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WĄŐŝŶĂϱĚĞϮϱ

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Ĩ͘ ƐĐƌŝƚŽĚĞĚĞƐĐĂƌŐŽƐĚĞϮϱĚĞĂďƌŝůĚĞϮϬϮϱ͘ Ő͘ ^ĞƌŝĞĚĞϰĨĂĐƚƵƌĂƐĞůĞĐƚƌſŶŝĐĂƐĂĐŽŵƉĂŹĂĚĂƐĞŶƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶĚĞϭϱĚĞ ũƵůŝŽĚĞϮϬϮϱ͘

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Ă ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ ŚĂ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚŽ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ Ăů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ƉŽŶĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ Ă ƵŶ ĐĂƐŽ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞdžƉƵĞƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐ͘  ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ ƐĞ ŚĂƌĄ ƵŶ ĂŶĄůŝƐŝƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶĐŝĂĚĞůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĐŽŶƚĞŵƉůĂĚĂƐĞŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬĚĞůĂ>K^DĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͘ Ŷ ĚŝĐŚŽ ĂŶĄůŝƐŝƐ ĚĞďĞŶ ĞŶƚĞŶĚĞƌƐĞ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂĚŽƐ ůŽƐ ůŝŶĞĂŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĂƐĞƐ DĞƚŽĚŽůſŐŝĐĂƐϱ͘ ϱϵ͘ ĐŽŶƚŝŶƵĂĐŝſŶ͕ƐĞĞdžƉŽŶĞůĂƉŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^DƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƉůŝĐĂƌĞŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƐŽ͗

ϰůĂƌƚşĐƵůŽϯϲEΣϯ͕ĚĞůĂ>K^D͕ĚŝƐƉŽŶĞƋƵĞƐŽŶŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐůĞǀĞƐůŽƐŚĞĐŚŽƐ͕ĂĐƚŽƐƵŽŵŝƐŝŽŶĞƐƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂǀĞŶŐĂŶĐƵĂůƋƵŝĞƌƉƌĞĐĞƉƚŽŽŵĞĚŝĚĂŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂLJƋƵĞŶŽĐŽŶƐƚŝƚƵLJĂŶŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐƌĂǀşƐŝŵĂŽŐƌĂǀĞ ϱŝƐƉŽŶŝďůĞĞŶůşŶĞĂĞŶ͗ŚƚƚƉƐ͗ͬͬƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘ĐůͬŝŶĚĞdž͘ƉŚƉͬƉƵďůŝĐĂĐŝŽŶĞƐͬ͘

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dĂďůĂϱ͘WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D ŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĂƌƚşĐƵůŽϰϬ>K^D WŽŶĚĞƌĂĐŝſŶĚĞĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞŶĞĨŝĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ ĞŶĞĨŝĐŝŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ŽďƚĞŶŝĚŽ ĐŽŶ ŵŽƚŝǀŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĐͿ ϭϲhd͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs/͘ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ŽŵƉŽŶĞŶƚĞĚĞĂĨĞĐƚĂĐŝſŶ sĂůŽƌĚĞƐĞƌŝĞĚĂĚ

Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞů ĚĂŹŽ ĐĂƵƐĂĚŽ Ž ĚĞů ƉĞůŝŐƌŽ ŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽ;ůĞƚƌĂĂͿ ZŝĞƐŐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŵĞĚŝŽ͕ ƐĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄ ĞŶ ůĂ ^ĞĐĐŝſŶ s/͘͘ϭ͘ϭ͘ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐĐƵLJĂƐĂůƵĚƉƵĚŽĂĨĞĐƚĂƌƐĞƉŽƌ ůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ;ůĞƚƌĂďͿ Ϯ͘ϭϳϵƉĞƌƐŽŶĂƐ͘^ĞĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs/͘͘ϭ͘Ϯ͘ĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ ů ĚĞƚƌŝŵĞŶƚŽ Ž ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ƌĞĂ ^ŝůǀĞƐƚƌĞ WƌŽƚĞŐŝĚĂĚĞůƐƚĂĚŽ;^WͿ;ůĞƚƌĂŚͿ ůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽŶŽƐĞƵďŝĐĂŶŝĂĨĞĐƚĂƵŶ^W͘ /ŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶ Ăů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶĂŵďŝĞŶƚĂů;ůĞƚƌĂŝͿ ĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶŐĞŶĞƌſƵŶĂǀƵůŶĞƌĂĐŝſŶĞŶƵŶĂŽĐĂƐŝſŶĂů͘^͘EΣϯϴͬϮϬϭϭDD͘^Ğ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄĞŶůĂ^ĞĐĐŝſŶs//͘͘ϭ͘ϯ͘ĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂĐƚŽ͘ &ĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ŽŽƉĞƌĂĐŝſŶĞĨŝĐĂnj;ůĞƚƌĂŝͿ ŽŶĐƵƌƌĞ͕ƉƵĞƐƚŽƋƵĞĞůƚŝƚƵůĂƌƌĞƐƉŽŶĚŝſůŽƐŽƌĚŝŶĂůĞƐϭLJϳĚĞůZĞƐƵĞůǀŽs///ĚĞůĂ ZĞƐ͘dž͘EΣϭͬZŽůͲϬϰϯͲϮϬϮϱ͘ /ƌƌĞƉƌŽĐŚĂďůĞĐŽŶĚƵĐƚĂĂŶƚĞƌŝŽƌ;ůĞƚƌĂĞͿ ŽŶĐƵƌƌĞ͕ĚĂĚŽƋƵĞŶŽĞdžŝƐƚĞŶĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƉĂƌĂƐƵĚĞƐĐĂƌƚĞ͘ DĞĚŝĚĂƐĐŽƌƌĞĐƚŝǀĂƐ;ůĞƚƌĂŝͿ ŽŶĐƵƌƌĞƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ƐŽůŽĞŶƚĂŶƚŽ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞĂůŽLJĂƐĞŹĂůĂĚŽĞŶůĂZĞƐ͘dž͘EΣ ϯͬZŽůͲϬϰϯͲϮϬϮϱ͕ƐĞŚĂƉŽĚŝĚŽǀĞƌŝĨŝĐĂƌůĂŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĐŝſŶĚĞƵŶĂďĂƌƌĞƌĂĂĐƷƐƚŝĐĂ͕ ƉŽƌůŽŵĞŶŽƐĞŶƵŶĂĚĞůĂƐĐĂƌĂƐƉĞƌŝŵĞƚƌĂůĞƐĚĞůĂŽďƌĂ͘^ŝŶĞŵďĂƌŐŽ͕ůĂĂĐĐŝſŶĞƐ ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞŝĚſŶĞĂĞŝŶĞĨŝĐĂnj͕ĞŶƚĂŶƚŽ͕ĚĞůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƌĞŵŝƚŝĚŽƐ͕ŶŽƉƵĞĚĞ ĐŽŶĐůƵŝƌƐĞƋƵĞĞƐƚĂĐƵŵƉůĂĐŽŶƵŶĂĚĞŶƐŝĚĂĚƐƵƉĞƌĨŝĐŝĂůŵĂLJŽƌĂϭϬŬŐͬŵϮ͘ ŵĂLJŽƌĂďƵŶĚĂŵŝĞŶƚŽ͕ĚĞůŽƐĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚĞƐƌĞŵŝƚŝĚŽƐƉŽƌĞůƚŝƚƵůĂƌŶŽƐĞƉƵĞĚĞ ĐŽŶĐůƵŝƌƋƵĞůĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂĐŽŶƚĂƌĂĐŽŶĐƵŵďƌĞƌĂ͕ĐƵĞƐƚŝſŶĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƚĞŶŝĞŶĚŽĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶůŽƐƌĞĐĞƉƚŽƌĞƐĞŶĂůƚƵƌĂ͕ƉŽƌůŽƋƵĞŶŽƉĞƌŵŝƚŝƌşĂŵŝƚŝŐĂƌůŽƐƌƵŝĚŽƐĚĞ ůĂĞdžĐĞĚĞŶĐŝĂĐŽŶƐƚĂƚĂĚĂ͘ 'ƌĂĚŽĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ;ůĞƚƌĂĚͿ ^ĞĚĞƐĐĂƌƚĂƉƵĞƐůĂĂƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞůĂŝŶĨƌĂĐĐŝſŶĞƐĂƚşƚƵůŽĚĞĂƵƚŽƌ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

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ŽŶĐƵƌƌĞ͕ƉƵĞƐŶŽƌĞƐƉŽŶĚŝſůŽƐŽƌĚŝŶĂůĞƐϮ͕ϯ͕ϰ͕ϱ͕ϲLJϴĚĞůZĞƐƵĞůǀŽs///ĚĞůĂZĞƐ͘ dž͘EΣϭͬZŽůͲϬϰϯͲϮϬϮϱ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞDW;ůĞƚƌĂŝͿ EŽ ĂƉůŝĐĂ͕ ƉƵĞƐ ŶŽ ƐĞ ŚĂŶ ŽƌĚĞŶĂĚŽ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘ dĂŵĂŹŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ

ĂĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞĐŽŶſŵŝĐĂĚĞůŝŶĨƌĂĐƚŽƌ;ůĞƚƌĂĨͿ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ Ă ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĂƵƚŽ ĚĞĐůĂƌĂĚĂ ĚĞů ^// ĚĞů ĂŹŽ ƚƌŝďƵƚĂƌŝŽ ϮϬϮϱ ;ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞĂůĂŹŽĐŽŵĞƌĐŝĂůϮϬϮϰͿ͕ĞůͬůĂƚŝƚƵůĂƌĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůĂĐĂƚĞŐŽƌşĂĚĞ ƚĂŵĂŹŽĞĐŽŶſŵŝĐŽ'ƌĂŶĚĞϮ͘ WŽƌƚĂŶƚŽ͕ŶŽƉƌŽĐĞĚĞůĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞƵŶĂũƵƐƚĞƉĂƌĂůĂĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶĚĞůĐŽŵƉŽŶĞŶƚĞ ĚĞĂĨĞĐƚĂĐŝſŶĚĞůĂƐĂŶĐŝſŶ͘ /ŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞWĚ ůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉƌŽŐƌĂŵĂƐĞŹĂůĂĚŽĞŶůĂůĞƚƌĂƌͿ ĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϯΣ;ůĞƚƌĂŐͿ EŽ ĂƉůŝĐĂ͕ ĞŶ ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ƋƵĞ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ŶŽ ƐĞ ŚĂ ĞũĞĐƵƚĂĚŽ ŝŶƐĂƚŝƐĨĂĐƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞƵŶƉƌŽŐƌĂŵĂĚĞĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ͘

^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůDĞĚŝŽŵďŝĞŶƚĞ͕'ŽďŝĞƌŶŽĚĞŚŝůĞ

^ŝƚŝŽǁĞď͗ƉŽƌƚĂů͘ƐŵĂ͘ŐŽď͘Đů

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