AFTER OFFICE SANTIAGO S.A.

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WĄŐŝŶĂϱĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϲĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϴĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϵĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϭϬĚĞϮϵ

ĚĞŶƵŶĐŝĂƐƉŽƌŚĞĐŚŽƐƐŝŵŝůĂƌĞƐĂĂƋƵĞůĞŶĐŽŶƐƚĂƚŽůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ĐŽŵŽĂƐŝŵŝƐŵŽ͕ŚĂĐĞƌƉĂƌƚĞĂůŽƐ ĚĞŶƵŶĐŝĂŶƚĞƐĚĞƵŶƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƋƵĞƉƵĞĚĞĂĨĞĐƚĂƌƐƵƐŝŶƚĞƌĞƐĞƐ͘ ϰϯ͘ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĚĞƐĞƐƚŝŵĂƌĞƐƚĂĂůĞŐĂĐŝſŶ͘ ϰϰ͘ ŶƌĞůĂĐŝſŶĂůĂĂůĞŐĂĐŝſŶƐŽďƌĞůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞ ŽƚƌĂƐĨƵĞŶƚĞƐƌĞůĞǀĂŶƚĞƐĚĞƌƵŝĚŽƋƵĞŽƉĞƌĂƌşĂŶĚĞĨŽƌŵĂƐŝŵƵůƚĄŶĞĂĂůĂƵŶŝĚĂĚĨŝƐĐĂůŝnjĂďůĞ͕ĞƐ ŵĞŶĞƐƚĞƌƐĞŹĂůĂƌƋƵĞ͕ƐĞŐƷŶůŽǀĞƌŝĨŝĐĂĚŽĞŶĞůƌĞƉŽƌƚĞƚĠĐŶŝĐŽͶŝŶĐůƵLJĞŶĚŽůĂĨŝĐŚĂĚĞŵĞĚŝĐŝſŶ ĂĐƷƐƚŝĐĂͶLJĞůŝŶĨŽƌŵĞĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶ&ǦϮϬϮϰǦϮϭϮϬǦy///ǦE͕ůĂŵĞĚŝĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂĞůϮϳĚĞĂďƌŝů ĚĞϮϬϮϰĨƵĞƌĞĂůŝnjĂĚĂĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽƐƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶĞů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭ͘ƐƚĂŶŽƌŵĂ ĞdžŝŐĞůĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůƌƵŝĚŽĚĞĨŽŶĚŽϯ͘ ϰϱ͘ WŽƌĐŽŶƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ĞŶůĂŵĞĚŝĐŝſŶĞĨĞĐƚƵĂĚĂĞůϮϳ ĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϰ͕ƐĞĐŽŶƐƚĂƚſƋƵĞĞůƌƵŝĚŽĚĞĨŽŶĚŽŶŽĂĨĞĐƚſĂůĂŵĞĚŝĐŝſŶ͕ŽďƚĞŶŝĠŶĚŽƐĞĐŽŵŽ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƋƵĞĞůĞĨĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞůŽƐƌƵŝĚŽƐĞŵŝƚŝĚŽƐƋƵĞƐĞŵŝĚŝĞƌŽŶĨƵĞƌŽŶůŽƐĚĞů͞ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĞŶƚƌŽ ĚĞ ǀĞŶƚŽƐ͕ DƷƐŝĐĂ ŶǀĂƐĂĚĂ͕ sŽnj 'ƌƵƉĂů Ă EŝǀĞů ůĞǀĂĚŽ͕ DƷƐŝĐĂ WƌŽǀĞŶŝĞŶƚĞ ĚĞ ǀĞŚşĐƵůŽƐƋƵĞĐŝƌĐƵůĂŶĐŽŶůĂǀĞŶƚĂŶĂĂďŝĞƌƚĂƉŽƌĞƐƚĂĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽƋƵĞƐĞĚŝƌŝŐĞŶŽƐĞƌĞƚŝƌĂŶĚĞů ĞŶƚƌŽĚĞĞǀĞŶƚŽƐ͘ϰ͟ ϰϲ͘ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ ƐĞ ƉƵĞĚĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƋƵĞĚƵƌĂŶƚĞůĂĨŝƐĐĂůŝnjĂĐŝſŶƐĞĐŽŶƐƚĂƚſƉŽƌĞůĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƋƵĞĐƵĞŶƚĂĐŽŶĐĂůŝĚĂĚĚĞŵŝŶŝƐƚƌŽĚĞĨĞ ƋƵĞĞůƌƵŝĚŽĚĞĨŽŶĚŽŶŽĂĨĞĐƚĂďĂůĂŵĞĚŝĐŝſŶ͕ƉŽƌĞŶĚĞ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĚĞƐĞƐƚŝŵĂƌůĂĂůĞŐĂĐŝſŶĚĞů ƚŝƚƵůĂƌ͘ ϰϳ͘ ZĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĂůĞŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐĂĐƷƐƚŝĐĂƐĚĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ĞƐŵĞŶĞƐƚĞƌƐĞŹĂůĂƌƋƵĞ͕ĂůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂĐŽŶƐƚĂƚĂĐŝſŶĚĞ ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͕ĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĞƐƚĂďĂĨƵŶĐŝŽŶĂŶĚŽďĂũŽĚŝĐŚĂƐĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐĂĐƷƐƚŝĐĂƐ͕ƉŽƌůŽƚĂŶƚŽ͕ ĞƐƚŽƐĂƌŐƵŵĞŶƚŽƐŶŽůŽŐƌĂŶĐŽŶƚƌŽǀĞƌƚŝƌĞůŚĞĐŚŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂů͘ ϰϴ͘ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĚĞƐĞƐƚŝŵĂƌĞƐƚĂĂůĞŐĂĐŝſŶ͘ ϰϵ͘ Ŷ ĐƵĂŶƚŽ Ă ůĂƐ ĂůĞŐĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ ĚĞ ůĂ ĚĞĐŝƐŝſŶĚĞĞƐƚĂ^DĚĞƌĞĐŚĂnjĂƌĞůWĚ͕ĞƐŵĞŶĞƐƚĞƌƐĞŹĂůĂƌƋƵĞůĂƐĂůĞŐĂĐŝŽŶĞƐĞƐŐƌŝŵŝĚĂƐƉŽƌĞů ƚŝƚƵůĂƌ ŶŽ ƚŝĞŶĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĂůŐƵŶĂ ĐŽŶ ůĂ ĐĞƌƚĞnjĂ ĚĞ ůŽƐ ŚĞĐŚŽƐ ǀĞƌŝĨŝĐĂĚŽƐ LJ ĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů͘ ϱϬ͘ WŽƌ ŽƚƌĂ ƉĂƌƚĞ͕ ůĂƐ ĂůĞŐĂĐŝŽŶĞƐ ƐĞ ůŝŵŝƚĂŶ Ă ĐƵĞƐƚŝŽŶĂƌůŽƐĨƵŶĚĂŵĞŶƚŽƐĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐĞŶůĂZĞƐ͘dž͘EΣϮͬZŽůͲϬϳϯͲϮϬϮϱ͕ŵĞĚŝĂŶƚĞůĂĐƵĂůƐĞ

ϯŶƚĞŶĚŝĚŽĐŽŵŽĞůŶŝǀĞůƐŽŶŽƌŽĞdžŝƐƚĞŶƚĞĞŶĞůůƵŐĂƌLJŵŽŵĞŶƚŽĚĞůĂŵĞĚŝĐŝſŶ͕ĞŶĂƵƐĞŶĐŝĂĚĞůĂĨƵĞŶƚĞ ĞŵŝƐŽƌĂƋƵĞƐĞĞǀĂůƷĂ͘ŶnjŽŶĂƐƵƌďĂŶĂƐůĂŵĞĚŝĐŝſŶĚĞůƌƵŝĚŽĚĞĨŽŶĚŽĐƵŵƉůĞƵŶƌŽůƚĠĐŶŝĐŽĞƐĞŶĐŝĂůƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌƋƵĞůŽƐŶŝǀĞůĞƐĂƚƌŝďƵŝĚŽƐĂůĂĨƵĞŶƚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĚĂŶŽƐĞǀĞĂŶĂĨĞĐƚĂĚŽƐƉŽƌŽƚƌĂƐĨƵĞŶƚĞƐĚĞůĞŶƚŽƌŶŽ͕ ƉƌŽƉŝĂƐ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶƚĞdžƚŽ ƵƌďĂŶŽ ĐŽŶ ŵƷůƚŝƉůĞƐ ĞŵŝƐŽƌĞƐ ƉŽƚĞŶĐŝĂůĞƐ͘ ƐƚĂ ŵĞĚŝĐŝſŶ ƉĞƌŵŝƚĞ ĂŝƐůĂƌ ĐŽƌƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞůĂĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶĂĐƷƐƚŝĐĂĚĞůĂĨƵĞŶƚĞĞǀĂůƵĂĚĂLJŐĂƌĂŶƚŝnjĂƌƋƵĞůĂǀĞƌŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ƐĞƌĞĂůŝĐĞďĂũŽĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĂƐĚĞůĂŵďŝĞŶƚĞƐŽŶŽƌŽĞdžŝƐƚĞŶƚĞ͘ ϰsĠĂƐĞZĞƉŽƌƚĞdĠĐŶŝĐŽ͕ƉĄŐŝŶĂϲ͘

WĄŐŝŶĂϭϭĚĞϮϵ

ƌĞĐŚĂnjſĞůWĚ͕ůŽƋƵĞŶŽƌĞƐƵůƚĂƉƌŽĐĞĚĞŶƚĞĞŶůĂƉƌĞƐĞŶƚĞŝŶƐƚĂŶĐŝĂ͘ĂďĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌŶŽ ŝŵƉƵŐŶſĚŝĐŚĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽĞŶƐƵƌĞƐƵĞůƚŽs/͕ĞŶĞůĐƵĂůƐĞŝŶĨŽƌŵĂďĂĂůƚŝƚƵůĂƌ ůŽƐƌĞĐƵƌƐŽƐƉƌŽĐĞĚĞŶƚĞƐƌĞƐƉĞĐƚŽĚĞůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂ͘ ϱϭ͘ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ͕ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĚĞƐĞƐƚŝŵĂƌĞƐƚĂĂůĞŐĂĐŝſŶ͘ ϱϮ͘ WŽƌŽƚƌĂƉĂƌƚĞ͕ĞƐŵĞŶĞƐƚĞƌŚĂĐĞƌƉƌĞƐĞŶƚĞƋƵĞ Ğů ƚŝƚƵůĂƌƌĞĂůŝnjĂĂůĞŐĂĐŝŽŶĞƐLJĚĞĨĞŶƐĂƐƋƵĞŶŽĞƐƚĄŶĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐĂĐŽŶƚƌŽǀĞƌƚŝƌĞůŚĞĐŚŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂů ĐŽŶƐƚĂƚĂĚŽ͕ƐŝŶŽƋƵĞĠƐƚĂƐďƵƐĐĂŶŚĂĐĞƌƉƌĞƐĞŶƚĞĐƵĞƐƚŝŽŶĞƐƋƵĞĚĞďŝĞƌĂŶƐĞƌĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂƐĞŶ ĂůŐƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ ϰϬ ůĞƚƌĂ ŝͿ ĚĞ ůĂ >K^D͕ ĐŽŵŽ ůĂ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ͘ŶĞĨĞĐƚŽ͕ĞůƚŝƚƵůĂƌƌĞůĞǀſƵŶĞƐĞƌŝĞĚĞĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐƋƵĞ ĚĂƌşĂŶĐƵĞŶƚĂĚĞůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚŝƌŝŐŝĚĂƐĂŵŝƚŝŐĂƌůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĐŽŶƐƚĂƚĂĚĂ͘ ϱϯ͘ ů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƐĞŹĂůĂƌ͕ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ƐĞƌĄ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĂŶĂůŝnjĂĚĂ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞƐĂŶĐŝŽŶĞƐĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐƐŝŶƋƵĞƚĞŶŐĂŶŵĠƌŝƚŽƉĂƌĂĐŽŶƚƌŽǀĞƌƚŝƌĞůĐĂƌŐŽŝŵƉƵƚĂĚŽ͘ ͘ ŽŶĐůƵƐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ϱϰ͘ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ůŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ͕ LJ ƚĞŶŝĞŶĚŽĞŶĐƵĞŶƚĂůŽƐƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐĚĞůĂůſŐŝĐĂ͕ůĂƐŵĄdžŝŵĂƐĚĞůĂĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂLJůŽƐĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŝĞŶƚşĨŝĐĂŵĞŶƚĞĂĨŝĂŶnjĂĚŽƐ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞƐĞƚŝĞŶĞƉŽƌƉƌŽďĂĚŽĞůŚĞĐŚŽƋƵĞĨƵŶĚĂůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶĚĞĐĂƌŐŽƐĐŽŶƚĞŶŝĚĂĞŶůĂZĞƐ͘dž͘EΣϭͬZŽůͲϬϳϯͲϮϬϮϱ͕ĞƐƚŽĞƐ͕͞΀>΁ĂŽďƚĞŶĐŝſŶ͕ĐŽŶ ĨĞĐŚĂĚĞϮϳĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϰ͕ĚĞƵŶEŝǀĞůĚĞWƌĞƐŝſŶ^ŽŶŽƌĂŽƌƌĞŐŝĚŽ;EWͿĚĞϲϰĚ;Ϳ͕ŵĞĚŝĐŝſŶ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂĞŶŚŽƌĂƌŝŽŶŽĐƚƵƌŶŽ͕ĞŶĐŽŶĚŝĐŝſŶĞdžƚĞƌŶĂ͕LJĞŶƵŶƌĞĐĞƉƚŽƌƐĞŶƐŝďůĞƵďŝĐĂĚŽĞŶŽŶĂ///͘͟ ///͘ ^KZ>>^/&//ME>/E&Z/ME ϱϱ͘ ,ĂďŝĠŶĚŽƐĞ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĚŽ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ͕ĂĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ ƐƵ ĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶLJĂƐĞĂ ůĞǀĞ͕ŐƌĂǀĞŽŐƌĂǀşƐŝŵĂ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞůŽ ĚŝƐƉŽŶĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϯϲĚĞůĂ>K^D͘ ϱϲ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ƐĞŶƚŝĚŽ͕ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ Ğů ĐĂƌŐŽ ĨŽƌŵƵůĂĚŽ͕ ƐĞ ƉƌŽƉƵƐŽ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂƌŐŽƐ ĐůĂƐŝĨŝĐĂƌ ĚŝĐŚĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĐŽŵŽ ůĞǀĞϱ͕ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽƋƵĞ͕ĚĞŵĂŶĞƌĂƉƌĞůŝŵŝŶĂƌ͕ƐĞĞƐƚŝŵſƋƵĞŶŽĞƌĂƉŽƐŝďůĞĞŶĐƵĂĚƌĂƌůŽĞŶŶŝŶŐƵŶŽĚĞ ůŽƐĐĂƐŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌůŽƐŶƵŵĞƌĂůĞƐϭΣLJϮΣĚĞůĐŝƚĂĚŽĂƌƚşĐƵůŽϯϲĚĞůĂ>K^D͘ ϱϳ͘ ů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ĞƐ ĚĞ ŽƉŝŶŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚĂ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ĚŝĐŚĂ ĐůĂƐŝĨŝĐĂĐŝſŶ͕ ĚĞďŝĚŽ Ă ƋƵĞ͕ ĚĞ ůŽƐ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĂƉŽƌƚĂĚŽƐ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͕ŶŽĞƐƉŽƐŝďůĞĐŽůĞŐŝƌĚĞŵĂŶĞƌĂĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞƋƵĞƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĞĂůŐƵŶĂĚĞůĂƐ ĐĂƵƐĂůĞƐƋƵĞƉĞƌŵŝƚĂŶĐůĂƐŝĨŝĐĂƌůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĐŽŵŽŐƌĂǀşƐŝŵĂŽŐƌĂǀĞ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽƐĞŹĂůĂĚŽĞŶĞů ĂĐĄƉŝƚĞĚĞǀĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚĚĞĞƐƚĞĂĐƚŽ͘

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WĄŐŝŶĂϭϮĚĞϮϵ

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Ă ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ ŚĂ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚŽ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ Ăů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ƉŽŶĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ Ă ƵŶ ĐĂƐŽ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐ͘  ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ ƐĞ ŚĂƌĄ ƵŶ ĂŶĄůŝƐŝƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĐŽŶƚĞŵƉůĂĚĂƐĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^DĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͘ Ŷ ĚŝĐŚŽ ĂŶĄůŝƐŝƐ ĚĞďĞŶ ĞŶƚĞŶĚĞƌƐĞ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚŽƐ ůŽƐ ůŝŶĞĂŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐϲ͘ ϲϬ͘ ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ƐĞĞdžƉŽŶĞůĂƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^DƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƉůŝĐĂƌĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͗

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WĄŐŝŶĂϭϯĚĞϮϵ

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Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞů ĚĂŹŽ ĐĂƵƐĂĚŽ Ž ĚĞů ƉĞůŝŐƌŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ;ůĞƚƌĂĂͿ ZŝĞƐŐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŵĞĚŝŽ͕ ƐĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄ ĞŶ ůĂ ^ĞĐĐŝſŶ /s͘͘ϭ͘ϭ͘ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐĐƵLJĂƐĂůƵĚƉƵĚŽĂĨĞĐƚĂƌƐĞƉŽƌ ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂďͿ Ϯ͘ϲϲϯ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶ/s͘͘ϭ͘Ϯ͘ ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ů ĚĞƚƌŝŵĞŶƚŽ Ž ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ƌĞĂ ^ŝůǀĞƐƚƌĞ WƌŽƚĞŐŝĚĂĚĞůƐƚĂĚŽ;^WͿ;ůĞƚƌĂŚͿ ůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽŶŽƐĞƵďŝĐĂŶŝĂĨĞĐƚĂƵŶ^W͘ /ŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů;ůĞƚƌĂŝͿ ĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐĞŶĞƌſƵŶĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĞŶƵŶĂŽĐĂƐŝſŶĂů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘^Ğ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs//͘͘ϭ͘ϯ͘ĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ŽŽƉĞƌĂĐŝſŶĞĨŝĐĂnj;ůĞƚƌĂŝͿ ŽŶĐƵƌƌĞ ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƚŽĚĂ ǀĞnj ƋƵĞ Ğů ƚŝƚƵůĂƌ ĂĐŽŵƉĂŹſ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉŽŶĚĞŶĂůŽƐŽůŝĐŝƚĂĚŽĞŶůŽƐŽƌĚŝŶĂůĞƐϭ͕ϯ͕LJϰĚĞůZĞƐƵĞůǀŽs///ĚĞůĂZĞƐ͘dž͘EΣ ϭͬZŽůͲϬϳϯͲϮϬϮϱ͘ /ƌƌĞƉƌŽĐŚĂďůĞĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ ŽŶĐƵƌƌĞ͕ĚĂĚŽƋƵĞŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƉĂƌĂƐƵĚĞƐĐĂƌƚĞ͘ DĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ;ůĞƚƌĂŝͿ EŽĐŽŶĐƵƌƌĞLJĂƋƵĞŶŽƐĞĚĞŵŽƐƚƌſĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞŵŝƚŝŐĂĐŝſŶĚĞƌƵŝĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐĚĞŵĂŶĞƌĂǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ͘ ŚŽƌĂ ďŝĞŶ͕ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƌĞƐƉĞĐƚĂ Ăů WƌĞͲŝŶĨŽƌŵĞ ĚĞ ǀĂůƵĂĐŝſŶ ĐƷƐƚŝĐĂ ĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ĚĞŶŽǀŝĞŵďƌĞĚĞϮϬϮϱ͕ƌĞĂůŝnjĂĚŽƉŽƌůĂĞŵƉƌĞƐĂ^ƐƉĞĐƚƌƵŵ^Ɖ͕Ͷ ĂĐŽŵƉĂŹĂĚŽũƵŶƚŽĂůĞƐĐƌŝƚŽĚĞ ĚĞƐĐĂƌŐŽƐͶ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƵŶŝŶĨŽƌŵĞƉƌĞůŝŵŝŶĂƌ ƋƵĞĚĂĐƵĞŶƚĂĚĞŵĞĚŝĐŝŽŶĞƐĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐĞŶĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĂĨŝŶĚĞĐĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂƌ ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ƐŽŶŽƌŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĞŶƚƌŽ ĚĞ ǀĞŶƚŽƐ͕ ŝŶĚŝĐĂŶĚŽ

WĄŐŝŶĂϭϰĚĞϮϵ

ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĂĚĞŵĄƐ͕ƋƵĞĞƐƚĄƉĞŶĚŝĞŶƚĞĞůƌĞƐƵůƚĂĚŽĨŝŶĂůLJůĂƉƌŽƉŽƐŝĐŝſŶĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞĐŽŶƚƌŽů ĚĞƌƵŝĚŽƐĞŶĐĂƐŽĚĞƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͘ƐƚŽƷůƚŝŵŽƐĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌşĂĞŶƵŶŝŶĨŽƌŵĞĨŝŶĂů ĐƵLJĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĂƷŶ ŶŽ ƐĞ ƌĞĂůŝnjĂ͘ ŽŶĨŽƌŵĞ ůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĚŝĐŚŽ ƉƌĞͲŝŶĨŽƌŵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƵŶĂƉƌŝŵĞƌĂĞŶƚƌĞŐĂĂůĂĐƵĂůůĞĚĞďşĂƐĞŐƵŝƌƵŶŝŶĨŽƌŵĞĨŝŶĂůĐŽŶ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂƐĚĞŵĞĚŝĚĂƐĚĞĐŽŶƚƌŽůĚĞƌƵŝĚŽƐĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌ͕ƐŝŶƋƵĞĐŽŶƐƚĞƋƵĞƐĞ ŚĂLJĂ ĞŵŝƚŝĚŽ ƚĂů ŝŶĨŽƌŵĞ Ŷŝ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂLJĂ ĂĚŽƉƚĂĚŽ ĂůŐƵŶĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ƌƵŝĚŽƐ͘ WŽƌŽƚƌĂƉĂƌƚĞ͕ƐĞŚĂĐĞƉƌĞƐĞŶƚĞƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌƌĞŝƚĞƌĂŵĞĚŝĚĂƐĐŽŵƉƌŽŵĞƚŝĚĂƐĞŶĞů WĚƋƵĞĨƵĞƌŽŶƌĞĐŚĂnjĂĚĂƐ͕ĐŽŵŽƐŽŶĞůƌĞƐĞůůĂĚŽĚĞůŽƐƚĞƌŵŽƉĂŶĞůĞƐĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐĞŶ ůĂůŽĐĂĐŝſŶ;ĐĐŝſŶEΣϭ͘ϮͿ͕LJůĂŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶĚĞŵĂŶĞƌĂƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞĞŶnjŽŶĂĚĞƚĞƌƌĂnjĂ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƵŶĂ ĐĂƌƉĂ ƐĞůůĂĚĂ ;ĐĐŝſŶ EΣ ϭ͘ϰͿ͕ ƉĂƌĂ ůŽ ĐƵĂů ƉƌĞƐĞŶƚſ ƉƌƵĞďĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂůƋƵĞĨƵĞĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞƉŽŶĚĞƌĂĚĂĞŶĚŝĐŚĂŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚϳ͘ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌĚĞƚĂůůĂůĂƐĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐĂĐƷƐƚŝĐĂƐĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƉĂƌĂůŽĐƵĂůĂĐŽŵƉĂŹĂ/ŶĨŽƌŵĞĚĞƐƚƵĚŝŽĚĞ/ŵƉĂĐƚŽĐƷƐƚŝĐŽĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĚĞ ŽĐƚƵďƌĞ ϮϬϬϴ͕ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂƐ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐLJĂƋƵĞƐŽŶĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐĂůŚĞĐŚŽŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĂů͘ 'ƌĂĚŽĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĚͿ ^ĞĚĞƐĐĂƌƚĂƉƵĞƐůĂĂƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞƐĂƚşƚƵůŽĚĞĂƵƚŽƌ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ /ŶĐƌĞŵĞŶƚŽ

ĂŝŶƚĞŶĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞŶůĂĐŽŵŝƐŝſŶĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂ ĚͿ EŽĐŽŶĐƵƌƌĞLJĂƋƵĞŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƋƵĞƉĞƌŵŝƚĂŶƐŽƐƚĞŶĞƌƐƵĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘

ϳŽŶĨŽƌŵĞĂůĂZĞƐ͘dž͘EΣϮͬZŽůͲϬϳϯͲϮϬϮϱƋƵĞƌĞĐŚĂnjſĞůWĚ͕ƉĂƌĂĞĨĞĐƚŽƐĚĞĞǀĂůƵĂƌůĂĞĨŝĐĂĐŝĂĚĞůĂƐĂĐĐŝŽŶĞƐƉƌŽƉƵĞƐƚĂƐ͕ĞŶƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ͕ĞůƌĞƐĞůůĂĚŽĚĞůŽƐƚĞƌŵŽƉĂŶĞůĞƐĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐĞŶ ůĂůŽĐĂĐŝſŶ;ĐĐŝſŶEΣϭ͘ϮͿ͕LJůĂŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶĚĞŵĂŶĞƌĂƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞĞŶnjŽŶĂĚĞƚĞƌƌĂnjĂŐĞŶĞƌĂůĚĞƵŶĂĐĂƌƉĂƐĞůůĂĚĂ;ĐĐŝſŶEΣϭ͘ϰͿ͕ƐĞƚƵǀŝĞƌŽŶĂůĂǀŝƐƚĂ͕ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ůĂĨŝĐŚĂƚĠĐŶŝĐĂ ĚĞ^ĞůůĂĚŽƌĚĞWŽůŝƵƌĞƚĂŶŽ͕ůĂĨĂĐƚƵƌĂĞůĞĐƚƌſŶŝĐĂEΣϲϱϵ͕ĚĞϮϭĚĞũƵůŝŽĚĞϮϬϮϱ͕ĞŵŝƚŝĚĂƉŽƌ/ŶŐĞŶŝĞƌşĂLJŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶDĂƌĐŝĂů'ŽŶnjĂů͕ƉŽƌĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞŵĂŶƚĞŶĐŝſŶLJƌĞƉŽƐŝĐŝſŶĚĞƐĞůůŽƐ ĂĐƷƐƚŝĐŽƐ͕ĐĂŶƚŝĚĂĚ͞ϭ͕͟LJ͕ůĂĨĂĐƚƵƌĂĞůĞĐƚƌſŶŝĐĂEΣϵϯϬ͕ĚĞϮϬĚĞŵĂLJŽĚĞϮϬϮϱ͕ĞŵŝƚŝĚĂƉŽƌ^ĞƌǀŝĐŝŽƐĚĞ/ůƵŵŝŶĂĐŝſŶLJƌƌŝĞŶĚŽWĂůĂĐŝŽƐ^Ɖ͕ƉŽƌĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞĂƌƌŝĞŶĚŽĚĞƚŽůĚŽ͘

WĄŐŝŶĂϭϱĚĞϮϵ

ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ

ĂĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ EŽ ĐŽŶĐƵƌƌĞ͕ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ ŶŽ ĞdžŝƐƚĞŶ ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ƐŽƐƚĞŶĞƌ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘ &ĂůƚĂĚĞĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂŝͿ

ŽŶĐƵƌƌĞƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞƉƵĞƐŶŽƌĞƐƉŽŶĚŝſůŽƐŽƌĚŝŶĂůĞƐϮ͕ϱ͕ϲLJϳĚĞůZĞƐƵĞůǀŽs/// ĚĞůĂZĞƐ͘dž͘EΣϭͬZŽůͲϬϳϯͲϮϬϮϱ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞDW;ůĞƚƌĂŝͿ EŽ ĂƉůŝĐĂ͕ ƉƵĞƐ ŶŽ ƐĞ ŚĂŶ ŽƌĚĞŶĂĚŽ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘ dĂŵĂŹŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ

ĂĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞĐŽŶſŵŝĐĂĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĨͿ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ Ă ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĂƵƚŽ ĚĞĐůĂƌĂĚĂ ĚĞů ^// ĚĞů ĂŹŽ ƚƌŝďƵƚĂƌŝŽ ϮϬϮϱ ;ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĂůĂŹŽĐŽŵĞƌĐŝĂůϮϬϮϰͿ͕ĞůͬůĂƚŝƚƵůĂƌĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůĂĐĂƚĞŐŽƌşĂĚĞ ƚĂŵĂŹŽĞĐŽŶſŵŝĐŽDĞĚŝĂŶĂϮ͘ WŽƌƚĂŶƚŽ͕ƉƌŽĐĞĚĞůĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞƵŶĂũƵƐƚĞƉĂƌĂůĂĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶĚĞůĐŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞ ĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞWĚ ůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂƐĞŹĂůĂĚŽĞŶůĂůĞƚƌĂƌͿ ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯΣ;ůĞƚƌĂŐͿ EŽ ĂƉůŝĐĂ͕ ĞŶ ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ƋƵĞ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ŶŽ ƐĞ ŚĂ ĞũĞĐƵƚĂĚŽ ŝŶƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘

WĄŐŝŶĂϭϲĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϭϳĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϭϴĚĞϮϵ

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WĄŐŝŶĂϭϵĚĞϮϵ

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