƐĞͺďĂƐŝĐ͘Śƚŵů ϮϵWŽƌĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽƉƵŶƚƵĂůƐĞĞŶƚŝĞŶĚĞĂƋƵĞůůĂƐĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐƋƵĞƐĞĞĨĞĐƚƷĂŶƵŶĂǀĞnjŽŵĄƐ͕ƉĞƌŽƋƵĞŶŽ ƐĞƌĞĂůŝnjĂŶĐŽŶƉĞƌŝŽĚŝĐŝĚĂĚ͕ĞƐƚŝŵĄŶĚŽƐĞƋƵĞĞƐƚĂƐƐŽŶŵĞŶŽƌĞƐĂϭϲϴŚŽƌĂƐĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĂůĂŹŽ͘WŽƌ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ƉĞƌŝſĚŝĐŽ͕ ƐĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌĄ ĂƋƵĞůůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĂůŝnjĂŶ ĞŶ ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƌĞŐƵůĂƌĞƐ ĚĞ ƚŝĞŵƉŽŽĐŽŶĐŝĞƌƚĂĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ĚĞƐĐĂƌƚĂŶĚŽƵŶĂĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽƉƵŶƚƵĂůŽĐŽŶƚŝŶƵĂ͕ůĂƐŚŽƌĂƐ ĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĂŶƵĂůǀĂƌşĂŶĞŶƚƌĞϭϲϴLJϳϮϴϬŚŽƌĂƐ͘&ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ƉŽƌĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĐŽŶƚŝŶƵŽ͕ƐĞƌĞĨŝĞƌĞ ĂĂƋƵĞůůŽƐĞƋƵŝƉŽƐ͕ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂƐ͕ĞŶƚƌĞŽƚƌŽƐ͕ƋƵĞĨƵŶĐŝŽŶĂŶƚŽĚŽĞůƚŝĞŵƉŽLJƐƵĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĂŶƵĂůƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂĚĞŶƚƌŽĚĞƵŶƌĂŶŐŽŵĂLJŽƌĂϳϮϴϬŚŽƌĂƐ͘

WĄŐŝŶĂϭϴĚĞϮϰ

ĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ ƐĞ ŚĂ ŐĞŶĞƌĂĚŽ ƵŶ ƌŝĞƐŐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŵĞĚŝŽ͕ LJ ƉŽƌ ůŽ ƚĂŶƚŽ͕ ƐĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽĞŶĞƐŽƐƚĠƌŵŝŶŽƐĞŶůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘ ͘ϭ͘Ϯ ůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐĐƵLJĂƐĂůƵĚƉƵĚŽĂĨĞĐƚĂƌƐĞ ƉŽƌůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂďͿ͕ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ϱϲ͘ DŝĞŶƚƌĂƐĞŶůĂůĞƚƌĂĂͿƐĞƉŽŶĚĞƌĂůĂŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞůƉĞůŝŐƌŽĐŽŶĐƌĞƚŽʹƌŝĞƐŐŽʹŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽƉŽƌůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ĞƐƚĂĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂŝŶƚƌŽĚƵĐĞƵŶĐƌŝƚĞƌŝŽ ŶƵŵĠƌŝĐŽĚĞƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶ͕ƋƵĞƌĞĐĂĞĞdžĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞƐŽďƌĞůĂĐĂŶƚŝĚĂĚĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐƋƵĞƉŽĚƌşĂŶ ŚĂďĞƌƐŝĚŽĂĨĞĐƚĂĚĂƐĞŶďĂƐĞĂůƌŝĞƐŐŽƋƵĞƐĞŚĂLJĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽĞŶĨƵŶĐŝſŶĚĞůĂƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂ ůĞƚƌĂ ĂͿ͘ ^ŝ ďŝĞŶ ůŽƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĂĐŽŵƉĂŹĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ŚĂŶ ƉĞƌŵŝƚŝĚŽ ĐŽŶƐƚĂƚĂƌůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞƉĞůŝŐƌŽƉĂƌĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ĞƐƚĂĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞ ůĂ >K^D ŶŽ ƌĞƋƵŝĞƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌŽĚƵnjĐĂ ƵŶ ĚĂŹŽ Ž ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ͕ ƐŝŶŽ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĂƐŽĐŝĂĚĂĂƵŶƌŝĞƐŐŽĂůĂƐĂůƵĚƐĞĂĞƐƚĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂƚŝǀŽŽŶŽ͘ ϱϳ͘ ů ƌĂnjŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞŚĂƐŝĚŽĐŽƌƌŽďŽƌĂĚŽƉŽƌůĂdžĐĞůĞŶƚşƐŝŵĂŽƌƚĞ^ƵƉƌĞŵĂ͕ĞŶƐĞŶƚĞŶĐŝĂĚĞĨĞĐŚĂϰĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϮϬϭϱ͕ ĚŝĐƚĂĚĂ ĞŶ ĂƵƚŽƐ ĐĂƌĂƚƵůĂĚŽƐ ͞^ŽĐŝĞĚĂĚ ůĠĐƚƌŝĐĂ ^ĂŶƚŝĂŐŽ ^͘ ĐŽŶƚƌĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͕͟ ZŽů EΣ ϮϱϵϯϭͲϮϬϭϰ͕ ĚŝƐƉŽŶŝĞŶĚŽ͗ ͞Ă ũƵŝĐŝŽ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƐĞŶƚĞŶĐŝĂĚŽƌĞƐ͕ŶŽƌĞƋƵŝĞƌĞƉƌŽďĂƌƋƵĞƐĞŚĂLJĂĂĨĞĐƚĂĚŽůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ƐŝŶŽƋƵĞĚĞďĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞůĂƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĚĞůĂĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ͕ĐƵĞƐƚŝſŶƋƵĞůĂ^DƌĞĂůŝnjſĞŶŵŽŶŝƚŽƌĞŽƐŶŽĐƚƵƌŶŽƐĞŶ ƋƵĞƋƵĞĚſĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽůĂƐƵƉĞƌĂĐŝſŶĚĞůŽƐŶŝǀĞůĞƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶĞůĞĐƌĞƚŽ^ƵƉƌĞŵŽEΣϭϰϲĚĞů ĂŹŽϭϵϵϳ͘͟ ϱϴ͘ ŽŶ Ğů ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĞǀĞŶƚƵĂůĞƐĂĨĞĐƚĂĚŽƐƉŽƌůŽƐƌƵŝĚŽƐĞŵŝƚŝĚŽƐĚĞƐĚĞůĂĨƵĞŶƚĞĞŵŝƐŽƌĂ͕ƐĞƉƌŽĐĞĚŝſĂĞǀĂůƵĂƌĞů ŶƷŵĞƌŽĚĞŚĂďŝƚĂŶƚĞƐƋƵĞƐĞǀĞŶƉŽƚĞŶĐŝĂůŵĞŶƚĞĂĨĞĐƚĂĚŽƐĚĞďŝĚŽĂůĂƐĞŵŝƐŝŽŶĞƐĚĞĚŝĐŚĂĨƵĞŶƚĞ͘ WĂƌĂůŽĂŶƚĞƌŝŽƌƐĞƉƌŽĐĞĚŝſ͕ĞŶƉƌŝŵĞƌĂŝŶƐƚĂŶĐŝĂ͕ĂĞƐƚĂďůĞĐĞƌƵŶƌĞĂĚĞ/ŶĨůƵĞŶĐŝĂ;ĞŶĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ͞/͟ͿĚĞůĂĨƵĞŶƚĞĚĞƌƵŝĚŽ͕ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽƋƵĞĠƐƚĂƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂĞŶƵŶĂŽŶĂ//͘ ϱϵ͘ WĂƌĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĞů/͕ƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌſĞůŚĞĐŚŽƋƵĞ ůĂƉƌŽƉĂŐĂĐŝſŶĚĞůĂĞŶĞƌŐşĂƐŽŶŽƌĂƐĞŵĂŶŝĨŝĞƐƚĂĞŶĨŽƌŵĂĞƐĨĠƌŝĐĂ͕ĂƐşĐŽŵŽƐƵĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ ĂƚĞŶƵĂĐŝſŶĐŽŶůĂĚŝƐƚĂŶĐŝĂ͕ůĂƋƵĞŝŶĚŝĐĂƋƵĞĂůĚŽďůĂƌƐĞůĂĚŝƐƚĂŶĐŝĂƐĞĚŝƐŵŝŶƵLJĞϲĚ;ͿůĂƉƌĞƐŝſŶ ƐŽŶŽƌĂ͘WĂƌĂůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ƐĞƵƚŝůŝnjſůĂĞdžƉƌĞƐŝſŶƋƵĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂƋƵĞůĂĂŵƉůŝƚƵĚĚĞůŶŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶ ĚĞůƐŽŶŝĚŽĞŵŝƚŝĚŽĚĞƐĚĞƵŶĂĨƵĞŶƚĞƉƵŶƚƵĂůĞƐ͕ĞŶĐĂĚĂƉƵŶƚŽ͕ŝŶǀĞƌƐĂŵĞŶƚĞƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂůĂůĂ ĚŝƐƚĂŶĐŝĂĚĞůĂĨƵĞŶƚĞ͘ ϲϬ͘ Ğů ŵŝƐŵŽ͕ ŵŽĚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ƚĂŵďŝĠŶ ĞdžŝƐƚĞŶĨĞŶſŵĞŶŽƐĨşƐŝĐŽƐƋƵĞĂĨĞĐƚĂƌşĂŶůĂƉƌŽƉĂŐĂĐŝſŶĚĞůƐŽŶŝĚŽ͕ĂƚĞŶƵĄŶĚŽůĂĐŽŵŽƉŽƌĞũĞŵƉůŽ͕ ůĂ ĚŝǀĞƌŐĞŶĐŝĂ ŐĞŽŵĠƚƌŝĐĂ͕ ůĂ ƌĞĨůĞdžŝſŶ LJ ůĂ ĚŝĨƌĂĐĐŝſŶ ĞŶ ŽďƐƚĄĐƵůŽƐ ƐſůŝĚŽƐ͕ LJ ůĂ ƌĞĨƌĂĐĐŝſŶ LJ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞƐŽŵďƌĂƐƉŽƌůŽƐŐƌĂĚŝĞŶƚĞƐĚĞǀŝĞŶƚŽLJƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĂ͖ĚĞďŝĚŽƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞĂƋƵĞůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐĚĞůŵĞĚŝŽĚĞƉƌŽƉĂŐĂĐŝſŶĚĞůƐŽŶŝĚŽŶŽƐŽŶŶŝŚŽŵŽŐĠŶĞĂƐŶŝĞƐƚĂďůĞƐ͖LJĚĂĚŽĞů ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽĞŵƉşƌŝĐŽĂĚƋƵŝƌŝĚŽƉŽƌĞƐƚĂ^DĞŶƐƵƐĂŹŽƐĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ͕ĂƚƌĂǀĠƐĚĞĐŝĞŶƚŽƐ ĚĞ ĐĂƐŽƐ ĂŶĂůŝnjĂĚŽƐ ĚĞ ŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐ Ăů ͘^͘ EΣ ϯϴͬϮϬϭϭ DD͕ ůĞ ŚĂŶ ƉĞƌŵŝƚŝĚŽ ĂĐƚƵĂůŝnjĂƌ ƐƵ ĞƐƚŝŵĂĐŝſŶ ĚĞů /͕ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂŶĚŽ ƵŶ ĨĂĐƚŽƌ ĚĞ ĂƚĞŶƵĂĐŝſŶ ൫ܨܽሺο௅ሻ൯ ĚĞů ƌĂĚŝŽ ĚĞů / ŽƌŝĞŶƚĂĚŽ Ă ĂƵŵĞŶƚĂƌ ůĂ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀŝĚĂĚ ĚĞů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĂĨĞĐƚĂĚĂƐ ĞŶ ĨƵŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ

WĄŐŝŶĂϭϵĚĞϮϰ

ƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐĂŶƚĞĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͘ŶďĂƐĞĂůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ůĂĨſƌŵƵůĂĂĐƚƵĂůŝnjĂĚĂĂƵƚŝůŝnjĂƌ͕ƉĂƌĂ ůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂ͗ ܮ௣ൌܮ௫െʹͲ Ž‘‰ଵ଴ ݎ ݎ௫ െܨܽሺο௅ሻ†„͵Ͳ

ŽŶĚĞ͕ ܮ௫ ͗EŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂŵĞĚŝĚŽ͘ ݎ௫ ͗ŝƐƚĂŶĐŝĂĞŶƚƌĞĨƵĞŶƚĞĞŵŝƐŽƌĂLJƌĞĐĞƉƚŽƌĚŽŶĚĞƐĞĐŽŶƐƚĂƚĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂ͘ ܮ௣ ͗EŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂĞŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂ͘ ݎ ͗ŝƐƚĂŶĐŝĂĞŶƚƌĞĨƵĞŶƚĞĞŵŝƐŽƌĂLJƉƵŶƚŽĞŶƋƵĞƐĞĚĂƌşĂĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĂůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂ ;ƌĂĚŝŽĚĞů/Ϳ͘ ܨܽ ͗&ĂĐƚŽƌĚĞĂƚĞŶƵĂĐŝſŶ͘ οܮ ͗ŝĨĞƌĞŶĐŝĂĞŶƚƌĞEŝǀĞůĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂŵĞĚŝĚŽLJEŝǀĞůĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂĞŶ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŶŽƌŵĂƚŝǀŽ͘

ϲϭ͘ ŶďĂƐĞĂůŽĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůŽƐŵĄdžŝŵŽƐ ƌĞŐŝƐƚƌŽƐŽďƚĞŶŝĚŽƐĚĞƐĚĞĞůƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞůŽƐĚşĂƐϭϳĚĞĞŶĞƌŽLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽ͕ĂŵďŽƐĚĞϮϬϮϱ͕ ƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶĂϲϬĚ;Ϳ͕ŐĞŶĞƌĂŶĚŽƵŶĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞϭϱĚ;Ϳ͕LJůĂĚŝƐƚĂŶĐŝĂůŝŶĞĂůƋƵĞĞdžŝƐƚĞ ĞŶƚƌĞůĂĨƵĞŶƚĞĚĞƌƵŝĚŽLJĞůƌĞĐĞƉƚŽƌĞŶĚŽŶĚĞƐĞĐŽŶƐƚĂƚſĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂ͕ƐĞŽďƚƵǀŽ ƵŶƌĂĚŝŽĚĞů/ĂƉƌŽdžŝŵĂĚŽĚĞϭϬϰŵĞƚƌŽƐĚĞƐĚĞůĂĨƵĞŶƚĞĞŵŝƐŽƌĂ͘ ϲϮ͘ Ŷ ƐĞŐƵŶĚŽ ƚĠƌŵŝŶŽ͕ ƐĞ ƉƌŽĐĞĚŝſ ĞŶƚŽŶĐĞƐ Ă ŝŶƚĞƌĐĞƉƚĂƌĚŝĐŚĂ/ĐŽŶůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞůĂĐŽďĞƌƚƵƌĂŐĞŽƌƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĚĂĚĞůĂƐŵĂŶnjĂŶĂƐĐĞŶƐĂůĞƐϯϭ ĚĞůĞŶƐŽϮϬϭϳϯϮ͕ƉĂƌĂůĂĐŽŵƵŶĂĚĞWƵĐſŶ͕ĞŶůĂƌĞŐŝſŶĚĞůĂƌĂƵĐĂŶşĂ͕ĐŽŶůŽĐƵĂůƐĞŽďƚƵǀŽĞů ŶƷŵĞƌŽƚŽƚĂůĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐĞŶĐĂĚĂƵŶĂĚĞůĂƐŝŶƚĞƌƐĞĐĐŝŽŶĞƐĞŶƚƌĞůĂƐŵĂŶnjĂŶĂƐĐĞŶƐĂůĞƐ LJĞů/͕ďĂũŽĞůƐƵƉƵĞƐƚŽƋƵĞůĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞůĂƉŽďůĂĐŝſŶĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƉĂƌĂĐĂĚĂŵĂŶnjĂŶĂĐĞŶƐĂů ĞƐŚŽŵŽŐĠŶĞĂ͕ƚĂůĐŽŵŽƐĞƉƌĞƐĞŶƚĂĞŶůĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞŝŵĂŐĞŶ͗

ϯϬ&ſƌŵƵůĂĚĞĞůĂďŽƌĂĐŝſŶƉƌŽƉŝĂ͕ďĂƐĂĚĂĞŶůĂ͞ƚĞŶƵĂĐŝſŶĚĞůƌƵŝĚŽĐŽŶůĂĚŝƐƚĂŶĐŝĂ͘͟,ĂƌƌŝƐ͕LJƌŝů͕DĂŶƵĂů ƉĂƌĂĞůĐŽŶƚƌŽůĚĞƌƵŝĚŽ/ŶƐƚŝƚƵƚŽĚĞĞƐƚƵĚŝŽƐĚĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶůŽĐĂů͕DĂĚƌŝĚ͕ϭϵϳϳ͘WĄŐŝŶĂϳϰ͘ ϯϭDĂŶnjĂŶĂĐĞŶƐĂů͗ƵŶŝĚĂĚŐĞŽŐƌĄĨŝĐĂďĄƐŝĐĂĐŽŶĨŝŶĞƐĞƐƚĂĚşƐƚŝĐŽƐƋƵĞĐŽŶĨŽƌŵĂŶnjŽŶĂƐĐĞŶƐĂůĞƐĞŶĄƌĞĂƐ ƵƌďĂŶĂƐ͘ ŽŶƚŝĞŶĞ ƵŶ ŐƌƵƉŽ ĚĞ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ ĐŽŶƚŝŐƵĂƐ Ž ƐĞƉĂƌĂĚĂƐ͕ ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ͕ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ LJͬŽ ƉƌĞĚŝŽƐ͕ ĚĞůŝŵŝƚĂĚŽƐƉŽƌƌĂƐŐŽƐŐĞŽŐƌĄĨŝĐŽƐ͕ĐƵůƚƵƌĂůĞƐLJŶĂƚƵƌĂůĞƐ͘ ϯϮŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞŶƐŽϮϬϭϳ͘ĐůͬƐĞƌǀŝĐŝŽͲĚĞͲŵĂƉĂƐͬ

WĄŐŝŶĂϮϬĚĞϮϰ

/ŵĂŐĞŶϭ͘/ŶƚĞƌƐĞĐĐŝſŶŵĂŶnjĂŶĂƐĐĞŶƐĂůĞƐLJ/

&ƵĞŶƚĞ͗ůĂďŽƌĂĐŝſŶƉƌŽƉŝĂĞŶďĂƐĞĂƐŽĨƚǁĂƌĞY'/^ϯ͘ϰϮĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶŐĞŽƌƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĚĂĚĞůĞŶƐŽϮϬϭϳ͘

ϲϯ͘  ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ ƐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĂĐĂĚĂŵĂŶnjĂŶĂĐĞŶƐĂůĚĞů/ĚĞĨŝŶŝĚĂ͕ŝŶĚŝĐĂŶĚŽ͗/ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƉŽƌŵĂŶnjĂŶĂ ĐĞŶƐĂů͕ / ĚĞĨŝŶŝĚŽ ƉĂƌĂ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ ;/ W^Ϳ͕ ƐƵƐ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐ ĄƌĞĂƐ ƚŽƚĂůĞƐ LJ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŶ ĐĂĚĂ ŵĂŶnjĂŶĂ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ ƐĞ ŝŶĚŝĐĂ ůĂ ĐĂŶƚŝĚĂĚ ĞƐƚŝŵĂĚĂ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐƋƵĞƉƵĚŝĞƌŽŶƐĞƌĂĨĞĐƚĂĚĂƐ͕ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂĂƉĂƌƚŝƌĚĞƉƌŽƉŽƌĐŝſŶĚĞů/ƐŽďƌĞĞůĄƌĞĂƚŽƚĂů͕ ďĂũŽĞůƐƵƉƵĞƐƚŽƋƵĞůĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞůĂƉŽďůĂĐŝſŶĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƉĂƌĂĐĂĚĂŵĂŶnjĂŶĂĐĞŶƐĂůĞƐ ŚŽŵŽŐĠŶĞĂ͘ dĂďůĂϵ͘ŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞůĂƉŽďůĂĐŝſŶĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĂŵĂŶnjĂŶĂƐĐĞŶƐĂůĞƐ /W^ /DĂŶnjĂŶĂĞŶƐŽ EΣĚĞ WĞƌƐŽŶĂƐ ƌĞĂ ĂƉƌŽdž͘;ŵϸͿ ͘ ĨĞĐƚĂĚĂ ĂƉƌŽdž͘;ŵϸͿ йĚĞ ĨĞĐƚĂĐŝſŶ ĂƉƌŽdž͘ ĨĞĐƚĂĚŽƐ ĂƉƌŽdž͘ Dϭ ϵϭϭϱϬϭϭϬϬϭϬϯϯ ϭϲ ϭϮϱϯϮ͕ϭϳ ϱϮϰ͕Ϭϳ ϰ͕ϭϴ ϭ DϮ ϵϭϭϱϬϭϭϬϬϭϬϰϯ ϭϰ ϭϮϱϴϴ͕ϲϮ ϵϵϭ͕ϰ ϳ͕ϴϴ ϭ Dϯ ϵϭϭϱϬϭϭϬϬϭϬϭϯ ϭϮ ϮϬϱϯϭϵ͕ϭϮ Ϯϯϰϴϯ͕ϯϳ ϭϭ͕ϰϰ ϭ &ƵĞŶƚĞ͗ůĂďŽƌĂĐŝſŶƉƌŽƉŝĂĂƉĂƌƚŝƌĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞĞŶƐŽϮϬϭϳ͘

ϲϰ͘ ŶĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůŽƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽ ĞŶůĂƚĂďůĂĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĞůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐƋƵĞƐĞĞƐƚŝŵſĐŽŵŽƉŽƚĞŶĐŝĂůŵĞŶƚĞĂĨĞĐƚĂĚĂƐƉŽƌůĂ ĨƵĞŶƚĞĞŵŝƐŽƌĂ͕ƋƵĞŚĂďŝƚĂŶĞŶĞůďƵĨĨĞƌŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚŽĐŽŵŽ/͕ĞƐĚĞϯƉĞƌƐŽŶĂƐ͘ ϲϱ͘ WŽƌ ůŽ ƚĂŶƚŽ͕ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ƐĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂĞŶůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶĞƐƉĞĐşĨŝĐĂĂƉůŝĐĂďůĞĂůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͘

WĄŐŝŶĂϮϭĚĞϮϰ

͘ϭ͘ϯ >Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĂŵďŝĞŶƚĂů ;ůĞƚƌĂ ŝͿ͕ ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ϲϲ͘

Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐƵŶĂ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĞ ǀĂůŽƌĂƌ ůĂ ƌĞůĞǀĂŶĐŝĂƋƵĞƵŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽŚĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂĚŽƉĂƌĂĞůƐŝƐƚĞŵĂƌĞŐƵůĂƚŽƌŝŽĂŵďŝĞŶƚĂů͕ŵĄƐĂůůĄĚĞůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐƉƌŽƉŝŽƐƋƵĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŚĂƉŽĚŝĚŽŐĞŶĞƌĂƌ͘>ĂǀĂůŽƌĂĐŝſŶĚĞĞƐƚĂĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƉĞƌŵŝƚĞƋƵĞ ůĂ ƐĂŶĐŝſŶ ĐƵŵƉůĂ ĂĚĞĐƵĂĚĂŵĞŶƚĞ ƐƵ ĨŝŶ ƉƌĞǀĞŶƚŝǀŽ͕ LJ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚĞĐƷĞ Ăů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞŶƚƌĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶLJůĂƐĂŶĐŝſŶ͘ ϲϳ͘ ĂĚĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĐŽŵĞƚŝĚĂ ĂĨĞĐƚĂ ůĂ ĞĨĞĐƚŝǀŝĚĂĚ ĚĞůƐŝƐƚĞŵĂũƵƌşĚŝĐŽĚĞƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů͕ƉĞƌŽĞƐƚĂĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂŶĞŐĂƚŝǀĂŶŽƚĞŶĚƌĄƐŝĞŵƉƌĞůĂ ŵŝƐŵĂƐĞƌŝĞĚĂĚ͕ƐŝŶŽƋƵĞĚĞƉĞŶĚĞƌĄĚĞůĂŶŽƌŵĂĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƋƵĞƐĞŚĂŝŶĐƵŵƉůŝĚŽ͕ĂƐşĐŽŵŽůĂ ŵĂŶĞƌĂĞŶƋƵĞŚĂƐŝĚŽŝŶĐƵŵƉůŝĚĂ͘ůƉŽŶĚĞƌĂƌůĂŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂĚĞůĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĂůƐŝƐƚĞŵĂũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů ƐĞ ĚĞďĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ĂƐƉĞĐƚŽƐĐŽŵŽ͗ ĞůƚŝƉŽ ĚĞ ŶŽƌŵĂ ŝŶĨƌŝŶŐŝĚĂ͕ ƐƵ ƌŽů ĚĞŶƚƌŽĚĞůĞƐƋƵĞŵĂƌĞŐƵůĂƚŽƌŝŽĂŵďŝĞŶƚĂů͕ƐƵŽďũĞƚŝǀŽĂŵďŝĞŶƚĂůLJůĂƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐƉƌŽƉŝĂƐĚĞů ŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽƋƵĞƐĞŚĂĐŽŵĞƚŝĚŽĂůĂŶŽƌŵĂ͘ ϲϴ͘ ĂĚŽƋƵĞƐĞƚƌĂƚĂĚĞƵŶĂĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƋƵĞƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞĂůĂŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂĚĞůĂŶŽƌŵĂŝŶĨƌŝŶŐŝĚĂLJůĂƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐĚĞƐƵŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ĐŽŶĐƵƌƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞĞŶƚŽĚŽƐůŽƐĐĂƐŽƐĞŶůŽƐĐƵĂůĞƐůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞƐĐŽŶĨŝŐƵƌĂĚĂ͘ƐƚŽƐĞĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂĚĞ ůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐƋƵĞƐĞƌĞůĂĐŝŽŶĂŶĐŽŶůŽƐĞĨĞĐƚŽƐĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ůĂƐƋƵĞƉƵĞĚĞŶĐŽŶĐƵƌƌŝƌŽŶŽ ĚĞƉĞŶĚŝĞŶĚŽĚĞůĂƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐĚĞůĐĂƐŽ͘ ϲϵ͘ Ŷ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƐŽ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĐŽŵĞƚŝĚĂ ŝŵƉůŝĐĂůĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂŶŽƌŵĂĚĞĞŵŝƐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐ͕ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂŵĞĚŝĂŶƚĞĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭ DD͕ ůĂ ĐƵĂů͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƐƵ ĂƌƚşĐƵůŽ ƉƌŝŵĞƌŽ͕ ƚŝĞŶĞ ƉŽƌ ŽďũĞƚŝǀŽ ͞ƉƌŽƚĞŐĞƌ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚŵĞĚŝĂŶƚĞĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞŶŝǀĞůĞƐŵĄdžŝŵŽƐĚĞĞŵŝƐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽŐĞŶĞƌĂĚŽƐƉŽƌůĂƐ ĨƵĞŶƚĞƐĞŵŝƐŽƌĂƐĚĞƌƵŝĚŽƋƵĞĞƐƚĂŶŽƌŵĂƌĞŐƵůĂ͘͟>ŽƐŶŝǀĞůĞƐŵĄdžŝŵŽƐĚĞĞŵŝƐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐƐĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶĞŶƚĠƌŵŝŶŽƐĚĞůŶŝǀĞůĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂĐŽƌƌĞŐŝĚŽ͕ŵĞĚŝĚŽƐĞŶĞůƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞ͘ƐƚŽƐ ůşŵŝƚĞƐƐŽŶĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂĚŽƐĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂůŽĐĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞůƌĞĐĞƉƚŽƌ͕ƐĞŐƷŶůĂĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶƉŽƌnjŽŶĂƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂĞŶůĂŶŽƌŵĂ͕ĂƐşĐŽŵŽƉŽƌĞůŚŽƌĂƌŝŽĞŶƋƵĞůĂĞŵŝƐŝſŶƐĞĐŽŶƐƚĂƚĂ͕ĚŝƐƚŝŶŐƵŝĞŶĚŽŚŽƌĂƌŝŽ ĚŝƵƌŶŽLJŶŽĐƚƵƌŶŽ͘ ϳϬ͘ Ă ƌĞůĞǀĂŶĐŝĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ƉĂƌĂ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂƌĞŐƵůĂƚŽƌŝŽĂŵďŝĞŶƚĂůĐŚŝůĞŶŽƌĂĚŝĐĂĞŶƋƵĞůĂĞŵŝƐŝſŶĚĞŶŝǀĞůĞƐĚĞƉƌĞƐŝſŶƐŽŶŽƌĂƉŽƌ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ĞŶ ůĂ ŶŽƌŵĂ ǀƵůŶĞƌĂ Ğů ŽďũĞƚŝǀŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͕ĚĞůŽƐƌŝĞƐŐŽƐƉƌŽƉŝŽƐĚĞůĂĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶĂĐƷƐƚŝĐĂ͕ĞŶĐŽŶƚƌĄŶĚŽƐĞĞŶƚŽĚŽƐůŽƐĐĂƐŽƐƵŶ ƌĞĐĞƉƚŽƌ ĞdžƉƵĞƐƚŽ Ăů ƌƵŝĚŽ ŐĞŶĞƌĂĚŽ͕ ŽĐĂƐŝŽŶĄŶĚŽƐĞ ƵŶ ƌŝĞƐŐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ LJ ƉŽƚĞŶĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƵŶ ĚĞƚƌŝŵĞŶƚŽ ĞŶ ůĂ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞdžƉƵĞƐƚĂƐ͘ ĂďĞ ĂŐƌĞŐĂƌ͕ ĂƐŝŵŝƐŵŽ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůĂƷŶŝĐĂŶŽƌŵĂƋƵĞƌĞŐƵůĂĚĞĨŽƌŵĂŐĞŶĞƌĂůLJĂŶŝǀĞůŶĂĐŝŽŶĂůůŽƐŶŝǀĞůĞƐĚĞƌƵŝĚŽĂ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ĞdžƉŽŶĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ ĂƉůŝĐĄŶĚŽƐĞ Ă ƵŶ ŐƌĂŶ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ƉƌŽĚƵĐƚŝǀĂƐ͕ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ͕ĚĞĞƐƉĂƌĐŝŵŝĞŶƚŽLJĚĞƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͕ĨĂĞŶĂƐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĂƐLJĞůĞŵĞŶƚŽƐĚĞŝŶĨƌĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ͕ ƋƵĞŐĞŶĞƌĂŶĞŵŝƐŝŽŶĞƐĚĞƌƵŝĚŽ͘

WĄŐŝŶĂϮϮĚĞϮϰ

ϳϭ͘ ŶĞůŵŝƐŵŽƐĞŶƚŝĚŽ͕ƐŽůŽĨƵĞƉŽƐŝďůĞĐŽŶƐƚĂƚĂƌ ƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞůŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůLJŵĞƚŽĚŽůŽŐşĂƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐĞŶůĂŶŽƌŵĂĚĞĞŵŝƐŝſŶ͕ƚƌĞƐŽĐĂƐŝŽŶĞƐĚĞ ŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂʹŝŵƉƵƚĂĚŽĞŶůĂĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐʹ͕ĐƵLJĂŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂƐĞǀĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƉŽƌůĂŵĂŐŶŝƚƵĚĚĞĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĚĞƋƵŝŶĐĞĚĞĐŝďĞůĞƐƉŽƌƐŽďƌĞĞůůşŵŝƚĞĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶ ůĂŶŽƌŵĂĞŶŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽĞŶŽŶĂ//͕ĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽĐŽŶĨĞĐŚĂϭϳĚĞĞŶĞƌŽĚĞϮϬϮϱ͘EŽŽďƐƚĂŶƚĞůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ĚĂĚŽƋƵĞůĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĂůĂŶŽƌŵĂĚĞƌƵŝĚŽƐƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞĂƐŽĐŝĂĚĂĂůĂ ŐĞŶĞƌĂĐŝſŶĚĞƵŶƌŝĞƐŐŽĂůĂƐĂůƵĚĚĞůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ůĂŵĂŐŶŝƚƵĚĚĞůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĞŶƚĠƌŵŝŶŽƐĚĞƐƵ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶĞŶĞůǀĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŚĂƐŝĚŽƉŽŶĚĞƌĂĚĂĞŶĞůŵĂƌĐŽĚĞůĂůĞƚƌĂĂͿ ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^D͘ ϳϮ͘ ŶǀŝƌƚƵĚĚĞůŽĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ĞƐƚĞƐĞĂ ůŽƋƵĞƌĞƐŽůǀĞƌĄĞƐƚĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂ͘ Z^h>sK͗ WZ/DZK͗ ƚĞŶĚŝĚŽ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ ĞŶ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ƌĞƐƉĞĐƚŽĂůŚĞĐŚŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂůĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĞĞŶ͗͞>ĂŽďƚĞŶĐŝſŶ͕ĐŽŶĨĞĐŚĂƐϭϳĚĞĞŶĞƌŽ͕ϮϬ ĚĞĨĞďƌĞƌŽLJϮϭĚĞĨĞďƌĞƌŽ͕ƚŽĚĂƐĚĞůϮϬϮϱ͕ĚĞEŝǀĞůĞƐĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂŽƌƌĞŐŝĚŽƐ;EWͿĚĞϲϬ Ě;Ϳ͕ϱϴĚ;ͿLJϲϬĚ;ͿƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ƚŽĚĂƐůĂƐŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐĞŶŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ ĞŶĐŽŶĚŝĐŝſŶŝŶƚĞƌŶĂ͕ĐŽŶǀĞŶƚĂŶĂĂďŝĞƌƚĂ͕LJĞŶƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞƵďŝĐĂĚŽĞŶŽŶĂ//͖͟ĂƉůşƋƵĞƐĞ Ă'ĂƐƚƌŽŶſŵŝĐĂĂŶƷƐ>ŝŵŝƚĂĚĂ͕ZŽůjŶŝĐŽdƌŝďƵƚĂƌŝŽ ͕ƵŶĂŵƵůƚĂĚĞĚŽƐĐŽŵĂĚŽƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐƚƌŝďƵƚĂƌŝĂƐĂŶƵĂůĞƐ;Ϯ͕ϮhdͿ͘ ^'hEK͗ ZĞŵşƚĂƐĞ Ă ůĂ /ůƵƐƚƌĞ DƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚ ĚĞ WƵĐſŶůĂƉƌĞƐĞŶƚĞƌĞƐŽůƵĐŝſŶƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝĂƉĂƌĂƐƵĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶLJĨŝŶĞƐƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞƐ͕ĞŶĞůŵĂƌĐŽ ĚĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽLJͬŽƌĞŶŽǀĂĐŝſŶĚĞůĂƉĂƚĞŶƚĞĚĞĂůĐŽŚŽůĞƐ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞĂůĂƌƚşĐƵůŽƉƌŝŵĞƌŽĚĞůĂ>ĞLJ EΣϭϵ͘ϵϮϱ͕ƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞůĂůĞLJƐŽďƌĞĞdžƉĞŶĚŝŽLJĐŽŶƐƵŵŽĚĞďĞďŝĚĂƐĂůĐŽŚſůŝĐĂƐ͘^ŝƌǀĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶĐŽŵŽƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞŽĨŝĐŝŽƌĞŵŝƐŽƌ͘ dZZK͗ ZĞĐƵƌƐŽƐ ƋƵĞ ƉƌŽĐĞĚĞŶ ĐŽŶƚƌĂ ĞƐƚĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶ LJ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĚĞů ŝŶĐŝƐŽ ĨŝŶĂů ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϲ ĚĞ ůĂ >K^D͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ Ă ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůƚşƚƵůŽ///͕ƉĄƌƌĂĨŽϰΣĚĞůŽƐZĞĐƵƌƐŽƐĚĞůĂ>K^D͕ĞŶĐŽŶƚƌĂůĂƉƌĞƐĞŶƚĞƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ƉƌŽĐĞĚĞĞůƌĞĐƵƌƐŽĚĞƌĞƉŽƐŝĐŝſŶ͕ĞŶĞůƉůĂnjŽĚĞĐŝŶĐŽĚşĂƐŚĄďŝůĞƐĐŽŶƚĂĚŽĚĞƐĚĞĞůĚşĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞĂ ůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ƐĞŐƷŶůŽĚŝƐƉŽŶĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱĚĞůĂŵŝƐŵĂ>ĞLJ͘>ĂŝŶƚĞƌƉŽƐŝĐŝſŶĚĞ ĞƐƚĞƌĞĐƵƌƐŽƐƵƐƉĞŶĚĞƌĄĞůƉůĂnjŽƉĂƌĂƌĞĐůĂŵĂƌĚĞŝůĞŐĂůŝĚĂĚ͕ƐŝĞŵƉƌĞƋƵĞƐĞƚƌĂƚĞĚĞŵĂƚĞƌŝĂƐƉŽƌ ůĂƐĐƵĂůĞƐƉƌŽĐĞĚĞĚŝĐŚŽƌĞĐƵƌƐŽ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ ĂŶƚĞ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ƉƌŽĐĞĚĞ Ğů ƌĞĐůĂŵŽĚĞŝůĞŐĂůŝĚĂĚĂŶƚĞĞůdƌŝďƵŶĂůŵďŝĞŶƚĂů͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽĚĞƋƵŝŶĐĞĚşĂƐŚĄďŝůĞƐ͕ĐŽŶƚĂĚŽ ĚĞƐĚĞůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ƐĞŐƷŶůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϲ͕ĞŶĐƵLJŽĐĂƐŽ͕ŶŽƐĞƌĄ ĞdžŝŐŝďůĞĞůƉĂŐŽŵŝĞŶƚƌĂƐŶŽĞƐƚĠǀĞŶĐŝĚŽĞůƉůĂnjŽƉĂƌĂŝŶƚĞƌƉŽŶĞƌůĂƌĞĐůĂŵĂĐŝſŶ͕ŽĠƐƚĂŶŽŚĂLJĂ ƐŝĚŽƌĞƐƵĞůƚĂ͘ WĂƌĂĞůĐĂƐŽƋƵĞĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌŶŽŝŶƚĞƌƉŽŶŐĂƌĞĐůĂŵŽĚĞ ŝůĞŐĂůŝĚĂĚĂŶƚĞĞůdƌŝďƵŶĂůŵďŝĞŶƚĂů ĞŶĐŽŶƚƌĂĚĞůĂƐƌĞƐŽůƵĐŝŽŶĞƐĚĞůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƋƵĞ ŝŵƉŽŶŐĂŶƐĂŶĐŝŽŶĞƐƉĞĐƵŶŝĂƌŝĂƐLJƉĂŐƵĞůĂƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵƵůƚĂ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽĚĞĐŝŶĐŽĚşĂƐŚĄďŝůĞƐ͕ ĐŽŶƚĂĚŽĚĞƐĚĞůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ƐĞůĞƌĞĚƵĐŝƌĄƵŶϮϱйĚĞůǀĂůŽƌĚĞůĂŵƵůƚĂ͘ŝĐŚŽ

WĄŐŝŶĂϮϯĚĞϮϰ

ƉĂŐŽĚĞďĞƌĄƐĞƌĂĐƌĞĚŝƚĂĚŽĞŶĞůƉůĂnjŽƐĞŹĂůĂĚŽ͕ƉƌĞƐĞŶƚĂŶĚŽĐŽƉŝĂĚĞůĂĐŽŶƐŝŐŶĂĐŝſŶĚĞůǀĂůŽƌĚĞ ůĂŵƵůƚĂƌĞĚƵĐŝĚĂĞĨĞĐƚƵĂĚŽĞŶůĂdĞƐŽƌĞƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂZĞƉƷďůŝĐĂ͘ hZdK͗ĞůƉĂŐŽĚĞůĂƐƐĂŶĐŝŽŶĞƐ͘ĞĂĐƵĞƌĚŽĂůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϱĚĞůĂ>K^D͕ůĂƐƌĞƐŽůƵĐŝŽŶĞƐĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂƋƵĞĂƉůŝƋƵĞŶ ŵƵůƚĂ ƚŝĞŶĞŶ ŵĠƌŝƚŽ ĞũĞĐƵƚŝǀŽ͘ů ŵŽŶƚŽ ĚĞ ůĂ ŵƵůƚĂ ŝŵƉƵĞƐƚĂ ƉŽƌ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ƐĞƌĄ Ă ďĞŶĞĨŝĐŝŽĨŝƐĐĂů͕LJĚĞďĞƌĄƐĞƌƉĂŐĂĚŽĞŶůĂdĞƐŽƌĞƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂZĞƉƷďůŝĐĂ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůƉůĂnjŽĚĞ ĚŝĞnjĚşĂƐ ŚĄďŝůĞƐ͕ĐŽŶƚĂĚŽĚĞƐĚĞůĂĨĞĐŚĂĚĞŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝĂ͕ƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϲLJĂĐŝƚĂĚŽ͘ůƉĂŐŽĚĞůĂŵƵůƚĂĚĞďĞƌĄƐĞƌĂĐƌĞĚŝƚĂĚŽĂŶƚĞůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͕ĚĞŶƚƌŽĚĞůŽƐĚŝĞnjĚşĂƐŚĄďŝůĞƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĂůĂĨĞĐŚĂĞŶƋƵĞĠƐƚĂĚĞďŝſƐĞƌƉĂŐĂĚĂ͘ ^Ğ ŚĂĐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƋƵĞ͕ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůĂ ŵƵůƚĂ ĚĞďĞƌĄ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞĞŶůĂŽĨŝĐŝŶĂĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĚĞůĂdĞƐŽƌĞƌşĂ'ĞŶĞƌĂůĚĞůĂZĞƉƷďůŝĐĂŽŵĞĚŝĂŶƚĞůĂ ƉĄŐŝŶĂǁĞďĚĞĚŝĐŚŽƐĞƌǀŝĐŝŽ͕ĞŶůĂƐĞĐĐŝſŶ͞ƉĂŐŽĚĞŝŵƉƵĞƐƚŽƐĨŝƐĐĂůĞƐLJĂĚƵĂŶĞƌŽƐĞŶůşŶĞĂ͟Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞĞŶůĂĐĞ͗ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƚŐƌ͘ĐůͬƉĂŐŽͲĚĞͲŝŵƉƵĞƐƚŽƐͲĨŝƐĐĂůĞƐͲLJͲĂĚƵĂŶĞƌŽƐͬ͘ Ŷ ĂŵďŽƐĐĂƐŽƐ͕ƉĂƌĂƌĞĂůŝnjĂƌĞůƉĂŐŽĚĞďĞƌĄƵƚŝůŝnjĂƌƐĞĞůĨŽƌŵƵůĂƌŝŽĚĞƉĂŐŽEΣϭϭϬ͘ ů ƐŝƚŝŽ ǁĞď ĚĞ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚŝƐƉƵƐŽ ƵŶ ďĂŶŶĞƌĞƐƉĞĐŝĂůĚĞŶŽŵŝŶĂĚŽ͞ƉĂŐŽĚĞŵƵůƚĂ͕͟ƋƵĞŝŶĚŝĐĂĚĞƚĂůůĂĚĂŵĞŶƚĞůĂƐŝŶƐƚƌƵĐĐŝŽŶĞƐƉĂƌĂ ƌĞĂůŝnjĂƌ ĂĚĞĐƵĂĚĂŵĞŶƚĞ Ğů ƉĂŐŽ͘ ŝĐŚĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐĞ ƉƵĞĚĞ ŽďƚĞŶĞƌ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ĞŶůĂĐĞ͗ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘ĐůͬŝŶĚĞdž͘ƉŚƉͬƉŽƌƚĂůͲƌĞŐƵůĂĚŽƐͬƉĂŐŽͲĚĞͲŵƵůƚĂƐͬ ů ƌĞƚĂƌĚŽ ĞŶ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ƚŽĚĂ ŵƵůƚĂ ƋƵĞ ĂƉůŝƋƵĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĞŶĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂůĂůĞLJĚĞǀĞŶŐĂƌĄůŽƐƌĞĂũƵƐƚĞƐĞŝŶƚĞƌĞƐĞƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶĞů ĂƌƚşĐƵůŽϱϯĚĞůſĚŝŐŽdƌŝďƵƚĂƌŝŽ͘ ^ŝĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌĨƵĞƌĞƵŶĂƉĞƌƐŽŶĂũƵƌşĚŝĐĂ͕ůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ ŶĂƚƵƌĂůĞƐ ƋƵĞ ůĂ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞŶ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ Ž ƋƵĞ ĂĐƚƷĞŶ ĞŶ ƐƵ ŶŽŵďƌĞ͕ ƐĞƌĄŶ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐĚĞůƉĂŐŽĚĞůĂŵƵůƚĂ͘ Yh/EdK͗ Ğ ůĂ ƉƌĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĂŶĐŝſŶ͘>ĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂƐĂƉůŝĐĂĚĂƐĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĂĞƐƚĂůĞLJƉƌĞƐĐƌŝďŝƌĄŶĂůŽƐƚƌĞƐĂŹŽƐĚĞƐĚĞůĂ ĨĞĐŚĂĞŶƋƵĞůĂƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝĂŚĂLJĂƋƵĞĚĂĚŽĂĨŝƌŵĞ͘ƐƚĂƉƌĞƐĐƌŝƉĐŝſŶƐĞ ŝŶƚĞƌƌƵŵƉŝƌĄƉŽƌůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶŽĚĞůĂĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞ ĐĂƌŐŽƐƉŽƌŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕ƐĞŐƷŶůĂŶĂƚƵƌĂůĞnjĂĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶĂƉůŝĐĂĚĂ͘ ^ydK͗ ŽŶƐŝŐŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĂŶĐŝſŶ ĞŶ Ğů ZĞŐŝƐƚƌŽ WƷďůŝĐŽĚĞ^ĂŶĐŝŽŶĞƐĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ŶǀŝƌƚƵĚĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽĞŶ ĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϴĚĞůĂ>K^DLJĞŶĞůĞĐƌĞƚŽ^ƵƉƌĞŵŽEΣϯϭĚĞůDŝŶŝƐƚĞƌŝŽĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕ĚĞů ϮϬĚĞĂŐŽƐƚŽĚĞϮϬϭϮ͕ƉƵďůŝĐĂĚŽĞŶĞůŝĂƌŝŽKĨŝĐŝĂůĞůĚşĂůƵŶĞƐϭϭĚĞĨĞďƌĞƌŽĚĞϮϬϭϯ͕ƋƵĞĞƐƚĂďůĞĐĞ ĞůZĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞů^ŝƐƚĞŵĂEĂĐŝŽŶĂůĚĞ/ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂů͕LJĚĞůŽƐZĞŐŝƐƚƌŽƐ WƷďůŝĐŽƐĚĞZĞƐŽůƵĐŝŽŶĞƐĚĞĂůŝĨŝĐĂĐŝſŶŵďŝĞŶƚĂůLJĚĞ^ĂŶĐŝŽŶĞƐ͖ƐĞŝŶƐƚƌƵLJĞƋƵĞƵŶĂǀĞnjƋƵĞůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞƌĞƐŽůƵĐŝſŶƐĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝĂƋƵĞĚĞĂĨŝƌŵĞ͕ƐĞƉƌŽĐĞĚĂĂĨŽƌŵƵůĂƌůĂĂŶŽƚĂĐŝſŶƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂĞŶ Ğů ZĞŐŝƐƚƌŽ WƷďůŝĐŽ ĚĞ ^ĂŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ͕ ĞŶ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶůŽƐĂƌƚşĐƵůŽƐϭϳLJƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĚĞůZĞŐůĂŵĞŶƚŽ͘

WĄŐŝŶĂϮϰĚĞϮϰ

EMd^͕EKd/&1Yh^͕jDW>^zZ,1s^

>h/W^dKZ,ZZZ ^hWZ/EdEEd>D/KD/Ed;^Ϳ

Z^ͬZ&ͬyW

EŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉŽƌĐĂƌƚĂĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚĂ͗ Ͳ 'ĂƐƚƌŽŶſŵŝĐĂĂŶƷƐ>ŝŵŝƚĂĚĂ͘

EŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉŽƌĐŽƌƌĞŽĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͗ Ͳ ĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞƐ/ϰͲ/yͲϮϬϮϱ͕ϮϯͲ/yͲϮϬϮϱ͕ϮϱͲ/yͲϮϬϮϱLJϰϬͲ/yͲϮϬϮϱ͘

EŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉŽƌŽĐŝŐŝƚĂů͗ Ͳ /ůƵƐƚƌĞDƵŶŝĐŝƉĂůŝĚĂĚĚĞWƵĐſŶ͘

͗͘͘ Ͳ 'ĂďŝŶĞƚĞ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ථ Ͳ KĨŝĐŝŶĂĚĞWĂƌƚĞƐ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ &ŝƐĐĂůşĂ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞථ Ͳ ŝǀŝƐŝſŶĚĞ^ĂŶĐŝſŶLJƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ථ Ͳ ŝǀŝƐŝſŶĚĞ&ŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ ^ĞĐĐŝſŶŽŶƚƌŽů^ĂŶĐŝŽŶĂƚŽƌŝŽ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͘ Ͳ KĨŝĐŝŶĂZĞŐŝŽŶĂůĚĞůĂƌĂƵĐĂŶşĂ͕^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ

ZŽůͲϭϴϯͲϮϬϮϱ

RVCF Firmado por: Claudia Teresa Pastore Herrera Superintendenta (s) Fecha: 17-04-2026 17:35 CLT Superintendencia del Medio Ambiente