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WĄŐŝŶĂϱĚĞϮϭ

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WĄŐŝŶĂϲĚĞϮϭ

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ϰŝƐƉŽŶŝďůĞĞŶůşŶĞĂĞŶ͗ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘ĐůͬŝŶĚĞdž͘ƉŚƉͬƉƵďůŝĐĂĐŝŽŶĞƐͬ͘

WĄŐŝŶĂϳĚĞϮϭ

dĂďůĂϱ͘WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ ĞŶĞĨŝĐŝŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ŽďƚĞŶŝĚŽ ĐŽŶ ŵŽƚŝǀŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĐͿ Ϭ͕ϯhd͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs/͘ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ sĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚ

Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞů ĚĂŹŽ ĐĂƵƐĂĚŽ Ž ĚĞů ƉĞůŝŐƌŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ;ůĞƚƌĂĂͿ ZŝĞƐŐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŵĞĚŝŽ͕ ƐĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄ ĞŶ ůĂ ^ĞĐĐŝſŶ s/͘͘ϭ͘ϭ͘ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐĐƵLJĂƐĂůƵĚƉƵĚŽĂĨĞĐƚĂƌƐĞƉŽƌ ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂďͿ ϰϭϰƉĞƌƐŽŶĂƐ͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs/͘͘ϭ͘Ϯ͘ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ů ĚĞƚƌŝŵĞŶƚŽ Ž ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ƌĞĂ ^ŝůǀĞƐƚƌĞ WƌŽƚĞŐŝĚĂĚĞůƐƚĂĚŽ;^WͿ;ůĞƚƌĂŚͿ ůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽŶŽƐĞƵďŝĐĂŶŝĂĨĞĐƚĂƵŶ^W͘ /ŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů;ůĞƚƌĂŝͿ ĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐĞŶĞƌſƵŶĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĞŶƵŶĂŽĐĂƐŝſŶĂů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘^Ğ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs//͘͘ϭ͘ϯ͘ĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ŽŽƉĞƌĂĐŝſŶĞĨŝĐĂnj;ůĞƚƌĂŝͿ EŽĐŽŶĐƵƌƌĞ͕ƉƵĞƐĞůƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽĚĞŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶŶŽĨƵĞĞǀĂĐƵĂĚŽĞŶƚŝĞŵƉŽLJ ĨŽƌŵĂ͘ /ƌƌĞƉƌŽĐŚĂďůĞĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ ŽŶĐƵƌƌĞ͕ĚĂĚŽƋƵĞŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƉĂƌĂƐƵĚĞƐĐĂƌƚĞ͘ DĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ;ůĞƚƌĂŝͿ EŽĐŽŶĐƵƌƌĞƉƵĞƐŶŽƐĞĚĞŵŽƐƚƌſĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐĚĞŵĂŶĞƌĂǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ͘ 'ƌĂĚŽĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĚͿ ^ĞĚĞƐĐĂƌƚĂƉƵĞƐůĂĂƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞƐĂƚşƚƵůŽĚĞĂƵƚŽƌ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ /ŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĂŝŶƚĞŶĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞŶůĂĐŽŵŝƐŝſŶĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂ ĚͿ EŽĐŽŶĐƵƌƌĞ͕LJĂƋƵĞŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƉĂƌĂƐƵĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘

ĂĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ EŽ ĐŽŶĐƵƌƌĞ͕ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ ŶŽ ĞdžŝƐƚĞŶ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ƐŽƐƚĞŶĞƌ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘

WĄŐŝŶĂϴĚĞϮϭ

ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ &ĂůƚĂĚĞĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂŝͿ

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ĂĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞĐŽŶſŵŝĐĂĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĨͿ ƐƚĂ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂ ƚĂŵĂŹŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ LJ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ĚĞ ƉĂŐŽϱ͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ Ă ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĂƵƚŽ ĚĞĐůĂƌĂĚĂ ĚĞů ^// ĚĞů ĂŹŽ ƚƌŝďƵƚĂƌŝŽ ϮϬϮϱ ;ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĂůĂŹŽĐŽŵĞƌĐŝĂů ϮϬϮϰͿ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůĂĐĂƚĞŐŽƌşĂĚĞ ƚĂŵĂŹŽĞĐŽŶſŵŝĐŽWĞƋƵĞŹĂϮ͘ WŽƌƚĂŶƚŽ͕ƉƌŽĐĞĚĞůĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞƵŶĂũƵƐƚĞƉĂƌĂůĂĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶĚĞůĐŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞ ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞWĚ ůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂƐĞŹĂůĂĚŽĞŶůĂůĞƚƌĂƌͿ ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯΣ;ůĞƚƌĂŐͿ EŽ ĂƉůŝĐĂ͕ ĞŶ ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ƋƵĞ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ŶŽ ƐĞ ŚĂ ĞũĞĐƵƚĂĚŽ ŝŶƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘

ϱ>ĂĐĂƉĂĐŝĚĂĚĚĞƉĂŐŽƚŝĞŶĞƌĞůĂĐŝſŶĐŽŶůĂƐŝƚƵĂĐŝſŶĨŝŶĂŶĐŝĞƌĂĞƐƉĞĐşĨŝĐĂĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌĞŶĞůŵŽŵĞŶƚŽĚĞůĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶƉĞĐƵŶŝĂƌŝĂŶŽƌŵĂůŵĞŶƚĞŶŽĞƐĐŽŶŽĐŝĚĂƉŽƌĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞĨŽƌŵĂƉƌĞǀŝĂĂůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞƐĂŶĐŝŽŶĞƐ͘ƐƚĞĂƐƉĞĐƚŽĞƐĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽĚĞĨŽƌŵĂĞǀĞŶƚƵĂů͕ĞdžĐĞƉĐŝŽŶĂůLJĂƐŽůŝĐŝƚƵĚĞdžƉƌĞƐĂĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌƵŶĂǀĞnjƋƵĞƚŽŵĞ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƐƐĂŶĐŝŽŶĞƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐ͕ĚĞďŝĞŶĚŽƉƌŽǀĞĞƌůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƉĂƌĂĂĐƌĞĚŝƚĂƌƋƵĞĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂĞŶƐŝƚƵĂĐŝſŶĚĞĚŝĨŝĐƵůƚĂĚĨŝŶĂŶĐŝĞƌĂƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌĨƌĞŶƚĞĂĞƐƚĂƐ͘

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WĄŐŝŶĂϭϴĚĞϮϭ

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